La gestión patrimonial islámica consiste en organizar el conjunto de bienes de una persona o familia, inversiones, inmuebles, empresa y liquidez, de forma conforme a la Sharia, integrando la zakat, la transmisión sucesoria islámica y las limitaciones del derecho del país de residencia.
Hacer inventario antes de elegir inversiones
El asesor recopila primero lo que ya existe: cuentas corrientes, seguros de vida convencionales, hipoteca con interés, participaciones empresariales. Este balance revela a menudo elementos no conformes heredados del pasado, que conviene tratar gradualmente en lugar de liquidar de golpe con pérdidas fiscales.
Sacar un patrimonio existente de los productos con interés
Un contrato de ahorro remunerado con interés puede rescatarse y reinvertirse en un fondo conforme; los intereses ya cobrados suelen donarse a obras benéficas sin esperar recompensa. El calendario tiene en cuenta las penalizaciones de salida y la fiscalidad local.
¿Qué hacer con una hipoteca ya contratada?
Amortizar anticipadamente un préstamo con interés o refinanciarlo mediante Ijara o Musharaka decreciente figura entre las prioridades recomendadas con frecuencia. La viabilidad depende de la oferta bancaria islámica del país, todavía inexistente o limitada en varios Estados europeos.
Planes de ahorro de empresa y de jubilación
Los planes de empresa rara vez ofrecen una opción conforme. Si el empleador propone un fondo islámico, el empleado puede dirigir allí sus aportaciones; si no, algunos comités de Sharia admiten conservar la ventaja purificando la parte vinculada a intereses.
Repartir los bienes entre las grandes clases de activos halal
Una asignación conforme combina normalmente acciones filtradas para el crecimiento, Sukuk para la renta, inmuebles en alquiler para la estabilidad, oro físico para diversificar y un colchón de liquidez en cuenta sin remuneración o en un fondo monetario islámico.
Un perfil prudente sin bonos del Estado convencionales
Sin bonos con interés, la parte defensiva se apoya en Sukuk soberanos o corporativos y en fondos monetarios islámicos. La oferta de Sukuk en euros sigue siendo reducida, lo que suele exponer al inversor europeo al riesgo de cambio frente al dólar.
Inmuebles en propiedad directa o a través de un fondo
El alquiler en propiedad directa encaja si el inmueble se compra sin préstamo con interés y se arrienda a actividades lícitas. Un fondo inmobiliario islámico mutualiza ese riesgo, pero cobra sus propias comisiones y a veces limita la liquidez a ventanas de reembolso.
Reequilibrar sin salir del universo conforme
Una vez al año, el asesor vende las clases de activos que han superado su peso objetivo y refuerza las demás. De paso verifica que cada posición siga siendo conforme, porque una empresa puede salir de un índice islámico entre dos revisiones.
Integrar la zakat en el cálculo anual
Cada año el gestor prepara la base de la zakat: liquidez, oro, existencias comerciales y la parte sujeta de las acciones en cartera. Para una cartera de acciones coexisten varios métodos, según que el inversor mantenga los títulos a largo plazo o los negocie activamente.
Transmitir según las cuotas hereditarias islámicas
Las reglas de los fara'id fijan las cuotas de los herederos legales, y el testamento, o wasiyya, solo puede abarcar un tercio de la herencia, a favor de no herederos. En un país europeo, estas voluntades deben redactarse en formas reconocidas por el derecho civil local.
Hiba y Waqf familiar: dos herramientas de transmisión anticipada
La Hiba es una donación entre vivos, efectiva desde la toma de posesión, que permite ayudar a un hijo en vida. El Waqf familiar inmoviliza un bien cuyas rentas benefician a los descendientes; su reconocimiento jurídico varía mucho según el país.
Elegir un asesor y comprobar su supervisión de Sharia
Una banca privada islámica cuenta con un comité de Sharia y una auditoría de cumplimiento. Un asesor independiente debe poder mostrar los certificados de los fondos que propone, explicar cómo se remunera e indicar si cobra retrocesiones de las gestoras.
Fuente externa especializada
El IFSB publica normas prudenciales y principios de gobernanza, en particular para los organismos de inversión colectiva islámicos, que enmarcan a las entidades a las que se confía un patrimonio.