इस्लामी वित्त की व्याख्या, शरिया की मनाहियों से वैश्विक बाज़ारों तक

इस्लामी वित्त शरिया के नियमों के अनुसार चलने वाली बैंकिंग, बीमा और निवेश सेवाओं का समूह है, जो ब्याज, अत्यधिक अनिश्चितता और सट्टे को बाहर रखता है और हर प्रतिफल को किसी वास्तविक संपत्ति, सच्चे व्यापार या साझा कारोबारी जोखिम से जोड़ता है।

इस्लामी वित्त शब्द में वास्तव में क्या शामिल है

इसका अर्थ बैंक काउंटर पर लागू किया गया धर्म नहीं, बल्कि अनुबंध बनाने की एक पद्धति है। इसमें खाते, घर और कारोबार के लिए वित्तपोषण, बीमा, फंड, संपत्ति-समर्थित प्रमाणपत्र और सामाजिक वित्त शामिल हैं, और स्थानीय कानून के अनुसार यह मुस्लिम और गैर-मुस्लिम दोनों ग्राहकों के लिए खुला है।

रिबा: ऋण पर तय अतिरिक्त राशि क्यों नहीं ली जा सकती

रिबा वह कोई भी अतिरिक्त राशि है जो नकद कर्ज़ पर समय के बदले माँगी जाए। इसलिए ऋणदाता कोई ब्याज दर नहीं वसूल सकता। प्रतिफल किसी बिक्री, किराये या कारोबारी नतीजे से आना चाहिए, जिससे संस्था को वास्तविक व्यावसायिक जोखिम उठाना पड़ता है।

ग़रर और मैसिर, बाकी दो लाल रेखाएँ

ग़रर यह मना करता है कि अनुबंध के समय कीमत, वस्तु या भुगतान तिथि जैसा कोई ज़रूरी तत्व बहुत अस्पष्ट रहे। मैसिर उन लाभों को बाहर करता है जो उत्पादक मेहनत के बजाय संयोग पर निर्भर हों। दोनों मिलकर अधिकांश सट्टेबाज़ी वाले डेरिवेटिव को बाहर कर देते हैं।

वे क्षेत्र जिनसे अनुरूप वित्तपोषण बचता है

अनुबंध के रूप के अलावा यह भी मायने रखता है कि किस चीज़ का वित्तपोषण हो रहा है: शराब, सूअर का मांस, जुआ, कुछ मतों के अनुसार हथियार, अवैध माना गया मनोरंजन और पारंपरिक बैंकिंग बाहर रहते हैं। शेयरों के लिए कर्ज़ और ब्याज आय के अनुपात इस पहली छँटाई को पूरा करते हैं।

हर लेनदेन के पीछे एक ठोस संपत्ति

चूँकि माना जाता है कि पैसा अपने आप पैसा पैदा नहीं करता, हर वित्तपोषण किसी पहचानी जा सकने वाली वस्तु, सेवा या परियोजना पर टिका होता है। यह शर्त वित्त को वास्तविक अर्थव्यवस्था से जोड़ती है और अक्सर बैंक को कुछ समय के लिए संपत्ति का मालिक बनाती है।

पहले से तय मुनाफ़े के साथ बिक्री

मुराबहा में बैंक वस्तु खरीदकर उसे घोषित मुनाफ़े के साथ ग्राहक को किस्तों में बेचता है। सलम में बाद में मिलने वाले माल की कीमत पहले चुकाई जाती है और इस्तिस्ना निर्माण या उत्पादन का वित्तपोषण करता है। एक बार तय होने के बाद देरी के कारण कीमत नहीं बढ़ाई जा सकती।

इजारा के ज़रिये उधार की जगह किराया

संस्था घर, वाहन या मशीन जैसी कोई संपत्ति खरीदकर उसे किराये पर देती है। वह मालिक बनी रहती है और स्वामित्व के मुख्य जोखिम उठाती है। स्वामित्व हस्तांतरण वाले रूप में अवधि के अंत में एक अलग दस्तावेज़ के ज़रिये संपत्ति ग्राहक को मिल जाती है।

मुशारका और मुदारबा के ज़रिये साझेदारी

मुशारका में हर साझेदार पूँजी लगाता है और तय अनुपात में मुनाफ़ा बाँटता है, जबकि घाटा पूँजी के अनुपात में उठाया जाता है। मुदारबा में एक पक्ष पैसा देता है और दूसरा मेहनत; बिना लापरवाही घाटा होने पर निवेशक का पैसा और प्रबंधक की मेहनत जाती है।

