रिबा के बिना व्यवसाय का वित्तपोषण का अर्थ है ब्याज वाले ऋण की जगह ऐसे अनुबंध अपनाना जो किसी वास्तविक संपत्ति या गतिविधि से जुड़े हों, जैसे लाभ सहित बिक्री, किराया, निर्माण ऑर्डर या साझेदारी, जिनमें वित्तदाता पैसे का किराया नहीं बल्कि व्यापारिक लाभ कमाता है।
मुस्लिम उद्यमी के लिए बैंक ब्याज समस्या क्यों है
रिबा का अर्थ है उधार दी गई राशि पर केवल समय के बदले माँगी गई कोई भी अतिरिक्त रकम। इस्लामी विधि में पैसा ऐसी वस्तु नहीं जो अपने आप आय दे; लाभ किसी विनिमय, किराये पर दिए गए उपयोग या साझा व्यावसायिक जोखिम से ही आना चाहिए।
हर ज़रूरत के लिए उपयुक्त अनुबंध चुनना
कोई कंपनी स्टॉक, मशीन, फसल से पहले अग्रिम और विस्तार परियोजना का वित्त एक ही तरीके से नहीं करती। इसलिए पहला कदम यह तय करना है कि ठीक-ठीक किस चीज़ का वित्तपोषण हो रहा है, क्योंकि वही लागू होने वाला इस्लामी अनुबंध निर्धारित करती है।
माल और कच्चे माल की खरीद
कच्चा माल खरीदने के लिए बैंक स्वयं आपूर्तिकर्ता से वस्तुएँ खरीदता है और फिर उन्हें घोषित मार्जिन पर कंपनी को बेचता है, जिसका भुगतान बाद में होता है। पुनर्विक्रय से पहले स्वामित्व और जोखिम वास्तव में बैंक के पास आना ज़रूरी है।
उत्पादकों और निर्यातकों के लिए सलम
कोई किसान या निर्माता आज ही उस उत्पादन की पूरी कीमत पा सकता है जिसे वह बाद में तय मात्रा और गुणवत्ता में सौंपेगा। वित्तदाता अक्सर यह उत्पादन समानांतर सलम के ज़रिए आगे बेचता है, और दोनों अनुबंध कानूनी रूप से अलग रखे जाते हैं।
टिकाऊ संपत्तियों के लिए उधार नहीं, किराया
वाहन, मशीनें या परिसर वित्तदाता खरीदकर कंपनी को किराये पर दे सकता है। किराया उपयोग का मूल्य है, पट्टादाता मालिक बना रहता है और स्वामित्व के जोखिम उठाता है, तथा अंत में स्वामित्व हस्तांतरण अलग वचन से तय किया जा सकता है।
पूँजी में वित्तीय साझेदार को शामिल करना
विस्तार परियोजना के लिए मुशारका बैंक को व्यवसाय या किसी विशेष सौदे में साझेदार बनाता है: लाभ तय अनुपात में और हानि पूँजी योगदान के अनुसार बँटती है। मुदारबा में इसके विपरीत निवेशक का धन प्रबंधन करने वाले उद्यमी को सौंपा जाता है।
किस्त छूटने पर ऋण क्यों नहीं बढ़ता
बिक्री से पैदा हुआ ऋण इस कारण नहीं बढ़ सकता कि ग्राहक देर से भुगतान करता है। अनुबंधों में अक्सर किसी धर्मार्थ संस्था को दान देने का वचन होता है, जिसका उद्देश्य देरी को हतोत्साहित करना है और जिससे वित्तदाता कोई लाभ नहीं ले सकता।
नकदी के लिए तवर्रुक पर बहस
कुछ बैंक तवर्रुक के ज़रिए नकदी देते हैं: किसी धातु की उधार पर खरीद और फिर तुरंत किसी तीसरे पक्ष को नकद में बिक्री। AAOIFI ने इसे सख़्त शर्तों में बाँधा है और कई विद्वान इसे ऋण के बहुत क़रीब मानते हैं, इसलिए इसे बेहतर विकल्प न होने पर ही अपनाया जाता है।
ऋण की तुलना में वास्तविक लागत
मुराबहा का मार्जिन या इजारा का किराया अक्सर किसी बाज़ार दर से जोड़ा जाता है, जिससे उनकी लागत पारंपरिक ऋण के क़रीब आ जाती है। अंतर कानूनी संरचना और उठाए गए जोखिमों में है, अंतिम कीमत में ज़रूरी नहीं।
माँगी जाने वाली प्रतिभूतियाँ और स्वीकार्य सुरक्षा
वित्तदाता बंधक, गिरवी, निदेशकों की गारंटी या सुरक्षा जमा माँग सकता है। व्यापारिक ऋण की सुरक्षा के लिए ये स्वीकार्य हैं, लेकिन मुशारका या मुदारबा में ये केवल प्रबंध करने वाले साझेदार के दुराचार या लापरवाही को ही कवर कर सकती हैं।
पश्चिमी देशों में लेखांकन और कर व्यवहार
कई यूरोपीय देशों में कर अधिकारियों ने मार्गदर्शन जारी किया है जिसमें मुराबहा मार्जिन या इजारा किराये को वित्तपोषण लागत माना गया है। सौदे की संरचना तय करने से पहले किसी लेखाकार से अपने देश में लागू व्यवस्था की पुष्टि करा लें।
कंपनी प्रमुख को वित्तदाता से क्या पूछना चाहिए
अनुबंधों का पूरा ढाँचा और हस्ताक्षर का क्रम, स्वामित्व हस्तांतरण का सटीक समय, देरी और समय से पहले भुगतान का निपटारा, अतिरिक्त शुल्क, तथा वह फ़तवा या शरिया बोर्ड की राय माँगें जिसने उत्पाद को मंज़ूरी दी।
विशेष बाहरी स्रोत
AAOIFI के शरिया मानक हर अनुबंध के लिए अलग से मुराबहा, इजारा, सलम, इस्तिस्ना, मुशारका और मुदारबा की वैधता की शर्तें बताते हैं।