La Murabaha è una vendita in cui il venditore, dopo aver acquistato e preso possesso di un bene, lo rivende al cliente dichiarando il prezzo d'acquisto effettivo e il margine aggiunto, con un totale pagabile subito oppure a rate. È una vendita con margine dichiarato: il cliente conosce il costo sostenuto dalla banca e l'importo del suo guadagno prima di firmare.
Quando si sceglie un finanziamento Murabaha
Il contratto si adatta all'acquisto di beni determinati e identificabili: un'auto, un arredamento, un macchinario, scorte di merci o materiali per un cantiere. Non si usa per finanziare spese generiche in denaro, perché senza un bene concreto la banca non ha nulla da acquistare e rivendere. Questa condizione ne definisce i limiti, ma anche la forza sul piano della conformità.
Per il cliente il vantaggio principale è la prevedibilità. Il prezzo totale e le rate sono noti alla firma e non cambiano con l'andamento dei tassi. Lo svantaggio è la rigidità: se il bene non corrisponde alle attese, il cliente non può ottenere una modifica semplicemente rimborsando il debito, e il costo complessivo può risultare superiore a quello di un acquisto per contanti.
Murabaha: vendita fiduciaria con costo rivelato più margine
I giuristi collocano la Murabaha tra le vendite fiduciarie: l'acquirente accetta un prezzo perché il venditore gli comunica quanto ha pagato. Il margine può essere espresso come importo fisso o come percentuale del costo, ma deve essere noto prima della conclusione.
Che cosa deve dichiarare il venditore?
Il venditore indica il prezzo pagato, la valuta, gli sconti ottenuti dal fornitore e, se del caso, il fatto di aver acquistato a sua volta a credito. Anche un acquisto da una parte correlata va segnalato, perché può gonfiare artificialmente la base del margine.
Costi accessori che si possono aggiungere
Trasporto, dazi doganali, assicurazione durante la spedizione o spese di registrazione possono sommarsi al prezzo di costo quando sono abituali nel commercio interessato. Le spese generali della banca, invece, non fanno parte del costo del bene e vanno coperte dal margine.
Prezzo d'acquisto errato o nascosto
Se l'acquirente scopre che il costo dichiarato superava quello reale, le scuole giuridiche gli riconoscono una riduzione proporzionale del prezzo oppure il diritto di annullare la vendita. Una dichiarazione inesatta nella Murabaha non è quindi una semplice svista informativa senza conseguenze.
Un esempio ipotetico di Murabaha bancaria, passo dopo passo
Un cliente desidera un macchinario che costa 20.000 euro. La banca lo acquista dal fornitore a quel prezzo, ne prende possesso e lo rivende al cliente con un margine concordato, ad esempio del 10 per cento, per un totale di 22.000 euro pagabili in 24 rate mensili uguali. Il margine di 2.000 euro non cambia, anche se il cliente paga più tardi del previsto.
Questo esempio è puramente illustrativo. Le condizioni reali dipendono dall'istituto, dalla durata, dal tipo di bene e dalle garanzie. Quello che conta è la struttura: acquisto da parte della banca, rivendita con costo e margine noti, prezzo totale definito alla firma e assenza di un importo che cresca con il passare dei mesi.
Dal preventivo del cliente all'atto di rivendita in Murabaha
Nella Murabaha bancaria il cliente sceglie il bene e trasmette un preventivo del fornitore. La banca acquista poi il bene a proprio nome, ne prende possesso e lo rivende al cliente con un secondo contratto che indica costo, margine e piano dei pagamenti.
La promessa d'acquisto vincola il cliente?
Per non restare con un bene invenduto, la banca chiede una promessa unilaterale di acquisto. Secondo l'AAOIFI tale promessa può essere resa vincolante, ma non equivale a una vendita: se il cliente si ritira, la banca può chiedere solo il danno effettivo subito.
Il cliente nominato agente d'acquisto
Talvolta la banca nomina il cliente come mandatario incaricato di comprare il bene per suo conto. Servono allora due passaggi distinti: l'acquisto come agente e poi una rivendita separata, con la fattura del fornitore intestata alla banca e non al cliente.
