In Saudi-Arabien umfasst Islamic Finance die schariakonformen Banken, Bankschalter, Sukuk und genossenschaftlichen Versicherungsprodukte, die überwiegend von der saudischen Zentralbank beaufsichtigt werden und die inzwischen den weitaus größten Teil aller Bankaktiva des Landes ausmachen, mit weiter steigender Tendenz.
Ein Bankensystem, das bereits überwiegend konform ist
Laut einer von S&P veröffentlichten Analyse entfallen inzwischen rund drei Viertel der saudischen Bankaktiva auf das Islamic Banking. Diese Vorherrschaft spiegelt die Nachfrage der Haushalte wider, aber auch die schrittweise Umstellung vieler gemischter Banken auf konforme Angebote in den letzten Jahrzehnten.
Vollständig islamische Banken und Banken mit Doppelangebot
Vier große Institute arbeiten vollständig nach der Scharia, darunter Al Rajhi als größtes. Die übrigen Geschäftsbanken bieten sowohl konventionelle als auch konforme Produkte an, wobei Letztere vor dem Vertrieb vom hauseigenen Scharia-Komitee der jeweiligen Bank genehmigt werden.
Wohnfinanzierung als Wachstumsmotor
Seit 2018 stammt das Wachstum der saudischen Islamic Banks vor allem aus der Wohnimmobilienfinanzierung, die meist als Ijara oder Murabaha strukturiert ist. Staatliche Programme zur Förderung von Wohneigentum haben diese Nachfrage bei saudischen Familien in den großen Städten zusätzlich verstärkt.
Welche Verträge gibt es am Schalter?
Konsumfinanzierung läuft häufig über Tawarruq: Die Bank kauft eine Ware, verkauft sie dem Kunden mit aufgeschobener Zahlung, und der Kunde veräußert sie anschließend gegen bar, um Liquidität zu erhalten. Ijara-Leasing dient für Fahrzeuge und Wohnungen im Alltag.
SAMA, eine 2020 umbenannte Zentralbank
Die frühere Saudi Arabian Monetary Authority wurde 2020 zur saudischen Zentralbank, behielt aber das Kürzel SAMA. Sie erteilt Banklizenzen, legt Aufsichtsregeln fest und überwacht das Verhalten der Institute sowie die Konformität der angebotenen Produkte, ob islamisch oder nicht.
Der Scharia-Governance-Rahmen für lokale Banken
Dieser im Februar 2020 veröffentlichte Text legt einen Mindeststandard guter Praxis fest. Er bestimmt die Verantwortung von Verwaltungsrat, Geschäftsleitung, Scharia-Komitee und den internen Kontrollfunktionen, die die Einhaltung der islamischen Grundsätze im laufenden Bankgeschäft regelmäßig überprüfen sollen.
Kein nationaler Scharia-Rat über den Banken
Anders als Malaysia verfügt das Königreich über keine zentrale Scharia-Behörde, die Fragen für den gesamten Markt verbindlich entscheidet. Jede Bank stützt sich auf ihr eigenes Komitee, was erklärt, warum dasselbe Produkt von Institut zu Institut manchmal unterschiedlich ausgelegt wird.
Ein einheitliches Bankrecht für alle Institute
Das saudische Bankrecht schafft keinen eigenen Status für islamische Banken: Es gelten dieselben Anforderungen an Kapital, Liquidität und Kundenschutz. Das Islamische eines Produkts ergibt sich aus der Governance und aus der Vertragsdokumentation, die die Bank gegenüber ihren Kunden verwendet.
Lokale Staats-Sukuk in Riyal
Das 2017 geschaffene Programm für Staats-Sukuk in Riyal wird vom Nationalen Zentrum für Schuldenmanagement gesteuert. Die Emissionen werden in monatliche Tranchen aufgeteilt, und die Zertifikate sind an der saudischen Börse Tadawul mit verschiedenen Laufzeiten notiert und handelbar.
Organisiertes Tawarruq im Blick der Gelehrten
Viele Gelehrte halten organisiertes Tawarruq für problematisch, weil die Bank den Weiterverkauf der Ware selbst arrangiert. Die Internationale Islamische Fiqh-Akademie hat es kritisiert; vorsichtige Kunden fragen daher nach, wie der tatsächliche Besitz an der Ware sichergestellt wird.
Vision 2030 und der Ausbau des Kapitalmarkts
Der Transformationsplan des Königreichs zielt auf einen tieferen Finanzmarkt mit mehr Sukuk-Emissionen, konformen Fonds und lizenzierten Finanzierungsgesellschaften. Fintechs für Zahlungen und Crowdfunding werden zunächst in regulatorischen Sandboxen beaufsichtigt, bevor sie eine volle Lizenz erhalten können.
Was Einwohner und Expatriates prüfen sollten
Fragen Sie, welcher Vertrag dem Angebot zugrunde liegt, wem der Vermögenswert während der Finanzierung gehört, welche Gebühren bei vorzeitiger Ablösung anfallen und welches Scharia-Komitee das Produkt genehmigt hat. Vergleichen Sie die gesamte jährliche Gewinnrate statt nur der Monatsrate.
Spezialisierte externe Quelle
Die Website der saudischen Zentralbank veröffentlicht den Scharia-Governance-Rahmen für lokale Banken, die geltenden Bankvorschriften und monatliche Statistiken über den gesamten Sektor.