Islamisches Festgeld ist ein für eine bestimmte Zeit gebundener Betrag, der nicht mit Zinsen, sondern mit der Marge eines Warenverkaufs auf Ziel oder dem Gewinn eines Anlagemandats vergütet wird, nach einer vom Schariarat der Bank genehmigten Struktur.
Wie entsteht eine feste Rendite ohne verzinsliches Darlehen?
Eine konventionelle Bank leiht sich das Geld des Kunden und zahlt einen Zins. Die islamische Bank muss dagegen über einen realen Austausch gehen: Sie kauft dem Kunden ein Gut auf Ziel ab oder verwaltet seine Mittel als Bevollmächtigte. Der Ertrag entsteht aus dem Handelsgeschäft.
Tawarruq in vier Schritten
Der Kunde beauftragt die Bank, in seinem Namen ein Metall auf einer Rohstoffplattform zu kaufen, und verkauft es ihr dann mit einem bei Fälligkeit zahlbaren Aufschlag. Die Bank veräußert das Metall sofort. Am Ende erhält der Kunde den gestundeten Preis, also Kapital plus Marge.
Besitz der Ware und Risiko vor dem Weiterverkauf
Damit der Verkauf gültig ist, muss der Kunde die Ware tatsächlich besitzen, zumindest im Wege des konstruktiven Besitzes, bevor er sie an die Bank veräußert. Eigentumszertifikate, die die gekauften Partien bezeichnen, dienen bei der Schariaprüfung als Nachweis.
Welche Rohstoffplattformen genutzt werden
Banken arbeiten meist mit Maklern für Nichtedelmetalle oder mit spezialisierten Börsen wie Bursa Suq Al-Sila in Malaysia, wo unter anderem Palmöl gehandelt wird. Gold und Silber werden gemieden, weil ihr Tausch den strengen Regeln des Geldwechsels unterliegt.
Organisierter Tawarruq, eine umstrittene Praxis
Die Internationale Islamische Fiqh-Akademie hat den organisierten Tawarruq, bei dem die Bank die gesamte Kette arrangiert, als nicht konform eingestuft. Die AAOIFI reguliert ihn eng. Manche Gremien erlauben ihn unter Auflagen, andere nur für das Liquiditätsmanagement und bevorzugen für Privatkunden andere Strukturen.
Befristete Investment-Wakala
Eine andere Formel: Der Kunde bestellt die Bank zur Bevollmächtigten, um einen Betrag für drei, sechs oder zwölf Monate anzulegen. Die Bank nennt einen erwarteten Gewinn, erhält eine feste Gebühr und darf einen Überschuss als Leistungsprämie behalten. Das Kapital garantiert sie nicht.
Erwarteter oder garantierter Gewinn: der entscheidende Unterschied
Bei der Wakala ist die genannte Rate nur eine Schätzung; ein Verlust ohne Verschulden der Bevollmächtigten mindert das Kapital. Beim Tawarruq wird die Marge mit dem Weiterverkauf zu einer festen Schuld der Bank und ist in ihrer Sicherheit einer klassischen Einlage vergleichbar.
Auflösung vor Fälligkeit und Ibra-Nachlass
Eine bereits festgelegte Marge kann nicht einseitig geändert werden. Löst der Kunde vorzeitig auf, zahlt die Bank den gestundeten Preis abzüglich eines freiwilligen Nachlasses, Ibra genannt, der den Ertrag auf das für diesen Fall vereinbarte Niveau senkt, ohne zinsartige Strafe.
Laufzeiten, Mindestbeträge und automatische Verlängerung
Angebote reichen häufig von einem Monat bis zu mehreren Jahren, mit einem von der Bank festgelegten Mindestbetrag. Eine automatische Verlängerung bedeutet bei jeder Fälligkeit einen neuen Kauf und Verkauf und erfordert daher eine dauerhafte Vollmacht des Kunden.
Warum sich das IFSB für gebundene Einlagen interessiert
Die IFSB-Grundsätze zum Liquiditätsrisiko betonen, dass islamische Banken nur über wenige Instrumente zur Refinanzierung verfügen. Festgelder stabilisieren ihre Passivseite, sofern die Fälligkeiten breit gestreut sind und vorzeitige Auflösungen für die Treasury der Bank gut vorhersehbar bleiben.
Maklergebühren und versteckte Kosten der Struktur
Jeder Tawarruq verursacht Maklergebühren für die Ware. Die meisten Banken tragen sie selbst, einige reichen sie jedoch weiter. Prüfen Sie, ob die angegebene Marge nach diesen Gebühren gerechnet ist und keine Kosten erst bei der Auflösung auftauchen.
Vor der Anlage: Unterlagen, die Sie verlangen sollten
Fordern Sie den Vollmachtsvertrag, die Beschreibung der Ware, die Berechnungsregel für Ibra, den Einlagensicherungsstatus des Produkts in Ihrem Land und die Stellungnahme des Schariarats an. Vergleichen Sie schließlich die Nettomarge mit einem täglich verfügbaren Gewinnkonto.
Spezialisierte externe Quelle
Die IFSB-Standards legen aufsichtsrechtliche Grundsätze für islamische Banken fest, insbesondere zum Management des Liquiditätsrisikos und zur Behandlung von Kundengeldern.