Il momento in cui la banca sopporta il rischio
Nella Murabaha, tra l'acquisto e la rivendita, la banca è proprietaria: se il bene viene distrutto o risulta difettoso, la perdita ricade su di lei. Questa esposizione, anche breve, distingue il margine commerciale dall'interesse, che remunera soltanto il denaro prestato nel tempo.
Differenze tra Murabaha e finanziamento a tasso
Nel prestito con interessi, il prezzo del denaro cresce con il tempo e può variare con i tassi. Nella Murabaha il prezzo è quello di una vendita: il margine è deciso una volta per tutte. Per questo la vendita con margine dichiarato non può essere rinegoziata ogni volta che le condizioni di mercato cambiano, né può aumentare se il cliente chiede una dilazione più lunga.
Cambia anche la responsabilità sul bene. La banca che rivende in Murabaha deve garantire un titolo di proprietà valido e la corrispondenza del bene alle specifiche; un prestatore tradizionale risponde soltanto del versamento del denaro. Il cliente, quindi, dispone di una tutela in più contro vizi e difformità evidenti alla consegna.
Documenti e garanzie in una Murabaha
Il fascicolo comprende in genere la richiesta del cliente, il preventivo del fornitore, la promessa di acquisto, la fattura intestata alla banca, il verbale di consegna e il contratto di rivendita con il piano dei pagamenti. Ogni documento ha una data, e l'ordine cronologico è la prova più semplice che la banca abbia davvero posseduto il bene prima di rivenderlo.
Le garanzie richieste sono simili a quelle di un finanziamento tradizionale: ipoteca o pegno sul bene, fideiussione, assicurazione, a volte un deposito. Se il bene è un'auto o un immobile, la banca può conservare la proprietà formale fino al saldo, purché il contratto lo indichi e il cliente abbia l'uso pieno del bene dal momento della consegna.
Come leggere il risultato del simulatore
Il calcolatore di Murabaha posto sotto il testo parte dall'importo finanziato, da un tasso di margine e da un numero di mesi. Fornisce una stima delle rate mensili e del prezzo di vendita totale, senza considerare spese di istruttoria, assicurazione e condizioni dell'istituto.
Margine totale bloccato, rate costanti
Una volta firmata la rivendita in Murabaha, il prezzo diventa un debito fisso che la banca non può più aumentare, anche se i tassi di mercato salgono. Un indice di riferimento può servire a calcolare il margine iniziale, purché l'importo finale sia fissato nel contratto.
Ritardi di pagamento e impegno di donazione
Il debito nato dalla Murabaha non può essere maggiorato in caso di ritardo, perché sarebbe riba. Molti contratti prevedono invece che il cliente inadempiente versi una somma in beneficenza, sotto il controllo del comitato sharaitico e mai registrata come ricavo.
Sconto per estinzione anticipata
Nel finanziamento Murabaha il cliente che salda prima della scadenza non ha diritto automatico a una riduzione, dato che il prezzo è fisso. La banca può comunque concedere uno sconto detto ibra, che alcune autorità impongono per la clientela privata: verificate questa clausola prima di firmare.
Confrontare due offerte di Murabaha: cosa guardare
- Prezzo totale da pagare, comprensivo di margine, spese di istruttoria e assicurazione.
- Numero e importo delle rate, e data della prima scadenza.
- Trattamento del ritardo e destinazione di eventuali somme in beneficenza.
- Possibilità e condizioni di estinzione anticipata, con lo sconto concesso.
- Parere del comitato sharaitico che ha approvato il modello contrattuale.
Poiché il margine è espresso come importo, il confronto con un finanziamento a tasso va fatto sul costo complessivo e non sulla sola percentuale. Chi usa il simulatore qui sotto può provare diverse durate: a parità di importo, una durata maggiore riduce la rata ma aumenta il margine complessivo, se questo è calcolato su base annua.