Ein islamischer Robo-Advisor ist eine automatisierte Vermögensverwaltungsplattform, die das Geld ihrer Kunden nur in schariakonform gefilterte Anlagen wie konforme Aktien-ETFs, Sukuk oder Gold investiert und dafür eine feste Verwaltungsgebühr verlangt.
Was ein Algorithmus mit halal Ersparnissen macht
Die Plattform erfasst Angaben zum Anleger, berechnet eine Zielallokation, kauft die passenden Fonds und überwacht das Depot fortlaufend. Im Alltag greift kein menschlicher Berater ein, was die Gebühren niedrig hält und manchmal einen Einstieg mit wenigen hundert Euro erlaubt.
Risikofragebogen und Aufteilung auf Aktien, Sukuk und Gold
Alter, Anlagehorizont, Einkommen und die erwartete Reaktion auf Kursverluste ergeben ein Profil von vorsichtig bis offensiv. Ein vorsichtiges Profil hält etwa 60 % Sukuk, 30 % gefilterte Aktien und 10 % Gold, ein offensives kehrt diese Gewichte fast um.
Automatisches Rebalancing ohne Spekulation
Steigen die Aktien, übersteigt ihr Anteil das Ziel; die Software verkauft dann einen Teil und kauft Sukuk, um die geplante Aufteilung wiederherzustellen. Es handelt sich um Kassakäufe und -verkäufe tatsächlich gehaltener Werte, ohne Kurswette und ohne Hebel.
Was geschieht mit nicht investiertem Bargeld?
Zwischen Einzahlungen oder nach einem Verkauf bleibt ein kleiner Teil liquide. Ein konventioneller Verwalter erzielt darauf Zinsen; eine islamische Plattform hält ihn auf einem unverzinsten Konto oder reinigt von der Depotbank gutgeschriebene Zinsen durch Spenden.
Wie der Scharia-Filter in den Code eingebaut ist
Der Roboter beurteilt Unternehmen nicht selbst: Er stützt sich auf Listen von Index- oder Datenanbietern, die einer von einem Scharia-Gremium genehmigten Methodik folgen. Der Code wendet diese Listen dann auf jeden Kauf an.
Islamische Indizes, abgebildet über ETFs
Die meisten Portfolios nutzen ETFs, die islamische Indizes großer Anbieter wie S&P Dow Jones oder MSCI nachbilden. Diese Indizes schließen verbotene Branchen und überschuldete Unternehmen aus und werden in der Regel vierteljährlich überprüft.
Ein Unternehmen wird unzulässig: Frist für den Verkauf
Fällt ein Unternehmen aus dem Index, weil seine Verschuldung die Schwelle überschritten hat, muss der Fonds es innerhalb einer angemessenen Frist verkaufen. Scharia-Gremien dulden dieses Zeitfenster meist, um Notverkäufe mit Verlust zu vermeiden, sofern betroffene Gewinne gereinigt werden.
Reinigung, berechnet von der Software
Für jede Position schätzt die Plattform den Anteil der Dividenden aus unzulässigen Erträgen, etwa 2 % des Umsatzes eines Unternehmens. Sie weist den Betrag im Jahresauszug aus, damit der Kunde ihn spendet, oder zieht ihn je nach Dienst automatisch ab.
Verwaltungsgebühren auf Wakala-Basis
Der Verwalter handelt als Bevollmächtigter des Anlegers und erhebt eine feste Gebühr, oft als jährlicher Prozentsatz des Vermögens, etwa 0,5 %. Anders als bei der Mudaraba erhält er keinen Gewinnanteil und garantiert weder Kapital noch Rendite.
Leerverkauf, Hebel und Wertpapierleihe ausgeschlossen
Ein konventioneller Robo-Advisor kann gehaltene Wertpapiere gegen Zinsen an Leerverkäufer verleihen oder gehebelte Portfolios anbieten. In der islamischen Variante sind diese Praktiken ebenso ausgeschlossen wie spekulative Derivate und klassische Anleihen.
Wer bescheinigt die Konformität des Roboters?
Ein Scharia-Gremium aus spezialisierten Rechtsgelehrten genehmigt Filtermethodik, Fondsliste und Gebührenmodell und gibt eine Stellungnahme ab. Ein regelmäßiges Scharia-Audit prüft, ob die tatsächlichen Transaktionen diesen Beschlüssen folgen, oft anhand der AAOIFI-Standards.
Vor der Kontoeröffnung bei einer automatisierten Plattform
Prüfen Sie, ob das Unternehmen von der Finanzaufsicht Ihres Landes als Vermögensverwalter zugelassen ist, lesen Sie die veröffentlichte Filtermethodik, vergleichen Sie die Gesamtkosten inklusive ETF-Gebühren und die Auszahlungsbedingungen. Den Dienst gibt es nicht überall.
Spezialisierte externe Quelle
Die AAOIFI veröffentlicht ihre Rechnungslegungs-, Governance- und Scharia-Standards, darunter jene zu Wertpapieren und zur Anlagevertretung, auf die sich islamische Vermögensverwalter stützen.