El Takaful es un sistema de seguro cooperativo conforme a la Sharia en el que los participantes aportan contribuciones a un fondo común que los indemniza mutuamente, mientras una sociedad operadora gestiona ese fondo a cambio de una remuneración separada, sin convertirse nunca en su propietaria.
Por qué el seguro de prima fija choca con el derecho islámico
En el seguro comercial, el asegurado compra una promesa de indemnización a cambio de una prima: un intercambio cuya contraprestación es incierta (gharar), que se asemeja a una apuesta (maysir) y cuyas reservas se invierten sobre todo en bonos con interés (riba).
Lo que resolvió la Academia Internacional de Fiqh
La Academia Internacional de Fiqh Islámico, vinculada a la Organización de Cooperación Islámica, declaró no conforme el seguro comercial de prima fija y recomendó el seguro cooperativo basado en la donación, postura que hoy siguen la mayoría de los comités de Sharia.
Del intercambio comercial a la donación mutua
La solución consiste en abandonar el contrato de intercambio: cada participante aporta su contribución al fondo común como donación, y la indemnización que recibe tras un siniestro procede de la solidaridad del grupo, no de una garantía vendida. Así la incertidumbre se vuelve tolerable.
Un fondo jurídicamente separado de los accionistas
El fondo de los participantes se lleva en cuentas distintas de las de la sociedad operadora. Los accionistas aportan el capital regulatorio y soportan los gastos de estructura, pero no pueden disponer de las contribuciones más allá de la remuneración prevista en el contrato.
Tres formas de remunerar al operador Takaful
El operador no gana con los siniestros que no ocurren. Cobra una comisión de gestión (Wakala), una parte de los beneficios de inversión (Mudaraba) o una combinación de ambas; este modelo híbrido está muy extendido en el Golfo y en Asia.
El modelo Wakala y sus comisiones retenidas por adelantado
En la Wakala, el operador actúa como mandatario: retiene de cada contribución un porcentaje fijado de antemano, por ejemplo el 20 %, para cubrir comisiones y gastos. El resto va al fondo de riesgo, y el comité de Sharia aprueba la tasa indicada en el contrato.
Cuando el operador comparte las ganancias de inversión
Con la Mudaraba, el operador invierte el dinero en activos conformes, sukuk o acciones filtradas, y recibe un porcentaje pactado del rendimiento, por ejemplo el 30 %. Sin beneficio no cobra nada por este concepto; las pérdidas quedan en el fondo salvo negligencia del gestor.
El préstamo sin interés cuando el fondo es deficitario
Si los siniestros superan los recursos del fondo, el operador debe adelantarle un Qard Hassan, un préstamo sin interés que se reembolsa con los excedentes de ejercicios posteriores. El mecanismo protege a los asegurados pero pesa sobre el patrimonio de los accionistas, por eso los supervisores lo vigilan.
¿Qué ocurre con los excedentes técnicos?
Cuando las contribuciones y los ingresos de inversión superan los siniestros, las provisiones técnicas y el coste del reaseguro, el saldo forma un excedente que pertenece a los participantes. Puede devolverse a ellos, mantenerse como reserva o destinarse en parte a obras benéficas, según la política aprobada.
¿Deben los accionistas llevarse parte del excedente?
Algunos operadores retienen un porcentaje del excedente como incentivo a la buena gestión. Varios comités de Sharia lo admiten si consta en el contrato; otros lo rechazan, porque entonces el operador tendría interés en limitar las indemnizaciones, igual que una aseguradora convencional.
Invertir las reservas sin bonos con interés
Las reservas del fondo no pueden invertirse en bonos convencionales ni en depósitos remunerados. Los gestores recurren a sukuk, depósitos islámicos, inmuebles y acciones filtradas, lo que hace escasos los activos líquidos de largo plazo, sobre todo fuera del Golfo y de Malasia.
Mutuas europeas y Takaful: un parentesco imperfecto
Una mutua de seguros europea también reparte los riesgos entre sus socios, pero puede invertir sus reservas en bonos y no tiene un fondo de donación. El Takaful añade una sociedad operadora separada, un comité de Sharia y el filtrado de todos los activos del fondo.
Fuente externa especializada
El catálogo de AAOIFI reúne sus normas contables, de gobierno y de Sharia, incluidas las que regulan el seguro islámico y la presentación de cuentas de los operadores Takaful.