इस्लामी आपूर्ति शृंखला वित्त ऐसे कार्यक्रम हैं जो किसी बड़ी केंद्रीय कंपनी के आपूर्तिकर्ताओं या वितरकों को धन अग्रिम देते हैं, और इसके लिए माल की वास्तविक खरीद, वकाला एजेंसी या अंकित मूल्य पर हस्तांतरण का सहारा लेते हैं, न कि उनके बिलों को छूट पर खरीदने का।
मुख्य बाधा: छूट पर कर्ज़ की बिक्री
पारंपरिक फ़ैक्टरिंग 100 के बिल को 97 में खरीदती है, यानी कर्ज़ को कम रकम में बेचना, जिसे अधिकांश विद्वान रिबा मानते हैं। इसलिए एक अनुपालक कार्यक्रम को आपूर्तिकर्ता को जल्दी भुगतान करने के लिए छूट वाली प्राप्य राशि के अलावा कोई दूसरा आधार चाहिए।
केंद्रीय खरीदार कंपनी कार्यक्रम की धुरी
खरीदार द्वारा संचालित मॉडल में एक बड़े समूह की साख सैकड़ों छोटे आपूर्तिकर्ताओं को वित्त देना संभव बनाती है। बैंक उस समूह द्वारा स्वीकृत खरीद आदेशों पर भरोसा करता है, जिससे जोखिम घटता है और छोटी फर्मों के लिए वित्त का रास्ता खुलता है।
बैंक द्वारा माल की सीधी खरीद
एक समाधान यह है कि बैंक स्वयं आपूर्तिकर्ता से नकद भुगतान पर माल खरीदे और फिर मुराबहा के तहत आस्थगित भुगतान पर केंद्रीय खरीदार को बेच दे। आपूर्तिकर्ता को तुरंत पैसा मिलता है और बैंक का मुनाफ़ा एक वास्तविक बिक्री से आता है।
कब्ज़ा लेना इतना निर्णायक क्यों है
खरीद और पुनर्विक्रय के बीच बैंक को माल का जोखिम उठाना होता है, कम से कम परिवहन या गोदाम दस्तावेज़ों के ज़रिए रचनात्मक कब्ज़े द्वारा। जोखिम के किसी भी हस्तांतरण के बिना तत्काल पुनर्विक्रय पूरे लेनदेन को एक छिपे हुए ऋण में बदल देगा।
वकाला: खरीदार बैंक के एजेंट के रूप में
बैंक वकाला अनुबंध के तहत खरीदार को यह अधिकार भी दे सकता है कि वह बैंक की ओर से आपूर्तिकर्ताओं से माल खरीदे। खरीदार बैंक के खाते में माल प्राप्त करता है और फिर तय मुनाफ़े पर उधार में वह भंडार बैंक से वापस खरीद लेता है।
शुरुआती चरणों का वित्त सलम और इस्तिस्ना से
शृंखला में ऊपर, कच्चे माल के उत्पादक को सलम के ज़रिए अग्रिम भुगतान और विशेष पुर्ज़े बनाने वाले निर्माता को इस्तिस्ना के ज़रिए धन मिल सकता है। इसके बाद बैंक इन वस्तुओं को एक समानांतर अनुबंध से अंतिम खरीदार को बेचता है, जो पहले अनुबंध से स्वतंत्र रहता है।
वितरण की ओर: डीलरों का भंडार
शृंखला के निचले हिस्से में किसी ब्रांड के वितरकों को बेचने से पहले भंडार चाहिए। बैंक यह भंडार खरीदकर उन्हें मुराबहा पर बेच सकता है, या किसी विशेष खेप में उनके साथ मुशारका कर सकता है, जिसमें मुनाफ़ा तय अनुपात में बँटता है।
अंकित मूल्य पर हस्तांतरण और हवाला
कुछ संस्थाएँ हवाला का उपयोग करती हैं, यानी अंकित मूल्य पर कर्ज़ का हस्तांतरण, साथ में संग्रह प्रबंधन जैसी वास्तविक सेवा के लिए अलग शुल्क। ऐसी व्यवस्थाओं की स्वीकार्यता अलग-अलग मतों में भिन्न है और हर मामले में अलग स्वीकृति आवश्यक है।
डिजिटल प्लेटफ़ॉर्म और प्रवाह की खोज-योग्यता
आधुनिक कार्यक्रम ऐसे प्लेटफ़ॉर्म पर चलते हैं जहाँ खरीद आदेश, सुपुर्दगी पर्चियाँ और बिल आपस में मिलाए जाते हैं। अनुपालन के लिए ये डिजिटल रिकॉर्ड मुख्यतः यह साबित करते हैं कि पहचाना गया माल मौजूद है और हर चरण में उसका स्वामित्व सचमुच बदला है।
क्या तवर्रुक यहाँ अंतिम उपाय है
जब पहचाने जा सकने वाले माल उपलब्ध न हों, तो कुछ बैंक धातुओं पर तवर्रुक के ज़रिए आपूर्तिकर्ता को धन देते हैं। अंतरराष्ट्रीय इस्लामी फ़िक़्ह अकादमी सहित कई संस्थाएँ संगठित तवर्रुक पर आपत्ति रखती हैं, इसलिए इसे साधारण नकदी सुविधा बनाने से पहले इसकी सीमाएँ समझनी चाहिए।
जब अंतिम खरीदार देर से भुगतान करे
मुराबहा की कीमत निश्चित होने के कारण देरी से बैंक के लिए कोई अतिरिक्त ब्याज पैदा नहीं हो सकता। अनुबंध में दान करने का वचन शामिल किया जा सकता है, जिसका उद्देश्य देरी को हतोत्साहित करना है, न कि वित्तदाता को लाभ पहुँचाना।
शामिल होने से पहले आपूर्तिकर्ता कार्यक्रम की जाँच
आमंत्रित आपूर्तिकर्ता को जानना चाहिए कि उसका माल वास्तव में कौन खरीदता है, स्वामित्व कब हस्तांतरित होता है और क्या उसका जल्दी भुगतान बिल पर छूट पर आधारित है। बैंक के शरीया बोर्ड की हस्ताक्षरित राय ही अंतिम संदर्भ रहती है।
विशेष बाहरी स्रोत
वहाँ AAOIFI के मानकों की सूची है, जिनमें मुराबहा, सलम, वकाला और कर्ज़ की बिक्री से जुड़े मानक शामिल हैं जो इन कार्यक्रमों को दिशा देते हैं।