Islamische Lieferkettenfinanzierung bezeichnet Programme, die Lieferanten oder Händlern eines großen Ankerunternehmens Mittel vorschießen und sich dabei auf echte Warenkäufe, Wakala-Vertretungsmandate oder Abtretungen zum Nennwert stützen, statt die von diesen Lieferanten ausgestellten Rechnungen einfach mit einem Abschlag anzukaufen.
Das Haupthindernis: Forderungsverkauf mit Abschlag
Klassisches Factoring kauft eine Rechnung über 100 für 97, also einen Forderungsverkauf gegen einen geringeren Betrag, den die meisten Rechtsgelehrten als Riba einstufen. Ein konformes Programm braucht daher eine andere Grundlage als eine diskontierte Forderung, um den Lieferanten früher zu bezahlen.
Das Ankerunternehmen als Dreh- und Angelpunkt
In einem käufergesteuerten Modell ermöglicht die Bonität eines großen Konzerns die Finanzierung Hunderter kleiner Zulieferer. Die Bank stützt sich auf die von diesem Konzern freigegebenen Bestellungen, was das Risiko senkt und kleineren Firmen Zugang zur Finanzierung verschafft.
Die Bank kauft die Ware selbst
Eine Lösung besteht darin, dass die Bank die Ware selbst beim Lieferanten gegen sofortige Zahlung kauft und sie dann per Murabaha mit Zahlungsziel an den Abnehmer weiterverkauft. Der Lieferant erhält sein Geld sofort, und die Marge der Bank stammt aus einem echten Verkauf.
Warum die Besitzübernahme entscheidend ist
Zwischen Kauf und Weiterverkauf muss die Bank das Risiko der Ware tragen, zumindest durch einen sogenannten konstruktiven Besitz über Transport- oder Lagerdokumente. Ein gleichzeitiger Weiterverkauf ganz ohne Risikoübergang würde das Geschäft auf ein verdecktes Darlehen reduzieren.
Wakala: der Abnehmer als Vertreter der Bank
Die Bank kann den Abnehmer auch über eine Wakala beauftragen, die Ware in ihrem Namen bei den Lieferanten zu beschaffen. Der Abnehmer nimmt die Lieferung für Rechnung der Bank entgegen und kauft ihr den Bestand anschließend auf Kredit mit fester Marge ab.
Vorgelagerte Stufen über Salam und Istisna'a finanzieren
Weiter oben in der Kette kann ein Rohstofferzeuger eine Vorauszahlung über Salam erhalten, ein Hersteller maßgefertigter Teile über Istisna'a. Die Bank verkauft diese Güter danach über einen parallelen Vertrag, der vom ersten unabhängig bleibt, an den Endabnehmer weiter.
Auf der Vertriebsseite: Lagerbestände der Händler
Nachgelagert benötigen die Händler einer Marke Bestände, bevor sie verkaufen können. Die Bank kann diese Ware kaufen und ihnen per Murabaha weiterverkaufen oder mit ihnen eine Musharaka für eine bestimmte Charge eingehen, bei der Gewinne nach vereinbartem Schlüssel geteilt werden.
Abtretung zum Nennwert und Hawala
Manche Institute nutzen eine Hawala, eine Schuldübertragung zum Nennwert, verbunden mit einer gesonderten Gebühr für eine echte Dienstleistung wie das Inkasso. Wie annehmbar solche Konstruktionen sind, unterscheidet sich zwischen den Rechtsschulen und erfordert eine Einzelfallprüfung.
Digitale Plattformen und nachvollziehbare Warenströme
Moderne Programme laufen über Plattformen, auf denen Bestellungen, Lieferscheine und Rechnungen abgeglichen werden. Für die Konformität dienen diese digitalen Spuren vor allem dem Nachweis, dass bestimmte Waren existieren und auf jeder Stufe tatsächlich den Eigentümer gewechselt haben.
Ist Tawarruq hier nur eine Notlösung?
Fehlen identifizierbare Waren, finanzieren manche Banken den Lieferanten über ein Tawarruq mit Metallen. Mehrere Instanzen, darunter die Internationale Islamische Fiqh-Akademie, sehen organisiertes Tawarruq kritisch, daher sollte man dessen Grenzen kennen, bevor es zur bloßen Liquiditätslinie wird.
Wenn der Endabnehmer verspätet zahlt
Da der Murabaha-Preis feststeht, darf ein Zahlungsverzug keinerlei zusätzliche Zinsen zugunsten der Bank erzeugen. Der Vertrag kann eine Spendenverpflichtung an gemeinnützige Zwecke vorsehen, die verspätete Zahlungen wirksam verhindern soll, ohne den Finanzierer dabei selbst zu bereichern.
Ein Lieferantenprogramm vor dem Beitritt prüfen
Ein eingeladener Lieferant sollte wissen, wer seine Ware tatsächlich kauft, wann das Eigentum übergeht und ob seine Vorauszahlung auf einem Rechnungsabschlag beruht. Maßgeblich für diese Fragen bleibt am Ende stets das unterzeichnete Gutachten des Scharia-Gremiums der Bank.
Spezialisierte externe Quelle
Dort sind die AAOIFI-Standards aufgeführt, darunter jene zu Murabaha, Salam, Wakala und zum Verkauf von Forderungen, die solche Lieferantenprogramme prägen.