इस्लामी बैंक के ग्राहक के लिए क्या बदलता है

चालू खाता बिना प्रतिफल वाली सुरक्षित जमा की तरह काम करता है, जिसे अक्सर सद्भावना ऋण या अमानत के रूप में बनाया जाता है। निवेश खाते नतीजों में भागीदार होते हैं। वित्तपोषण के लिए ग्राहक बिक्री या किराये के अनुबंध पर हस्ताक्षर करता है, जिनमें साधारण ऋण से ज़्यादा कागज़ी काम होता है।

तकाफुल, आपसी सहयोग पर आधारित बीमा

प्रतिभागी एक साझा कोष में अंशदान देते हैं, जो सदस्यों के नुकसान की भरपाई करता है। संचालक एजेंसी शुल्क या निवेश लाभ के एक हिस्से के बदले इस कोष का प्रबंधन करता है और बचा हुआ अधिशेष बाँटा जा सकता है। जोखिम सदस्यों में बाँटा जाता है, किसी बीमाकर्ता को बेचा नहीं जाता।

सुकूक, संपत्ति द्वारा समर्थित प्रमाणपत्र

सुकूक किसी संपत्ति, किराये की आय या परियोजना में स्वामित्व के हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है, ब्याज वाले कर्ज़ के दावे का नहीं। धारक को उस संपत्ति की आय मिलती है। सरकारें, बैंक और कंपनियाँ बुनियादी ढाँचे, वाहन बेड़े या आवास परियोजनाओं के लिए इन्हें जारी करती हैं।

अनुरूप फंड, सूचकांक और संपत्ति प्रबंधन

अनुरूप इक्विटी फंड कंपनियों को उनके कारोबार और बैलेंस शीट के आधार पर चुनते हैं और फिर गैर-अनुरूप मानी गई आय का शुद्धिकरण करते हैं। सुकूक, कमोडिटी और रियल एस्टेट फंड भी होते हैं, साथ ही बड़े सूचकांक प्रदाताओं के शरिया सूचकांक भी।

कौन तय करता है कि कोई उत्पाद अनुरूप है?

हर संस्था के पास एक शरिया बोर्ड या सलाहकार होता है, जो अनुबंधों और प्रक्रियाओं को मंज़ूरी देता है और फिर उनके पालन की जाँच करता है। कुछ देश एक राष्ट्रीय प्राधिकरण भी रखते हैं। एएओआईएफ़आई शरिया, लेखा और शासन मानक जारी करता है, जबकि आईएफ़एसबी क्षेत्र के लिए विवेकपूर्ण मानक बनाता है।

खाड़ी से दक्षिण-पूर्व एशिया तक, असमान विकास

खाड़ी देशों, मलेशिया, इंडोनेशिया, पाकिस्तान और सूडान ने इस्लामी वित्त को अपनी व्यवस्था का स्तंभ बनाया है, कभी-कभी एकमात्र मॉडल भी। अन्य जगहों पर, जैसे यूनाइटेड किंगडम, अफ्रीका या महाद्वीपीय यूरोप में, यह पारंपरिक बैंकिंग के साथ कम या ज़्यादा अनुकूल ढाँचों में चलता है।

हर बचतकर्ता को याद रखनी चाहिए ये सीमाएँ

अनुरूप उत्पाद भी ऋण, बाज़ार और तरलता के जोखिम तथा संस्था के विफल होने के जोखिम से मुक्त नहीं होता। अलग-अलग देशों में शरिया राय अलग हो सकती है। इस वेबसाइट की कोई भी सामग्री वित्तीय सलाह या अंतिम धार्मिक निर्णय नहीं है।

इस वेबसाइट के खंडों को कैसे देखें

अनुबंधों वाले पृष्ठ हर तंत्र को समझाते हैं, बैंकिंग उत्पादों और वित्तपोषण के पृष्ठ उनका व्यावहारिक उपयोग दिखाते हैं, निवेश और तकाफुल खंड बचत और बीमा को कवर करते हैं, और देशों के पृष्ठ नियामकों, कानूनी ढाँचे और स्थानीय पेशकश का परिचय देते हैं।