Istisna ist ein Kauf auf Bestellung für ein noch nicht existierendes Gut: Der Hersteller oder Bauunternehmer verpflichtet sich, es nach genauen Spezifikationen zu fertigen, zu einem bei Unterzeichnung festgelegten Preis, zahlbar im Voraus, in Raten oder bei Lieferung.
Verkauf eines Gegenstands, den es noch nicht gibt
Grundsätzlich verbietet die Scharia, zu verkaufen, was man nicht besitzt. Istisna ist eine anerkannte Ausnahme aus der alten Praxis der Handwerker: Der Gegenstand entsteht durch die Arbeit des Verkäufers, der auch das Material stellt, was ihn von einem reinen Werkvertrag unterscheidet.
Das Lastenheft als Schutz vor Gharar
Da das Gut nicht existiert, muss die Beschreibung genau genug sein, um übermäßige Unsicherheit auszuschließen: Maße, Materialien, technische Normen, Pläne, Ort und Termin der Lieferung. Ungenaue Spezifikationen führen zu Streit und können den Vertrag angreifbar machen.
Fester Preis bei Abschluss, flexible Zahlung
Der Preis muss beim Vertragsschluss feststehen, die Zahlung kann jedoch dem Baufortschritt folgen. Anders als beim Salam ist hier keine vollständige Vorauszahlung des Kaufpreises nötig, sodass Auszahlungen an Meilensteine gebunden werden können, die ein unabhängiger Gutachter prüft.
Darf sich der Preis während der Arbeiten ändern?
Der AAOIFI-Standard zu Istisna erlaubt eine Anpassung, wenn der Käufer die Spezifikationen ändert oder unvorhersehbare Umstände eintreten, sofern beide Seiten zustimmen. Eine Bank darf den Preis aber nicht allein deshalb erhöhen, weil der Kunde verspätet zahlt.
Das parallele Istisna im Bankgeschäft
Die Bank verkauft dem Kunden das herzustellende Gut und bestellt dasselbe Gut über einen zweiten, unabhängigen Vertrag bei einem Bauunternehmer. Ihre Marge ist die Differenz der beiden Preise, und sie haftet dem Kunden auch dann, wenn der Subunternehmer ausfällt.
Wer haftet für Baumängel?
Beim parallelen Istisna kann sich die Bank nicht entlasten, indem sie den Kunden an den Bauunternehmer verweist. Sie trägt Mängel und Verzögerungen und nimmt dann selbst Rückgriff auf den Subunternehmer, der meist durch Erfüllungsgarantien abgesichert ist.
Verzugsstrafen, die Gelehrte anerkennen
Die Internationale Fiqh-Akademie der OIC hat beim Istisna eine Vertragsstrafe für verspätete Lieferung mit vereinbarter Entschädigung als gültig erachtet, außer bei höherer Gewalt. Diese Klausel trifft den säumigen Hersteller, niemals eine verspätete Zahlung des Käufers.
Bindender Vertrag oder bloßes Versprechen?
Die klassische hanafitische Schule gestand beiden Parteien vor Beginn der Ausführung ein Rücktrittsrecht zu. Die heute von der Fiqh-Akademie und AAOIFI vertretene Position macht Istisna ab Abschluss verbindlich, was langfristigen Projektfinanzierungen über viele Jahre hinweg Planungssicherheit gibt.
Istisna mit anschließender Ijara bei Großprojekten
Bei einem Kraftwerk, einer Straße oder einem Gebäude wird oft ein Istisna während der Bauphase mit einer Ijara nach Fertigstellung kombiniert. Die Mieten beginnen mit der Übergabe, der Betreiber tilgt schrittweise, und Sukuk können durch diese Zahlungsströme gedeckt werden.
Warum Istisna-Sukuk nicht frei handelbar sind
Vor der Fertigstellung besteht das Recht der Inhaber vor allem aus einer Geldforderung gegen den Käufer. Der Verkauf einer Schuld zu einem anderen Preis als ihrem Nennwert ist umstritten, daher mischen Emittenten diese Aktiva mit Sachwerten oder schränken den Handel ein.
Risiken während der Herstellungsphase
Die Bank trägt ein Kreditrisiko gegenüber dem Kunden, ein Baurisiko durch den Bauunternehmer und ein Preisrisiko, falls die Materialkosten nach der Preisfestsetzung steigen. Aufsichtsstandards verlangen, jedes dieser drei Risiken getrennt zu messen und mit Eigenkapital zu unterlegen.
Fragen vor der Unterzeichnung eines Auftrags
Fragen Sie, wer Mehrkosten trägt, welche Meilensteine Zahlungen auslösen, welche Garantien den Bauunternehmer absichern, wie Nachträge behandelt werden und wann das Eigentum auf Sie übergeht. Das Scharia-Gremium des Finanzierers sollte vorab sämtliche Vertragsunterlagen geprüft und genehmigt haben.
Spezialisierte externe Quelle
Die IFSB-Standards beschreiben die aufsichtliche Behandlung von Istisna-Positionen, einschließlich der Kredit-, Bau- und Marktrisiken, die islamische Banken messen sollen.