La Ijara wa iqtina es una fórmula de financiación islámica en la que una entidad compra un bien, lo arrienda al cliente durante un plazo pactado y al final le transmite la propiedad mediante venta o donación previstas en un compromiso separado.
¿De dónde procede la expresión Ijara wa iqtina?
La expresión árabe significa literalmente arrendamiento y adquisición. Varios bancos islámicos pioneros la usaron para designar un alquiler que termina con el arrendatario como propietario. La literatura más reciente, incluida la de AAOIFI, suele hablar de Ijara Muntahia Bittamleek para esta misma familia de estructuras.
Dos contratos distintos: primero el alquiler, después la transmisión
La regla central prohíbe fundir arrendamiento y venta en un único contrato condicionado, que crearía dos ventas en una e incertidumbre sobre la operación. Primero se firma el arrendamiento; la transmisión final figura en un documento independiente que solo se ejecuta al vencimiento.
La promesa unilateral que obliga a una sola parte
La transmisión suele basarse en una promesa unilateral: el arrendador se compromete a vender o donar el bien si se pagan todas las cuotas, o el cliente promete comprar. Las normas admiten una promesa que obliga a una sola parte, no una bilateral.
La cuenta de ahorro destinada a la recompra gradual
En algunas variantes históricas, el cliente ingresa además del alquiler cantidades en una cuenta de inversión gestionada por el banco en Mudaraba. Los beneficios se acumulan allí y el ahorro resultante paga después el precio de adquisición pactado al terminar el arrendamiento.
Lo que asume el arrendador como verdadero propietario
Durante el arrendamiento la entidad sigue siendo propietaria y soporta los riesgos de la propiedad: defectos estructurales, mantenimiento mayor y seguro del bien. El arrendatario responde del uso normal y de su negligencia. Trasladar todos esos riesgos al cliente vaciaría el contrato de sustancia.
¿Qué ocurre si el bien arrendado se destruye?
Si el bien se pierde sin culpa del arrendatario, el arrendamiento se extingue y las cuotas restantes dejan de ser exigibles. El arrendador acude a su seguro, idealmente un Takaful. No cabe obligar al cliente a pagar por un bien desaparecido.
Renta fija o renta revisada según un índice
La renta puede ser fija durante todo el plazo o revisarse periódicamente según un índice de mercado, siempre que la fórmula se conozca al firmar y cada nuevo importe quede fijado antes de su periodo. No se admite subir retroactivamente cuotas ya vencidas.
Retrasos en el pago y compromiso de donación benéfica
Aumentar la renta para compensar un retraso equivaldría a cobrar riba sobre una deuda. Por ello los contratos incluyen el compromiso del cliente de donar una cantidad a obras benéficas, a veces junto al reembolso de los costes reales de recobro.
La Ijarah seguida de venta en la financiación de coches en Malasia
En Malasia buena parte de la financiación islámica de vehículos usa la Ijarah seguida de venta, conocida como AITAB. El banco compra el coche, lo arrienda a cambio de cuotas mensuales y al final se lo vende al cliente mediante un contrato separado.
Lo que Bank Negara Malaysia exige a los productos de Ijarah
Bank Negara Malaysia ha publicado un documento de política sobre la Ijarah. Fija las condiciones esenciales de sharía y las expectativas operativas: identificación del bien, propiedad del arrendador antes del alquiler, reparto del mantenimiento y tratamiento de los hechos ocurridos durante el contrato.
¿En qué se diferencia de un alquiler con opción a compra convencional?
En el alquiler con opción a compra convencional, el precio suma capital e intereses y la mora genera recargos. Aquí el ingreso es la renta de un bien realmente poseído, el arrendador asume el riesgo de propiedad y la transmisión nace de una promesa separada.
Aspectos que la entidad debe confirmar antes de firmar
Pregunte quién paga el seguro y el mantenimiento mayor, cómo se revisa la renta, qué ocurre ante una cancelación anticipada o un robo y qué precio final de adquisición se aplicará. Pida además la referencia del dictamen del comité de sharía que aprobó el producto.
Fuente externa especializada
Las páginas de Bank Negara Malaysia exponen el marco de la Ijarah aplicado a los bancos islámicos malasios, con sus requisitos de sharía y la conducta esperada hacia los clientes.