शरीयत से छने एल्गोरिद्म को अपना पोर्टफ़ोलियो सौंपना: यह कैसे काम करता है

इस्लामी रोबो-एडवाइज़र एक स्वचालित पोर्टफ़ोलियो प्रबंधन प्लेटफ़ॉर्म है जो ग्राहकों की बचत केवल शरीयत के अनुसार छनी हुई परिसंपत्तियों, जैसे अनुरूप इक्विटी ETF, सुकूक या सोने, में लगाता है और बदले में एक निश्चित प्रबंधन शुल्क लेता है।

एल्गोरिद्म आपकी हलाल बचत के साथ क्या करता है

प्लेटफ़ॉर्म निवेशक के बारे में जानकारी जुटाता है, एक लक्ष्य आवंटन तय करता है, उसके अनुरूप फ़ंड खरीदता है और फिर पोर्टफ़ोलियो पर लगातार नज़र रखता है। रोज़मर्रा में कोई मानव सलाहकार दखल नहीं देता, जिससे शुल्क कम रहता है और कभी-कभी कुछ सौ यूरो से शुरुआत संभव होती है।

जोखिम प्रश्नावली और शेयर, सुकूक व सोने में बँटवारा

उम्र, समय-सीमा, आय और गिरावट पर संभावित प्रतिक्रिया मिलकर सतर्क से आक्रामक तक एक प्रोफ़ाइल तय करते हैं। सतर्क प्रोफ़ाइल को 60 प्रतिशत सुकूक, 30 प्रतिशत छने हुए शेयर और 10 प्रतिशत सोना मिल सकता है, जबकि आक्रामक प्रोफ़ाइल इन अनुपातों को लगभग उलट देता है।

सट्टे के बिना स्वचालित पुनर्संतुलन

शेयरों के चढ़ने पर उनका भार लक्ष्य से ऊपर चला जाता है, तब सॉफ़्टवेयर उनका कुछ हिस्सा बेचकर सुकूक खरीदता है ताकि तय आवंटन लौट आए। ये वास्तव में रखी गई परिसंपत्तियों की नकद ख़रीद-बिक्री हैं, जिनमें न कीमतों पर दाँव है न लीवरेज।

बिना निवेश वाली नकदी का क्या होता है?

दो जमाओं के बीच या किसी बिक्री के बाद एक छोटा हिस्सा नकद रहता है। पारंपरिक प्रबंधक उस पर ब्याज कमाता है, जबकि इस्लामी प्लेटफ़ॉर्म उसे बिना ब्याज वाले खाते में रखता है या संरक्षक द्वारा जमा किसी भी ब्याज को दान करके शुद्ध कर देता है।

शरीयत स्क्रीनिंग कोड में कैसे जुड़ी होती है

रोबोट स्वयं कंपनियों की वैधता का फ़ैसला नहीं करता: वह इंडेक्स या डेटा प्रदाताओं की सूचियों पर निर्भर रहता है, जो शरीयत बोर्ड द्वारा स्वीकृत पद्धति के अनुसार बनती हैं। इसके बाद कोड हर ख़रीद पर इन सूचियों को लागू करता है।

ETF के ज़रिये अपनाए जाने वाले इस्लामी सूचकांक

अधिकांश पोर्टफ़ोलियो ऐसे ETF का उपयोग करते हैं जो S&P Dow Jones या MSCI जैसे बड़े प्रदाताओं के इस्लामी सूचकांकों का अनुसरण करते हैं। ये सूचकांक निषिद्ध क्षेत्रों और अधिक कर्ज़ वाली कंपनियों को बाहर रखते हैं और आमतौर पर हर तिमाही इनकी समीक्षा होती है।

कंपनी अनुरूप न रहे तो बेचने की मोहलत

यदि कोई कंपनी कर्ज़ की सीमा पार करने के कारण सूचकांक से बाहर हो जाती है, तो फ़ंड को उसे उचित अवधि में बेचना होता है। शरीयत बोर्ड आम तौर पर घाटे वाली जल्दबाज़ी की बिक्री से बचने के लिए यह मोहलत स्वीकार करते हैं, बशर्ते संबंधित लाभ शुद्ध किया जाए।

सॉफ़्टवेयर द्वारा गणना किया गया शुद्धिकरण

हर होल्डिंग के लिए प्लेटफ़ॉर्म अनुमान लगाता है कि लाभांश का कितना हिस्सा अवैध आय से आया, जैसे किसी कंपनी के राजस्व का 2 प्रतिशत। सेवा के अनुसार वह यह राशि वार्षिक विवरण में दिखाता है ताकि ग्राहक उसे दान करे, या उसे अपने-आप काट लेता है।

वकाला के आधार पर दिया जाने वाला प्रबंधन शुल्क

प्रबंधक निवेशक के एजेंट के रूप में काम करता है और एक निश्चित शुल्क लेता है, जो अक्सर परिसंपत्तियों के वार्षिक प्रतिशत में होता है, जैसे 0.5 प्रतिशत। मुदारबा के विपरीत वह मुनाफ़े में हिस्सा नहीं लेता और न पूंजी की गारंटी देता है न प्रतिफल की।

शॉर्ट सेलिंग, लीवरेज और प्रतिभूति उधार वर्जित

पारंपरिक रोबो-एडवाइज़र अपने पास रखी प्रतिभूतियाँ ब्याज के बदले शॉर्ट सेलर्स को उधार दे सकता है या लीवरेज वाले पोर्टफ़ोलियो पेश कर सकता है। इस्लामी संस्करण में ये प्रथाएँ वर्जित हैं, ठीक वैसे ही जैसे सट्टात्मक डेरिवेटिव और पारंपरिक बॉन्ड।

रोबोट की अनुरूपता को कौन प्रमाणित करता है?

विशेषज्ञ विधिवेत्ताओं का शरीयत बोर्ड स्क्रीनिंग पद्धति, फ़ंड सूची और शुल्क मॉडल को स्वीकृति देता है और अपनी राय जारी करता है। समय-समय पर होने वाला शरीयत ऑडिट जाँचता है कि वास्तविक लेनदेन इन निर्णयों का पालन करते हैं, अक्सर AAOIFI मानकों के संदर्भ में।

स्वचालित प्लेटफ़ॉर्म पर खाता खोलने से पहले

जाँचें कि कंपनी आपके देश के वित्तीय नियामक से निवेश प्रबंधक के रूप में लाइसेंसशुदा है, प्रकाशित स्क्रीनिंग पद्धति पढ़ें, ETF शुल्क सहित कुल लागत की तुलना करें और निकासी की शर्तें देखें। यह सेवा हर देश में उपलब्ध नहीं है।