Eine islamische Geldanlage verwendet Ersparnisse für schariakonforme Vermögenswerte oder Verträge ohne Zinsen und ohne verbotene Tätigkeiten; der Ertrag stammt aus einem echten geteilten Gewinn, einer Miete oder einer Handelsmarge statt aus einem garantierten Zinssatz.
Vom Gewinnbeteiligungskonto bis zum Aktienfonds: die Palette halal Anlagen
Muslimische Sparer können zwischen mehreren Produktfamilien wählen: Konten und Einlagen islamischer Banken, Sukuk, gefilterte Aktienfonds, Immobilien und Gold. Jede beruht auf einem anderen Vertrag und bringt ein eigenes Risikoniveau mit sich.
Bankprodukte: Anlagekonto und Termineinlage
Das Anlagekonto funktioniert als Mudaraba: Der Kunde stellt das Geld bereit, die Bank setzt es in ihrem Finanzierungspool ein und teilt den Gewinn nach einem vorab vereinbarten Schlüssel, etwa 70 % für den Kunden und 30 % für die Bank.
Termineinlage auf Basis einer Rohstoff-Murabaha
Um einen im Voraus bekannten Ertrag zu bieten, nutzen manche Banken die Rohstoff-Murabaha: Der Kunde kauft über die Bank ein Metall und verkauft es ihr auf Ziel mit fester Marge weiter, zahlbar bei Fälligkeit der Einlage.
Warum die angegebene Rendite nur eine Schätzung ist
Bei einem Mudaraba-Konto veröffentlicht die Bank eine erwartete Gewinnrate auf Basis früherer Ergebnisse des Pools. Die tatsächliche Ausschüttung hängt vom Gewinn der Periode ab; bei einem unverschuldeten Verlust kann sogar das Kapital des Kunden sinken.
Kapitalmarktanlagen für Privatanleger
Über die Bank hinaus können Sparer Anteile an islamischen Investmentfonds, konformen Index-ETFs, börsennotierten Sukuk oder Immobilienfonds erwerben. Gehalten werden sie in einem Wertpapierdepot oder einer Lebensversicherung, je nachdem, was das Wohnsitzland zulässt.
Aktienfonds mit Scharia-Filter
Ein islamischer Fonds schließt zunächst verbotene Branchen aus: konventionelle Banken, Alkohol, Glücksspiel, Schweinefleisch und bei manchen Gremien Rüstung. Danach greifen Finanzkennzahlen, und ein Scharia-Gremium genehmigt die zulässigen Unternehmen und überwacht die Verwaltung.
Verschuldungsgrenzen und Reinigung der Dividenden
Nach dem AAOIFI-Standard zu Wertpapieren darf die verzinsliche Verschuldung eines Unternehmens 30 % seiner Marktkapitalisierung nicht übersteigen, unzulässige Erträge höchstens 5 % des Umsatzes ausmachen. Der unzulässige Anteil der Dividenden wird gespendet.
Sukuk und Sukuk-Fonds für einen stabileren Depotanteil
Sukuk zahlen Erträge aus Mieten oder Gewinnen realer Vermögenswerte und schwanken oft weniger als Aktien. Da internationale Emissionen hohe Stückelungen haben, investieren die meisten Privatanleger über Sukuk-Fonds statt direkt in einzelne Zertifikate.
Anlagehorizont und Risikobereitschaft als Kompass
Eine Notreserve, die in den nächsten Monaten gebraucht werden könnte, liegt besser auf einem islamischen Bankkonto. Ein Ziel in fünf oder zehn Jahren verträgt einen Anteil an Sukuk und gefilterten Aktien, deren Wert schwankt, deren Potenzial aber höher ist.
Was das malaysische Gesetz von 2013 für Sparer änderte
In Malaysia trennt der Islamic Financial Services Act 2013 islamische Einlagen, deren Kapital garantiert ist, von Anlagekonten, bei denen der Kunde das Risiko trägt. Anlagekonten fallen daher nicht unter die malaysische Einlagensicherung.
Physisches Gold, börsennotierte Immobilien und andere Sachwerte
Gold ist zulässig, wenn es beim Kauf geliefert oder auf den Namen des Käufers verwahrt wird, ohne spätere Lieferung. Islamische Immobilienfonds, verbreitet in Malaysia und am Golf, vermieten Gebäude an Mieter mit erlaubter Tätigkeit und schütten die Mieten aus.
Zakat und Gebühren: zwei Kosten in der Rechnung
Angelegtes Vermögen gehört zur Zakat-Bemessung, sobald es den Nisab erreicht und ein Mondjahr gehalten wurde; bei Aktien unterscheiden sich die Berechnungsmethoden. Auch die teils höheren Verwaltungsgebühren islamischer Fonds schmälern die Nettorendite.
Spezialisierte externe Quelle
Die Zentralbank Malaysias erläutert dort den Rechtsrahmen für islamische Banken und Takaful, einschließlich der Trennung zwischen geschützten Einlagen und nicht garantierten Anlagekonten.