Un robo-advisor islámico es una plataforma de gestión automatizada de carteras que invierte el ahorro de sus clientes solo en activos filtrados según la Sharia, como ETF de acciones conformes, sukuk u oro, a cambio de una comisión de gestión fija.
Qué hace un algoritmo con tu ahorro halal
La plataforma recoge datos del inversor, calcula una asignación objetivo, compra los fondos correspondientes y vigila la cartera de forma continua. Ningún asesor humano interviene a diario, lo que mantiene bajas las comisiones y a veces permite empezar con unos pocos cientos de euros.
Cuestionario de perfil y reparto entre acciones, sukuk y oro
La edad, el horizonte, los ingresos y la reacción prevista ante una caída definen un perfil, de prudente a dinámico. Un perfil prudente puede recibir un 60 % de sukuk, un 30 % de acciones filtradas y un 10 % de oro; uno dinámico casi invierte esas proporciones.
Reequilibrio automático sin especulación
Cuando las acciones suben, su peso supera el objetivo; el programa vende una parte y compra sukuk para volver a la asignación prevista. Son compras y ventas al contado de activos realmente poseídos, sin apuestas sobre precios ni apalancamiento.
¿Qué pasa con el efectivo no invertido?
Entre aportaciones o tras una venta, una pequeña parte queda en liquidez. Un gestor convencional obtiene intereses por ella; una plataforma islámica la mantiene en una cuenta no remunerada o purifica los intereses abonados por el depositario donándolos a obras benéficas.
Cómo se integra el filtro de Sharia en el código
El robot no juzga por sí mismo la licitud de las empresas: se basa en listas elaboradas por proveedores de índices o de datos, según una metodología aprobada por un comité de Sharia. El código aplica luego esas listas a cada compra.
Índices islámicos replicados mediante ETF
La mayoría de las carteras utiliza ETF que siguen índices islámicos publicados por grandes proveedores como S&P Dow Jones o MSCI. Estos índices excluyen los sectores prohibidos y las empresas demasiado endeudadas y suelen revisarse cada trimestre.
Una empresa deja de ser conforme: plazo para vender
Cuando una empresa sale del índice porque su deuda ha superado el umbral, el fondo debe venderla en un plazo razonable. Los comités de Sharia suelen aceptar esa ventana para evitar una venta precipitada con pérdidas, siempre que se purifiquen las ganancias afectadas.
Una purificación calculada por el programa
Para cada posición, la plataforma estima la parte de los dividendos procedente de ingresos ilícitos, por ejemplo el 2 % de la facturación de una empresa. Muestra el importe en el extracto anual para que el cliente lo done, o lo descuenta automáticamente, según el servicio.
Comisiones de gestión pagadas a título de wakala
El gestor actúa como mandatario del inversor y cobra una comisión fija, a menudo expresada como porcentaje anual del patrimonio, por ejemplo un 0,5 %. A diferencia de la Mudaraba, no toma parte de los beneficios ni garantiza capital ni rentabilidad.
Venta en corto, apalancamiento y préstamo de valores excluidos
Un robo-advisor convencional puede prestar los valores que custodia a vendedores en corto a cambio de intereses, u ofrecer carteras apalancadas. Estas prácticas quedan excluidas en la versión islámica, igual que los derivados especulativos y los bonos convencionales.
¿Quién certifica que el robot es conforme?
Un comité de Sharia formado por juristas especializados aprueba la metodología de filtrado, la lista de fondos y el modelo de comisiones, y emite un dictamen. Una auditoría de Sharia periódica comprueba que las operaciones reales siguen esas decisiones, a menudo con referencia a las normas de AAOIFI.
Antes de abrir una cuenta en una plataforma automatizada
Compruebe que la empresa está autorizada como gestora por la autoridad financiera de su país, lea la metodología de filtrado publicada, compare los costes totales incluidos los de los ETF y revise las condiciones de retirada. El servicio no existe en todos los países.
Fuente externa especializada
AAOIFI publica sus normas contables, de gobernanza y de Sharia, entre ellas las relativas a valores y al mandato de inversión en las que se apoyan los gestores islámicos.