In Ägypten umfasst islamisches Finanzwesen vollständig islamische Banken, schariakonforme Fenster konventioneller Banken und die seit 2023 vom Staat begebenen Sukuk, wobei die Zentralbank Ägyptens den Bankbereich und eine eigene Behörde den Kapitalmarkt beaufsichtigt.
Ein Gründungsexperiment im Nildelta
Im Jahr 1963 sammelte die Sparkasse von Mit Ghamr im Delta ländliche Ersparnisse ohne Zinsen und investierte sie in lokale Projekte. Vor allem von Ahmed El Naggar getragen, gilt sie oft als eine der ersten praktischen Anwendungen des modernen islamischen Bankwesens.
Wie Faisal Islamic Bank of Egypt entstand
Ende der 1970er Jahre wurde Faisal Islamic Bank of Egypt als vollständig islamische Geschäftsbank gegründet. Sie ebnete den Weg für das Modell einer zinsfreien Universalbank, das sich von den kleinen lokalen Sparkassen der Anfangszeit deutlich unterschied.
Drei spezialisierte Banken und viele Fenster
Nach Angaben des ägyptischen Verbands für islamische Finanzen sind drei Banken vollständig islamisch: Faisal Islamic Bank of Egypt, Al Baraka Bank Egypt und Abu Dhabi Islamic Bank Egypt. Rund zehn konventionelle Banken, darunter die National Bank of Egypt, betreiben zusätzlich islamische Fenster.
Warum das Geschäft konzentriert bleibt
Im Jahr 2017 entfielen auf die drei vollständig islamischen Banken mehr als 92 Prozent des islamischen Bankgeschäfts im Land. Die Fenster großer Banken erweitern das Filialnetz, doch der Großteil konformer Einlagen und Finanzierungen liegt weiterhin bei diesen Spezialinstituten.
Welches Gewicht hat es im ägyptischen Bankensystem?
Ende September 2021 erreichte das islamische Bankgeschäft rund 407 Milliarden ägyptische Pfund, ein Plus von 14,5 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Es machte etwa 5 Prozent des Bankenmarkts aus, die islamischen Einlagen rund 7 Prozent aller Einlagen.
Ein Gesetz über Staats-Sukuk aus dem Jahr 2021
Vor 2021 verfügte der Staat über keinen eigenen Rahmen für die Ausgabe von Sukuk. Das Gesetz über staatliche Sukuk erlaubte dem Finanzministerium, durch öffentliche Vermögenswerte gedeckte Mittel über eine eigens für die staatliche Verbriefung gegründete Gesellschaft aufzunehmen.
Der erste Dollar-Sukuk vom Februar 2023
Im Februar 2023 nahm Ägypten 1,5 Milliarden Dollar mit dreijähriger Laufzeit und einer Rendite von etwa 11 Prozent auf. Die an der Londoner Börse notierten Zertifikate zogen eine Nachfrage von fast dem Vierfachen des Volumens an, als Teil eines größeren Programms.
Wofür werden die Mittel verwendet?
Das Finanzministerium erklärte, der Erlös finanziere im Staatshaushalt vorgesehene Investitions- und Entwicklungsprojekte. Die Struktur setzt bestimmte Vermögenswerte voraus: Die Inhaber haben Rechte an diesen Werten und nicht bloß eine einfache Forderung gegen den Staat.
Murabaha für Autos und Wohnungen
Für Privatkunden bleibt Murabaha die verbreitetste Struktur: Die Bank kauft das Auto oder die Immobilie und verkauft sie mit einer festen Marge in Monatsraten weiter. Aus dem Vertrag muss hervorgehen, dass die Bank das Gut vor dem Weiterverkauf tatsächlich erworben hat.
Sparkonten auf Mudaraba-Basis
Die Investmentkonten ägyptischer islamischer Banken folgen meist dem Mudaraba-Modell: Der Einleger stellt das Kapital, die Bank verwaltet es, und der Gewinn wird nach einem vereinbarten Verhältnis geteilt. Die Rendite ist daher nicht im Voraus garantiert.
Zwei Aufsichtsbehörden je nach Produkt
Banken und ihre islamischen Fenster unterstehen der Zentralbank Ägyptens. Nichtbankgeschäfte wie Takaful-Versicherung, Kapitalmarkt und Unternehmens-Sukuk fallen unter die Finanzaufsichtsbehörde, weshalb man wissen sollte, wer den jeweiligen Anbieter überwacht.
Fragen an eine ägyptische Bank
Fragen Sie, ob das Angebot von einer vollständig islamischen Bank oder einem Fenster stammt, wer im Schariarat sitzt und wie die Gelder des Fensters getrennt werden. Vergleichen Sie den Gesamtpreis der Murabaha, die Gebühren und die Regeln für eine vorzeitige Ablösung.
Spezialisierte externe Quelle
Die Website der Zentralbank Ägyptens enthält die Liste der zugelassenen Banken, die Bankvorschriften und Sektorstatistiken, mit denen sich Institute mit islamischem Angebot finden lassen.