Ein Investmentkonto bei einer islamischen Bank ist Geld, das einer schariakonformen Bank anvertraut wird; sie setzt es in erlaubten Vermögenswerten ein und zahlt dem Inhaber einen Anteil an den erzielten Gewinnen, ohne im Voraus festgelegten Zins und mit möglichem Kapitalverlust.
Ein am Ergebnis beteiligter Inhaber statt eines Gläubigers
Bei einem Girokonto muss die Bank alles zurückzahlen. Beim Investmentkonto stellt der Kunde Mittel bereit, die die Bank für sich arbeiten lässt: Er besitzt keine garantierte Forderung, sondern einen Anspruch auf die Gewinne des Pools, weshalb die Vergütung ohne Riba auskommt.
Wohin das Geld fließt: der Pool finanzierter Vermögenswerte
Die Bank bündelt die Gelder der Inhaber in einem Pool, der in Murabaha-, Ijara- oder Musharaka-Finanzierungen für Privatkunden und Unternehmen fließt. Häufig mischt sie eigenes Kapital bei und muss das Ergebnis deshalb im Verhältnis der jeweils eingesetzten Beträge aufteilen.
Vom Bruttogewinn zur ausgeschütteten Rate
Monatlich ermittelt die Bank den Nettoertrag des Pools, ordnet den Anteil ihrer eigenen Mittel zu und wendet die vertragliche Quote an, etwa 60 Prozent für die Inhaber und 40 Prozent für die Bank als Verwalterin. Die genannte Rate wird also nachträglich festgestellt, nie versprochen.
Reserven, die Renditen glätten
Um stark schwankende Erträge zu vermeiden, bilden viele Institute eine Gewinnausgleichsreserve, die vor der Aufteilung abgezogen wird, und eine Investitionsrisikoreserve, die aus dem Anteil der Inhaber stammt. Die Regeln für Zuführung und Auflösung beider Reserven sollten klar in den Kontobedingungen stehen.
Unbeschränktes oder beschränktes Konto: was ändert sich für Kunden?
Beim unbeschränkten Konto überlässt der Inhaber der Bank die Wahl der Verwendung innerhalb all ihrer erlaubten Geschäfte. Beim beschränkten Konto setzt er Grenzen, etwa eine Branche, einen Vertragstyp oder ein bestimmtes Projekt. Letzteres bietet ihm mehr Kontrolle, bündelt aber das Risiko.
Beschränkte Konten außerhalb der Bilanz
Stellt der Inhaber Bedingungen, handelt die Bank oft nur als Verwalterin und verbucht diese Mittel außerhalb ihrer Bilanz. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte bleiben dabei identifizierbar, was die Schariaprüfung erleichtert, eine Vermischung mit anderen Anlagen des Instituts aber ausschließt.
Verdrängtes Geschäftsrisiko, ein typisches Spannungsfeld islamischer Banken
Bringt der Pool weniger als die Marktzinsen, könnten Inhaber ihr Geld abziehen. Um sie zu halten, verzichtet die Bank manchmal auf einen Teil ihres Mudarib-Anteils und übernimmt so ein Risiko, das rechtlich bei den Anlegern lag. Aufsichtsbehörden beobachten diese Praxis sehr genau.
Eigenkapital und der Alpha-Faktor des IFSB
Die Aufsichtsstandards des IFSB erlauben den Behörden, nur einen Bruchteil der über diese Konten finanzierten Aktiva als mit Eigenkapital der Bank zu unterlegen anzusehen. Dieser Alpha-Faktor spiegelt den Teil des Risikos wider, den das Institut in der Praxis tatsächlich trägt.
Was das britische Einlagenrecht verändert
Im Vereinigten Königreich muss ein als Einlage eingestuftes Produkt vollständig rückzahlbar sein. Islamische Banken bieten dort deshalb vor allem Konten mit erwartetem Gewinn an, deren Unterlagen den vom Regulierer verlangten Kapitalschutz regeln, während ein echtes Verlustbeteiligungskonto unter ein eigenes Anlageregime fällt.
Die Alternative Liquidity Facility der Bank of England
Seit Dezember 2021 können im Vereinigten Königreich ansässige islamische Banken Liquidität über eine zinsfreie, durch hochwertige Sukuk gedeckte Fazilität bei der Bank of England halten. Der Ertrag dieser Papiere nach Abzug der Kosten ersetzt dabei die herkömmliche Verzinsung.
Klauseln, die man vor der Unterschrift lesen sollte
Achten Sie auf die Aufteilungsquote, die Häufigkeit der Ausschüttung, die Bedingungen für Entnahmen, die Abzüge für Reserven und die Behandlung von Verlusten. Verlangen Sie die Historie der ausgeschütteten Raten sowie die Fatwa oder Stellungnahme des Schariarats, der die Kontostruktur genehmigt hat.
Wie das Finanzamt erhaltene Gewinne behandelt
In mehreren Ländern behandelt die Steuerverwaltung den auf diese Konten gezahlten Gewinn wie Zinseinkünfte. Im Vereinigten Königreich gleichen die Regeln zur alternativen Finanzierung die Besteuerung entsprechend an. Inhaber müssen diese Beträge daher als gewöhnliche Kapitalerträge in ihrer Steuererklärung angeben.
Spezialisierte externe Quelle
Die Website der Bank of England beschreibt ihre durch Sukuk gedeckte Alternative Liquidity Facility, über die britische islamische Banken zinsfrei Liquidität bei der Zentralbank halten.