In Nigeria heißt islamische Finanzierung offiziell zinsfreie Finanzierung: ein Geflecht aus Banken, Bankfenstern, Sukuk, Fonds und Takaful-Anbietern unter Aufsicht der Central Bank of Nigeria, der SEC und der NAICOM, in einem Land mit muslimischer und christlicher Bevölkerung.
Warum "Non-Interest Banking" statt islamischer Bank?
Die Behörden wählten eine neutrale Bezeichnung: Der Rahmen erfasst jede zinsfreie Finanzierung, ob sie auf der Scharia oder auf anderen ethischen Grundsätzen beruht. Damit reagierten sie auf eine heikle Debatte in einem Land mit überwiegend muslimischem Norden und weitgehend christlichem Süden.
Das 2011 veröffentlichte Aufsichtsregime der CBN
2011 veröffentlichte die Zentralbank einen Rahmen für Institute, die zinsfreie Finanzdienstleistungen anbieten. Er erlaubt reine zinsfreie Banken, Tochtergesellschaften und Fenster innerhalb konventioneller Banken, jeweils mit getrennten Mitteln und eigener Scharia-Governance.
FRACE, der Expertenrat an der Seite der Zentralbank
Der Financial Regulation Advisory Council of Experts berät die CBN zur Konformität von Produkten und der von ihr ausgegebenen Instrumente. Jedes Institut braucht zudem einen eigenen Scharia-Beirat, der Verträge, Dokumentation und Gewinnbeteiligung der Einleger genehmigt.
AAOIFI- und IFSB-Standards als aufsichtliche Referenz
Der nigerianische Rahmen verweist für Rechnungslegung und Scharia-Konformität auf AAOIFI-Standards, für Risikomanagement und Eigenkapitalausstattung auf IFSB-Standards. Die Institute übernehmen damit international anerkannte Vorgaben, statt sich allein auf rein lokale Regeln zu stützen.
Vier vollwertige zinsfreie Banken
Zur 2011 als erstes Institut zugelassenen Jaiz Bank kamen TAJBank, Lotus Bank und The Alternative Bank hinzu. Alle bieten Girokonten, Mudaraba-Sparprodukte sowie Murabaha-, Ijara- oder Musharaka-Finanzierungen für Privatkunden, Unternehmen und öffentliche Stellen.
Von der regionalen zur landesweiten Lizenz
Das Regime unterscheidet zinsfreie Banken mit regionaler Zulassung von landesweit zugelassenen, mit unterschiedlichem Mindestkapital. Jaiz Bank arbeitete zunächst mit einer auf den Norden ausgerichteten Regionallizenz und erhielt 2016 eine landesweite Lizenz.
Bankfenster, aus denen eigene Banken wurden
Geschäftsbanken eröffneten zinsfreie Fenster, deren Einlagen und Finanzierungen von der konventionellen Bilanz getrennt bleiben. So entstand The Alternative Bank aus dem zinsfreien Geschäft der Sterling Bank, das nach einer Umstrukturierung der Gruppe verselbständigt wurde.
Rekapitalisierung ab 2024 vorgeschrieben
Die 2024 von der CBN gestartete Rekapitalisierung hebt auch die Kapitalschwellen für zinsfreie Banken an, mit unterschiedlichen Beträgen für landesweite und regionale Lizenzen. Die vier spezialisierten Institute mussten Aktionäre und Investoren gewinnen, um sie zu erfüllen.
Staatliche Sukuk, die Straßen finanzieren
Nach einem ersten Sukuk des Bundesstaates Osun 2013 begab die Bundesregierung 2017 einen siebenjährigen Ijara-Sukuk über 100 Milliarden Naira, gestützt auf Straßenprojekte. Weitere Emissionen folgten für Straßen und Brücken in den sechs geopolitischen Zonen.
Wer kauft diese Bundeszertifikate?
Das Debt Management Office organisiert die Emissionen, die danach an lokalen Märkten notiert werden, und öffnet die Zeichnung für Privatanleger wie Institutionen. Für zinsfreie Banken sind diese Sukuk ein konformer, als liquide anerkannter Vermögenswert, der fehlende Treasury-Instrumente ersetzt.
Takaful und Rente: langfristiges Sparen ohne Zinsen
Die NAICOM lässt Takaful-Anbieter wie Jaiz Takaful und Noor Takaful zu, die einen gemeinsamen, aus Tabarru-Beiträgen gespeisten Fonds verwalten. Die Rentenaufsicht erlaubt Beschäftigten zudem, ihr Rentenkonto in einen zinsfreien Fonds aus Sukuk und geprüften Aktien zu lenken.
Eine Einlagenrendite, die nicht im Voraus feststeht
Eine Anlageeinlage bei einer zinsfreien Bank bringt einen Anteil am tatsächlichen Gewinn nach einem bei Eröffnung genannten Verhältnis, keinen garantierten Satz. Bei hoher Inflation sorgt der Abstand zwischen dieser variablen Rendite und Schatzwechseln regelmäßig für öffentliche Diskussion.
Spezialisierte externe Quelle
Die Website der Central Bank of Nigeria veröffentlicht den Regulierungsrahmen für zinsfreie Finanzierung, Rundschreiben zu eigenen Liquiditätsinstrumenten und die Liste der zugelassenen Institute.