Mudaraba: Gültigkeitsbedingungen zwischen Kapitalgeber und Verwalter

Mudaraba ist ein islamischer Vertrag nach Art einer stillen Gesellschaft, bei dem der Rabb al-Mal dem Mudarib Kapital anvertraut, das dieser durch seine Arbeit vermehrt; der Gewinn wird nach vorab vereinbarter Quote geteilt, finanzielle Verluste trägt der Kapitalgeber.

Zwei Rollen, die sich nicht vermischen

Der Rabb al-Mal stellt das Geld und hält sich aus dem Tagesgeschäft heraus. Der Mudarib bringt kaufmännisches Können ein und trifft die Entscheidungen. Diese klare Trennung ist der Kern des Vertrags: Wer finanziert, führt nicht, und wer führt, finanziert nicht.

Der Mudarib als Treuhänder

Rechtlich hält der Verwalter das Kapital als Amana. Er garantiert es nicht: Scheitert das Geschäft ohne sein Verschulden, muss er nichts zurückzahlen. Er haftet nur bei Fahrlässigkeit, Verstoß gegen die vereinbarten Bedingungen oder nachgewiesener Veruntreuung.

Bestimmtes, verfügbares und übergebenes Kapital

Der Betrag muss am Vertragstag feststehen und dem Mudarib tatsächlich zur Verfügung gestellt werden. Eine Schuld, die der Verwalter dem Investor bereits schuldet, kann nicht in Mudaraba-Kapital umgewandelt werden, sonst verbärge das Geschäft ein verzinstes Darlehen.

Warum ein fester Gewinn in Euro den Vertrag ungültig macht

Geteilt wird ein Prozentsatz des erzielten Gewinns, etwa 70 zu 30, niemals ein fester Betrag oder ein Prozentsatz des Kapitals. Würden einer Seite 5.000 Euro garantiert, könnte das den gesamten Gewinn der anderen aufzehren und eine zinsähnliche Rendite schaffen.

Was geschieht, wenn das Geschäft Verlust macht?

Ein Verlust wird zuerst mit früheren, nicht ausgeschütteten Gewinnen verrechnet, danach mit dem Kapital. Den finanziellen Verlust trägt allein der Kapitalgeber, während der Mudarib ohne Lohn gearbeitet hat. Das Risiko wird also geteilt, aber in zwei Formen.

Geschäftsausgaben und Vergütung des Verwalters

Kosten, die unmittelbar mit dem Geschäft zusammenhängen, etwa Transport oder Lagerung, werden dem Fonds belastet. Der Mudarib erhält dagegen weder festes Gehalt noch garantierte Provision: Seine einzige Gegenleistung ist sein Anteil am tatsächlich erzielten Gewinn.

Darf der Mudarib eigenes Geld einsetzen?

Ja, mit Zustimmung des Rabb al-Mal. Er wird dann zusätzlich Kapitalpartner, und das Geschäft verbindet Mudaraba mit Musharaka: Er erhält seinen Verwalteranteil am Gewinn plus einen Anteil entsprechend seiner Einlage und trägt Verluste auf diese Einlage.

Wann ist ein Gewinn tatsächlich verdient?

Solange das ursprüngliche Kapital nicht wiederhergestellt ist, gibt es keinen endgültigen Gewinn. Zwischenausschüttungen bleiben vorläufig und können zurückgefordert werden, wenn vor der Liquidation oder der abschließenden Bewertung des Fonds, von Juristen Tandid genannt, ein Verlust eintritt.

Zweistufige Mudaraba in islamischen Banken

Die Bank nimmt Gelder der Einleger als Mudarib entgegen und legt sie anschließend als Rabb al-Mal bei Unternehmern an. Die Differenz zwischen den beiden Gewinnquoten behält sie ein, was eine ihrer Erträge aus der Vermittlung bildet.

Eingeschränkt oder frei: eine Wahl bei Vertragsschluss

Der Investor kann dem Verwalter die Auswahl der Geschäfte überlassen oder das Mandat auf eine Branche, Region oder Laufzeit beschränken. Diese Wahl verändert die Haftung des Mudarib, denn wer eine vereinbarte Beschränkung überschreitet, haftet für das Kapital.

Den Vertrag beenden und den Fonds abwickeln

Jede Partei kann die Mudaraba mit Ankündigung kündigen, sofern keine Mindestlaufzeit vereinbart wurde. Nicht monetäre Vermögenswerte werden dann verkauft oder bewertet, das Kapital geht zuerst an den Geldgeber zurück, ein Überschuss wird nach der vereinbarten Quote geteilt.

Punkte, die ein Schariagremium bestätigen sollte

Prüfen Sie vor der Unterschrift die Gewinnberechnung, die Behandlung von Kosten, die genauen Fälle eines Verwalterverschuldens, die Häufigkeit der Berichte und die finanzierte Branche. Über die endgültige Konformität entscheidet das Schariagremium des Instituts, nicht der Kunde.