Finanziare un'impresa senza riba significa sostituire il prestito a interesse con contratti legati a un bene o a un'attività reale, come vendita con margine, locazione, commessa o partenariato, in cui il finanziatore ottiene un profitto commerciale e non un compenso sul denaro.
Perché l'interesse bancario crea un problema all'impresa musulmana
Il riba è ogni sovrappiù preteso su una somma prestata in funzione del tempo. Per il diritto islamico il denaro non è una merce che produce reddito da sola: il guadagno deve venire da uno scambio, un uso locato o un rischio d'impresa condiviso.
Associare a ogni fabbisogno il suo contratto
Un'azienda non finanzia allo stesso modo scorte, un macchinario, un anticipo sul raccolto o un progetto di sviluppo. Il primo passo è quindi individuare con precisione l'oggetto del finanziamento, perché è questo a determinare il contratto islamico applicabile.
Acquisto di merci e materie prime
Per acquistare fattori produttivi, la banca compra direttamente i beni dal fornitore e li rivende all'impresa con un margine dichiarato, pagabile a termine. Proprietà e rischio devono transitare realmente dalla banca prima della rivendita, altrimenti l'operazione diventa un prestito mascherato.
Il Salam per produttori ed esportatori
Un agricoltore o un industriale può ricevere oggi l'intero prezzo di una produzione da consegnare in seguito, in quantità e qualità definite. Il finanziatore spesso rivende tale produzione con un Salam parallelo, mantenendo i due contratti giuridicamente separati.
Locare anziché indebitarsi per i beni durevoli
Veicoli, macchinari o locali possono essere acquistati dal finanziatore e concessi in locazione all'impresa. Il canone remunera l'uso, il locatore resta proprietario e sopporta i rischi della proprietà, e un trasferimento finale può essere previsto con promessa separata.
Aprire il capitale a un socio finanziario
Per un progetto di espansione la Musharaka rende la banca socia dell'attività o di un'operazione: gli utili si ripartiscono secondo quote concordate e le perdite in base ai conferimenti. La Mudaraba affida invece i fondi di un investitore all'imprenditore che li gestisce.
Rata non pagata: perché il debito non aumenta
Un debito nato da una vendita non può crescere perché il cliente paga in ritardo. I contratti prevedono spesso un impegno a versare una somma in beneficenza, pensato per scoraggiare il ritardo, da cui il finanziatore non può trarre profitto.
Il dibattito sul Tawarruq di liquidità
Alcune banche forniscono liquidità con il Tawarruq: acquisto a termine di un metallo e sua immediata rivendita a pronti a un terzo. L'AAOIFI lo regola rigorosamente e molti studiosi lo ritengono troppo vicino a un prestito, perciò va riservato ai casi senza alternative migliori.
Costo effettivo a confronto con un prestito
Il margine di una Murabaha o il canone di un'Ijara sono spesso ancorati a un tasso di mercato, il che avvicina il loro costo a quello del credito tradizionale. La differenza sta nella struttura giuridica e nei rischi assunti, non necessariamente nel prezzo finale.
Garanzie richieste e tutele ammesse
Il finanziatore può chiedere ipoteca, pegno, fideiussione degli amministratori o deposito cauzionale. Tali garanzie sono ammesse a tutela di un debito commerciale, ma in una Musharaka o Mudaraba possono coprire solo colpa o negligenza del socio gestore.
Trattamento contabile e fiscale nei paesi occidentali
In diversi paesi europei l'amministrazione finanziaria ha pubblicato chiarimenti per trattare il margine di Murabaha o il canone di Ijara come costo di finanziamento. Fate verificare a un commercialista il regime applicabile nel vostro paese prima di strutturare l'operazione.
Che cosa chiedere al finanziatore
Chiedete lo schema completo dei contratti e l'ordine delle firme, il momento esatto del passaggio di proprietà, la gestione di ritardi ed estinzioni anticipate, eventuali spese accessorie e la fatwa o il parere del comitato sharaitico che ha approvato il prodotto.
Fonte esterna specializzata
Gli standard sharaitici dell'AAOIFI illustrano, contratto per contratto, le condizioni di validità di Murabaha, Ijara, Salam, Istisna, Musharaka e Mudaraba.