Islamische Vermögensverwaltung bedeutet, das gesamte Vermögen einer Person oder Familie, also Anlagen, Immobilien, Unternehmen und Liquidität, schariakonform zu ordnen und dabei die Zakat, die islamischen Erbregeln und die Vorgaben des Rechts im Wohnsitzland zu berücksichtigen.
Erst Bestand aufnehmen, dann Anlagen wählen
Der Berater erfasst zunächst das Vorhandene: Girokonten, klassische Lebensversicherung, verzinsliches Immobiliendarlehen, Unternehmensbeteiligungen. Diese Bilanz zeigt oft nicht konforme Altbestände, die schrittweise bereinigt werden sollten, statt sie abrupt mit steuerlichen Nachteilen zu verkaufen.
Bestehendes Vermögen aus verzinsten Produkten lösen
Ein verzinster Sparvertrag lässt sich kündigen und in einen konformen Fonds umschichten; bereits erhaltene Zinsen werden in der Regel ohne Erwartung von Lohn gespendet. Der Zeitplan berücksichtigt Ausstiegskosten und die örtliche Besteuerung.
Was tun mit einem laufenden Immobilienkredit?
Ein verzinstes Darlehen vorzeitig zu tilgen oder per Ijara oder abnehmender Musharaka umzufinanzieren, zählt zu den häufig empfohlenen Prioritäten. Ob das möglich ist, hängt vom islamischen Bankangebot im Land ab, das in mehreren europäischen Staaten fehlt oder begrenzt ist.
Betriebliche Sparpläne und Altersvorsorge
Betriebliche Modelle bieten selten eine konforme Option. Stellt der Arbeitgeber einen islamischen Fonds bereit, kann der Beschäftigte seine Beiträge dorthin lenken; andernfalls erlauben manche Schariaräte, den Vorteil zu behalten und den zinsbezogenen Anteil zu reinigen.
Vermögen auf die wichtigsten halal Anlageklassen verteilen
Eine konforme Aufteilung kombiniert meist geprüfte Aktien für Wachstum, Sukuk für Erträge, vermietete Immobilien für Stabilität, physisches Gold zur Streuung und eine Liquiditätsreserve auf einem unverzinsten Konto oder in einem islamischen Geldmarktfonds.
Ein vorsichtiges Profil ohne klassische Staatsanleihen
Ohne verzinste Anleihen ruht der defensive Teil auf staatlichen oder Unternehmens-Sukuk und islamischen Geldmarktfonds. Die Auswahl an Euro-Sukuk bleibt klein, weshalb europäische Anleger häufig ein Währungsrisiko gegenüber dem US-Dollar tragen.
Immobilien direkt oder über einen Fonds halten
Eine direkt gehaltene Mietimmobilie eignet sich, wenn sie ohne verzinsten Kredit erworben und an erlaubte Geschäfte vermietet wird. Ein islamischer Immobilienfonds streut das Risiko, verlangt aber eigene Gebühren und begrenzt die Rückgabe teils auf feste Termine.
Neu gewichten, ohne das konforme Universum zu verlassen
Einmal jährlich verkauft der Berater Anlageklassen, die ihr Zielgewicht überschritten haben, und stockt die übrigen auf. Dabei prüft er, ob jede Position noch konform ist, denn ein Unternehmen kann zwischen zwei Überprüfungen aus einem islamischen Index fallen.
Die Zakat in die Jahresrechnung einbeziehen
Jedes Jahr ermittelt der Verwalter die Zakat-Bemessungsgrundlage: Liquidität, Gold, Handelsware und den zakatpflichtigen Anteil gehaltener Aktien. Für ein Aktiendepot gibt es mehrere Methoden, je nachdem, ob der Anleger langfristig hält oder aktiv handelt.
Nach den islamischen Erbquoten vererben
Die Regeln der Fara'id legen die Anteile der gesetzlichen Erben fest, und ein Testament, die Wasiyya, darf nur über ein Drittel des Nachlasses zugunsten von Nichterben verfügen. In Europa müssen diese Wünsche in Formen abgefasst werden, die das örtliche Zivilrecht anerkennt.
Hiba und Familien-Waqf: zwei Wege der vorgezogenen Übertragung
Die Hiba ist eine Schenkung unter Lebenden, die mit der Besitzübergabe wirksam wird und es erlaubt, ein Kind schon zu Lebzeiten zu unterstützen. Ein Familien-Waqf bindet einen Vermögenswert, dessen Erträge Nachkommen zufließen; seine rechtliche Anerkennung ist je nach Land sehr unterschiedlich.
Einen Berater wählen und seine Schariaaufsicht prüfen
Eine islamische Privatbank verfügt über einen Schariarat und eine Konformitätsprüfung. Ein unabhängiger Berater sollte die Zertifikate der angebotenen Fonds vorlegen, seine Vergütung erklären und offenlegen, ob er Provisionen von Fondsgesellschaften erhält.
Spezialisierte externe Quelle
Das IFSB veröffentlicht Aufsichtsstandards und Governance-Grundsätze, unter anderem für islamische Organismen für gemeinsame Anlagen, die den Rahmen für Vermögen verwaltende Institute setzen.