Investmentkonto bei einer islamischen Bank erklärt: Ersparnisse anvertrauen

Investmentkonto bei einer islamischen Bank erklärt: Es handelt sich um Geld, das einer schariakonformen Bank anvertraut wird; sie setzt es in erlaubten Vermögenswerten ein und zahlt dem Inhaber einen Anteil an den erzielten Gewinnen, ohne im Voraus festgelegten Zins und mit möglichem Kapitalverlust. Rechtlich beruht es meist auf einer Mudaraba.

Für wen ein Investmentkonto bei einer islamischen Bank geeignet ist

Ein Investmentkonto bei einer islamischen Bank passt zu Anlegern, die Mittel für mehrere Jahre entbehren können und bereit sind, Schwankungen der Ausschüttung hinzunehmen. Wer sein Geld als sicheren Notgroschen braucht, findet im Zahlungsverkehrskonto die passendere Lösung. Das Anlagekonto verlangt eine nüchterne Einschätzung der eigenen Verlusttoleranz und der geplanten Anlagedauer. Auch Rücklagen für Ausbildung oder Rente passen eher als Geld für die nächste Miete.

Viele Institute fragen vor der Eröffnung ein Risikoprofil ab und legen Mindestbeträge sowie Kündigungsfristen fest. Das ist keine Schikane: Weil die Bank die Gelder in laufende Finanzierungen einsetzt, kann sie nicht jede Auszahlung am selben Tag bedienen. Ein Gewinnbeteiligungskonto ist deshalb auf Planbarkeit der Fristen angewiesen.

Entscheidend bleibt die Vertragsrolle. Beim Investmentkonto ist der Kunde Kapitalgeber, die Bank Verwalterin mit Gewinnanteil. Er trägt den Verlust, solange diesen weder Fahrlässigkeit noch Vertragsbruch der Bank verursacht haben. Wer das Investmentkonto bei einer islamischen Bank in dieser Rollenverteilung versteht, erkennt auch Werbeaussagen, die ein Investmentkonto wie ein Sparbuch beschreiben.

Ein am Ergebnis beteiligter Inhaber statt eines Gläubigers

Bei einem Girokonto muss die Bank alles zurückzahlen. Beim Investmentkonto stellt der Kunde Mittel bereit, die die Bank für sich arbeiten lässt: Er besitzt keine garantierte Forderung, sondern einen Anspruch auf die Gewinne des Pools, weshalb die Vergütung ohne Riba auskommt.

Wohin das Geld fließt: der Pool finanzierter Vermögenswerte

Die Bank bündelt die Gelder der Inhaber in einem Pool, der in Murabaha-, Ijara- oder Musharaka-Finanzierungen für Privatkunden und Unternehmen fließt. Häufig mischt sie eigenes Kapital bei und muss das Ergebnis deshalb im Verhältnis der jeweils eingesetzten Beträge aufteilen.

Vom Bruttogewinn zur ausgeschütteten Rate

Monatlich ermittelt die Bank den Nettoertrag des Pools, ordnet den Anteil ihrer eigenen Mittel zu und wendet die vertragliche Quote an, etwa 60 Prozent für die Inhaber und 40 Prozent für die Bank als Verwalterin. Die genannte Rate wird also nachträglich festgestellt, nie versprochen.

Reserven, die Renditen glätten

Um stark schwankende Erträge zu vermeiden, bilden viele Institute eine Gewinnausgleichsreserve, die vor der Aufteilung abgezogen wird, und eine Investitionsrisikoreserve, die aus dem Anteil der Inhaber stammt. Die Regeln für Zuführung und Auflösung beider Reserven müssen klar in den Kontobedingungen stehen.

So rechnet sich die Gewinnquote beim Anlagekonto

Ein vereinfachtes Beispiel macht die Mechanik greifbar: Der Pool besteht aus acht Millionen Euro Kundengeldern und zwei Millionen Euro Eigenkapital der Bank. Erwirtschaftet er in einem Jahr einen Nettoertrag von 500.000 Euro, entfallen vier Fünftel, also 400.000 Euro, auf die Kundenmittel. Die Zahlen sind frei gewählt und dienen nur der Veranschaulichung.

Behält die Bank als Verwalterin laut Vertrag 40 Prozent, bleiben den Inhabern 240.000 Euro. Bezogen auf acht Millionen Euro entspricht das einer Jahresrate von 3 Prozent. Beim Investmentkonto bei einer islamischen Bank wird dieser Wert erst nach Ablauf des Zeitraums festgestellt; vorher kann die Bank lediglich eine erwartete Spanne nennen.

Weil Gelder unterschiedlich lange im Pool liegen, gewichten Banken die Einlagen nach Tagen oder Monaten. Ein Betrag, der erst im letzten Quartal eingezahlt wurde, erhält nur einen entsprechenden Teil des Ertrags. Prüfen Sie, ob das Anlagekonto die Gewichtung nach Tagesbeständen oder nach Monatsdurchschnitt vornimmt, denn bei Ein- und Auszahlungen im Jahresverlauf macht das einen spürbaren Unterschied.

Investmentkonto bei einer islamischen Bank: unbeschränkt oder beschränkt?

Beim unbeschränkten Konto überlässt der Inhaber der Bank die Wahl der Verwendung innerhalb all ihrer erlaubten Geschäfte. Beim beschränkten Konto setzt er Grenzen, etwa eine Branche, einen Vertragstyp oder ein bestimmtes Projekt. Letzteres bietet ihm mehr Kontrolle, bündelt aber das Risiko.

