Islamische Lagerfinanzierung ermöglicht einem Unternehmen, Rohstoffe oder Handelswaren ohne verzinsten Kredit zu beschaffen: Die Bank kauft die Güter, nimmt sie in Besitz und verkauft sie mit offengelegtem Aufschlag auf Ziel weiter oder bezahlt sie per Salam im Voraus.
Lagerbedarf folgt einem Zyklus, den islamische Finanzierung abbilden kann
Ein Händler kauft, bevor er verkauft, ein Hersteller hält Vormaterial, ein Einzelhändler baut Saisonbestände auf. Diese Bedarfe betreffen konkrete Güter und passen gut zu islamischen Kaufverträgen, bei denen die Finanzierung über die Ware selbst statt über Bargeld läuft.
Murabaha auf Waren: Die Bank tätigt den Einkauf
Das Unternehmen wählt Lieferant und Artikel, danach kauft die Bank die Ware im eigenen Namen. Sie verkauft sie zum Anschaffungspreis plus offengelegtem Aufschlag an das Unternehmen weiter, zahlbar zu einem vereinbarten Termin, oft passend zur Umschlagsdauer des Lagers.
Tatsächlicher oder konstruktiver Besitz vor dem Weiterverkauf
Die Bank darf nur verkaufen, was ihr gehört. Besitz kann physisch oder konstruktiv sein, etwa über ein auf sie ausgestelltes Konnossement oder die Übernahme durch ihren Beauftragten, doch das Verlustrisiko muss in dieser Zeit bei der Bank liegen.
Kaufversprechen und Sicherheitsleistung
Vor dem Einkauf holt die Bank ein einseitiges Kaufversprechen des Unternehmens ein. Sie kann eine Anzahlung als Ernsthaftigkeitsnachweis verlangen; tritt der Kunde zurück, darf nur der tatsächliche Schaden, etwa ein Mindererlös beim Verkauf an Dritte, einbehalten werden.
Salam für landwirtschaftliche Rohstoffe
Beim Salam zahlt die Bank heute den vollen Preis für eine Menge standardisierter Erzeugnisse, die später geliefert werden. Eine Genossenschaft oder ein Verarbeiter erhält so Liquidität vor der Ernte. Menge, Qualität, Liefertermin und Lieferort müssen genau festgelegt sein.
Paralleler Salam und Verkauf der gelieferten Erzeugnisse
Banken wollen Getreide oder Baumwolle in der Regel nicht lagern. Die Bank kann einen vom ersten Vertrag unabhängigen parallelen Salam mit einem Käufer schließen oder einen Beauftragten mit dem Verkauf bei Lieferung betrauen. Vor Erhalt darf sie die Ware nicht weiterverkaufen.
Verkaufsmandat für das Unternehmen
In manchen Strukturen bleibt die Bank Eigentümerin des Lagers und ernennt das Unternehmen zum Beauftragten, das die Ware an Kunden verkauft. Der Beauftragte erhält eine Provision und kann einen Bonus über einem Zielpreis behalten; die Erlöse fließen zuerst der Bank zu.
Wer versichert das Lager, solange es der Bank gehört?
Bis das Eigentum auf das Unternehmen übergeht, tragen Brand, Diebstahl oder Verderb die Bank. Sie deckt dieses Risiko durch eine Versicherung ab, vorzugsweise Takaful, und kann die Kosten in den offengelegten Weiterverkaufspreis gegenüber dem Unternehmen einrechnen.
Ausgeschlossene oder heikle Warenarten
Verbotene Güter wie Alkohol oder Schweinefleisch können nicht finanziert werden. Gold, Silber und Währungen unterliegen Regeln des sofortigen Austauschs und eignen sich nicht für eine übliche Murabaha auf Ziel. Über solche Ausschlüsse entscheidet das Scharia-Gremium im Einzelfall.
Lagerpfand und Mengenkontrolle
Nach dem Weiterverkauf kann die Bank ein Pfandrecht an Waren in einem von Dritten kontrollierten Lager nehmen. Regelmäßige Inventuren, Lagerscheine und die Verfolgung von Abgängen senken das Risiko, doch die Sicherheit rechtfertigt niemals eine Erhöhung der Schuld.
Der Vergleich mit einem klassischen Saisonkredit
Ein herkömmlicher Saisonkredit leiht frei verwendbares Geld, dessen Kosten anfallen, solange ein Saldo besteht. Bei der Murabaha stehen die Kosten mit dem Verkauf fest und wachsen nicht, wenn sich der Bestand langsamer verkauft als erwartet.
Unterlagen für einen Antrag auf Lagerfinanzierung
Bereiten Sie Pro-forma-Rechnungen der Lieferanten, den bisherigen Lagerumschlag, Kundenverträge sowie Lager- und Versicherungsbedingungen vor. Fragen Sie die Bank anschließend, wie sie Besitz erlangt, wann das Risiko auf Sie übergeht und welches Schariagutachten das Geschäft abdeckt.
Spezialisierte externe Quelle
Die AAOIFI-Schariastandards legen die Bedingungen für Murabaha, Salam und Vertretung fest, insbesondere den Besitz der Ware durch das Institut vor jedem Weiterverkauf.