El depósito a plazo islámico es una suma inmovilizada durante un periodo definido y remunerada no con interés sino con el margen de una venta de mercancías con pago aplazado o el beneficio de un mandato de gestión, aprobados por el comité sharaico.
¿Cómo lograr un rendimiento fijo sin prestar con interés?
Un banco convencional toma prestado el dinero del cliente y le paga un tipo. El banco islámico debe pasar por un intercambio real: compra al cliente un bien con pago aplazado o gestiona sus fondos como mandatario. La ganancia nace de la operación comercial.
El Tawarruq en cuatro pasos
El cliente encarga al banco comprar en su nombre un metal en una plataforma de materias primas y luego se lo vende con un margen pagadero al vencimiento. El banco revende el metal al contado. Al final, el cliente cobra el precio aplazado.
Posesión de la mercancía y riesgo antes de la reventa
Para que la venta sea válida, el cliente debe poseer realmente la mercancía, al menos mediante posesión constructiva, antes de cederla al banco. Los certificados de propiedad que identifican los lotes comprados sirven de prueba en la auditoría sharaica.
Plataformas de materias primas empleadas
Los bancos suelen recurrir a corredores de metales no preciosos o a bolsas especializadas como Bursa Suq Al-Sila en Malasia, donde se negocia aceite de palma. Se evitan el oro y la plata, cuyo intercambio sigue las estrictas reglas del cambio de moneda.
El Tawarruq organizado, una práctica discutida
La Academia Internacional de Fiqh Islámico declaró no conforme el Tawarruq organizado, en el que el banco dispone toda la cadena. La AAOIFI lo regula estrictamente. Algunos comités lo aceptan con condiciones; otros lo limitan a la gestión de liquidez y prefieren otras estructuras.
La Wakala de inversión a plazo
Otra fórmula: el cliente designa al banco mandatario para invertir una suma durante tres, seis o doce meses. El banco anuncia un beneficio esperado, cobra una comisión fija y puede quedarse el excedente como incentivo. El mandatario no garantiza el capital.
Beneficio esperado frente a beneficio garantizado: el matiz decisivo
En una Wakala, el tipo indicado es solo una estimación; una pérdida sin culpa del mandatario reduce el capital. En un Tawarruq, el margen se convierte en una deuda firme del banco tras la reventa, comparable en seguridad a un depósito convencional.
Cancelación antes del vencimiento y descuento ibra
Un margen ya fijado no puede modificarse unilateralmente. Si el cliente cancela antes, el banco paga el precio aplazado aplicando un descuento voluntario, el ibra, que reduce la ganancia al nivel pactado para la cancelación anticipada, sin penalización de interés.
Plazos, importes mínimos y renovación automática
Las ofertas suelen ir de un mes a varios años, con un importe de entrada fijado por el banco. La renovación automática supone una nueva compraventa en cada vencimiento, lo que exige un poder permanente firmado por el cliente al abrir el depósito.
Por qué al IFSB le importan los depósitos inmovilizados
Los principios del IFSB sobre riesgo de liquidez recuerdan que los bancos islámicos disponen de pocos instrumentos de refinanciación. Los depósitos a plazo estabilizan su pasivo, siempre que los vencimientos estén escalonados y las cancelaciones anticipadas sean previsibles.
Comisiones de corretaje y coste oculto de la estructura
Cada Tawarruq genera comisiones de corretaje sobre la mercancía. La mayoría de los bancos las asumen, pero algunos las repercuten. Compruebe que el margen anunciado es neto de esos gastos y que ningún coste aparece solo al cancelar.
Antes de abrir el depósito: documentos que debe pedir
Solicite el contrato de mandato, la descripción de la mercancía, la regla de cálculo del ibra, la cobertura del producto por la garantía de depósitos en su país y el dictamen del comité sharaico. Compare después el margen neto con una cuenta a la vista.
Fuente externa especializada
Las normas del IFSB recogen los principios prudenciales para los bancos islámicos, en particular sobre la gestión del riesgo de liquidez y el tratamiento de los fondos captados de clientes.