Beschränkte Konten außerhalb der Bilanz

Stellt der Inhaber Bedingungen, handelt die Bank oft nur als Verwalterin und verbucht diese Mittel außerhalb ihrer Bilanz. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte bleiben dabei identifizierbar, was die Schariaprüfung erleichtert, eine Vermischung mit anderen Anlagen des Instituts aber ausschließt.

Verdrängtes Geschäftsrisiko, ein typisches Spannungsfeld islamischer Banken

Bringt der Pool weniger als die Marktzinsen, könnten Inhaber ihr Geld abziehen. Um sie zu halten, verzichtet die Bank manchmal auf einen Teil ihres Mudarib-Anteils und übernimmt so ein Risiko, das rechtlich bei den Anlegern lag. Aufsichtsbehörden beobachten diese Praxis sehr genau.

Eigenkapital und der Alpha-Faktor des IFSB

Die Aufsichtsstandards des IFSB erlauben den Behörden, nur einen Bruchteil der über diese Konten finanzierten Aktiva als mit Eigenkapital der Bank zu unterlegen anzusehen. Dieser Alpha-Faktor spiegelt den Teil des Risikos wider, den das Institut in der Praxis tatsächlich trägt.

Risiken des Investmentkontos: Kapitalverlust, Liquidität und Verwaltung

Das wichtigste Risiko ist der Verlust eines Teils des Kapitals, wenn finanzierte Kunden ausfallen oder Vermögenswerte an Wert verlieren. Beim Investmentkonto bei einer islamischen Bank fehlt die Rückzahlungsgarantie bewusst, weil sie den Gewinnbeteiligungscharakter zerstören würde. Reserven mildern Ausschläge, sie ersetzen aber keine Garantie.

Ein zweites Risiko betrifft die Liquidität. Die Mittel stecken in laufenden Finanzierungen; eine vorzeitige Kündigung wird deshalb oft nur zum Monats- oder Quartalsende bedient und kann mit einer Abschlagsregel verbunden sein. Fragen Sie nach der Frist und danach, wie bei vorzeitigem Ausscheiden der bis dahin aufgelaufene Gewinn berechnet wird.

Hinzu kommt das Verwaltungsrisiko. Der Inhaber sieht nur die Abrechnung, nicht die einzelnen Finanzierungen. Seriöse Anbieter veröffentlichen daher Zusammensetzung und Fälligkeiten des Pools sowie die Jahresberichte des Schariarats. Fehlen diese Angaben, bleibt das Anlagekonto für den Kunden eine Blackbox, die man besser meidet.

Britisches Einlagenrecht und das Anlagekonto

Im Vereinigten Königreich muss ein als Einlage eingestuftes Produkt vollständig rückzahlbar sein. Islamische Banken bieten dort deshalb vor allem Konten mit erwartetem Gewinn an, deren Unterlagen den vom Regulierer verlangten Kapitalschutz regeln, während ein echtes Verlustbeteiligungskonto unter ein eigenes Anlageregime fällt.

Die Alternative Liquidity Facility der Bank of England

Seit Dezember 2021 können im Vereinigten Königreich ansässige islamische Banken Liquidität über eine zinsfreie, durch hochwertige Sukuk gedeckte Fazilität bei der Bank of England halten. Der Ertrag dieser Papiere nach Abzug der Kosten ersetzt dabei die herkömmliche Verzinsung.

Klauseln, die man vor der Unterschrift lesen sollte

Achten Sie auf die Aufteilungsquote, die Häufigkeit der Ausschüttung, die Bedingungen für Entnahmen, die Abzüge für Reserven und die Behandlung von Verlusten. Verlangen Sie die Historie der ausgeschütteten Raten sowie die Fatwa oder Stellungnahme des Schariarats, der die Kontostruktur genehmigt hat.

Wie das Finanzamt erhaltene Gewinne behandelt

In mehreren Ländern behandelt die Steuerverwaltung den auf diese Konten gezahlten Gewinn wie Zinseinkünfte. Im Vereinigten Königreich gleichen die Regeln zur alternativen Finanzierung die Besteuerung entsprechend an. Inhaber müssen diese Beträge daher als gewöhnliche Kapitalerträge in ihrer Steuererklärung angeben.

Fragen vor der Eröffnung eines Anlagekontos bei einer islamischen Bank

Bevor Sie ein Investmentkonto bei einer islamischen Bank eröffnen, lohnt eine Liste: Welche Mindestanlage gilt, welche Kündigungsfrist, wie hoch ist der Anteil der Bank, wie oft wird abgerechnet, welche Gebühren fallen an? Ein Gespräch mit der Beratung sollte alle Punkte schriftlich beantworten, ohne dass man nach Prospekten suchen muss.

Auch die Zakat verdient Beachtung. Das Kapital des Investmentkontos gehört dem Inhaber und zählt grundsätzlich zum abgabepflichtigen Vermögen, sobald die Mindestgrenze und die Haltefrist erreicht sind. Zur Frage, ob der Wert des Pools oder nur das eingezahlte Kapital maßgeblich ist, gehen die Auffassungen auseinander; fragen Sie das Schariagremium Ihrer Bank.

Zuletzt sollten Sie festhalten, wie Beschwerden bearbeitet werden und wer das Konto beaufsichtigt. Je nach Land untersteht ein Gewinnbeteiligungskonto der Bankenaufsicht oder einem Anlegerregime. Lassen Sie sich bestätigen, welcher Rahmen für Ihr Anlagekonto gilt, und bewahren Sie die Kontobedingungen samt Fatwa dauerhaft auf. So lässt sich später nachvollziehen, auf welcher Grundlage Gewinne verteilt und Verluste zugeordnet wurden.

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