Islamische Finanzwirtschaft umfasst Bank-, Versicherungs- und Anlagedienstleistungen nach den Regeln der Scharia, die Zinsen, übermäßige Ungewissheit und Spekulation ausschließen und jede Vergütung an einen realen Vermögenswert, einen echten Handel oder ein gemeinsam getragenes Geschäftsrisiko knüpfen.
Was der Begriff islamische Finanzwirtschaft tatsächlich umfasst
Gemeint ist keine am Schalter angewandte Religion, sondern eine Vertragsmethode. Sie umfasst Konten, Immobilien- und Unternehmensfinanzierung, Versicherung, Fonds, sachwertgedeckte Zertifikate und Sozialfinanzierung und steht je nach örtlichem Recht muslimischen wie nichtmuslimischen Kunden offen.
Riba: warum ein Darlehen keinen vereinbarten Aufschlag bringen darf
Riba bezeichnet jeden Mehrbetrag, der als Gegenleistung für Zeit auf eine Geldschuld verlangt wird. Ein Kreditgeber darf also keinen Zinssatz berechnen. Erträge müssen aus Verkauf, Miete oder Geschäftsergebnis stammen, sodass das Institut echtes kaufmännisches Risiko trägt.
Gharar und Maysir, die beiden anderen roten Linien
Gharar verbietet, dass ein wesentliches Element wie Preis, Gegenstand oder Fälligkeit beim Vertragsschluss zu unbestimmt bleibt. Maysir schließt Gewinne aus, die vom Zufall statt von produktiver Leistung abhängen. Zusammen schließen sie die meisten spekulativen Derivate aus.
Branchen, die eine konforme Finanzierung meidet
Neben der Vertragsform zählt der finanzierte Zweck: Alkohol, Schweinefleisch, Glücksspiel, je nach Auslegung Waffen, als unzulässig geltende Unterhaltung und konventionelles Bankgeschäft sind ausgeschlossen. Bei Aktien ergänzen Kennzahlen zu Verschuldung und Zinserträgen diese erste Branchenprüfung.
Ein greifbarer Vermögenswert hinter jedem Geschäft
Da Geld nicht aus sich selbst heraus Geld erzeugen soll, stützt sich jede Finanzierung auf ein bestimmbares Gut, eine Dienstleistung oder ein Projekt. Diese Sachwertbindung verknüpft Finanzen mit der Realwirtschaft und macht die Bank oft zur vorübergehenden Eigentümerin.
Verkaufen mit vorab bekanntem Aufschlag
Bei Murabaha kauft die Bank das Gut und verkauft es mit offengelegtem Aufschlag an den Kunden weiter, zahlbar in Raten. Salam bezahlt später gelieferte Ware im Voraus, Istisna finanziert Herstellung oder Bau. Einmal festgelegt, darf der Preis bei Verzug nicht steigen.
Vermieten statt verleihen mit Ijara
Das Institut erwirbt einen Vermögenswert wie Wohnung, Fahrzeug oder Maschine und überlässt ihn gegen Miete. Es bleibt Eigentümer und trägt die wesentlichen Eigentumsrisiken. In der Variante mit Eigentumsübergang geht das Gut am Laufzeitende durch einen gesonderten Akt auf den Kunden über.
Partnerschaften mit Musharaka und Mudaraba
Bei Musharaka bringt jeder Partner Kapital ein und teilt Gewinne nach vereinbartem Schlüssel, Verluste im Verhältnis der Einlagen. Bei Mudaraba stellt einer das Geld, der andere die Arbeit; bei unverschuldetem Verlust verliert der Kapitalgeber sein Geld und der Verwalter seine Mühe.
Was sich für Kunden einer islamischen Bank ändert
Das Girokonto funktioniert als garantierte Einlage ohne Verzinsung, oft als wohltätiges Darlehen oder Verwahrung gestaltet. Anlagekonten sind am Ergebnis beteiligt. Bei Finanzierungen unterschreiben Kunden Kauf- oder Mietverträge, mit umfangreicheren Unterlagen als bei einem einfachen Kredit.
Takaful, Versicherung auf Grundlage gegenseitiger Hilfe
Teilnehmer zahlen Beiträge in einen gemeinsamen Fonds, der Schäden der Mitglieder ersetzt. Der Betreiber verwaltet den Fonds gegen eine Agenturgebühr oder einen Anteil am Anlageertrag, und ein Überschuss kann verteilt werden. Das Risiko wird geteilt statt verkauft.
Sukuk, durch Vermögenswerte gedeckte Zertifikate
Ein Sukuk verbrieft einen Eigentumsanteil an einem Vermögenswert, einem Mietstrom oder einem Projekt, keine verzinste Forderung. Inhaber erhalten die Erträge daraus. Staaten, Banken und Unternehmen begeben Sukuk zur Finanzierung von Infrastruktur, Flotten oder Immobilienprogrammen.
Konforme Fonds, Indizes und Vermögensverwaltung
Konforme Aktienfonds wählen Unternehmen nach Tätigkeit und Bilanz aus und reinigen anschließend den als nicht konform geltenden Ertragsanteil. Daneben gibt es Sukuk-, Rohstoff- und Immobilienfonds sowie Schariaindizes der großen Indexanbieter.
Wer entscheidet, dass ein Produkt konform ist?
Jedes Institut hat einen Schariarat oder Berater, der Verträge und Abläufe genehmigt und ihre Anwendung überprüft. Manche Länder ergänzen eine nationale Instanz. Die AAOIFI veröffentlicht Scharia-, Rechnungslegungs- und Governance-Standards, das IFSB entwickelt branchengerechte Aufsichtsstandards.
Vom Golf bis Südostasien, eine ungleiche Entwicklung
Golfstaaten, Malaysia, Indonesien, Pakistan und der Sudan haben islamische Finanzen zu einer tragenden Säule gemacht, teils zur einzigen. Anderswo, etwa im Vereinigten Königreich, in Afrika oder in Kontinentaleuropa, bestehen sie neben dem konventionellen Bankwesen in unterschiedlich passenden Rahmen.
Grenzen, die jeder Sparer kennen sollte
Auch ein konformes Produkt bleibt Kredit-, Markt- und Liquiditätsrisiken sowie dem Ausfall des Instituts ausgesetzt. Schariagutachten können je nach Rechtsordnung voneinander abweichen. Nichts auf dieser Website stellt eine Finanzberatung oder ein endgültiges religiöses Urteil dar.
So erkunden Sie die Rubriken dieser Website
Vertragsseiten erklären jeden Mechanismus, Seiten zu Bankprodukten und Finanzierungen zeigen die praktische Anwendung, die Rubriken Geldanlage und Takaful behandeln Sparen und Versicherung, und Länderseiten stellen Aufsicht, Rechtsrahmen und örtliches Angebot vor.
Spezialisierte externe Quelle
Die Website der Reserve Bank of India zeigt, wie eine Zentralbank in einem zinsbasierten System zinsfreies Bankgeschäft prüfte und dann zurückstellte.