En el comercio islámico, la carta de crédito es un compromiso de pago emitido por un banco a favor de un vendedor extranjero, respaldado por un contrato conforme, Wakala, Murabaha o Musharaka, que determina quién posee la mercancía y cómo se remunera al banco.
Qué aporta la carta de crédito al comercio exterior
El vendedor extranjero no siempre conoce al comprador y teme enviar sin cobrar; el comprador teme pagar sin recibir. El banco se interpone prometiendo el pago contra documentos conformes, de modo que un compromiso bancario sustituye a la confianza personal.
Tres estructuras, tres repartos del riesgo
Un banco islámico no puede limitarse a prestar el dinero para pagar al proveedor. Elige por tanto un contrato: un simple mandato si paga el importador, una compra y reventa si financia el banco, o una asociación si ambos comparten el coste de la mercancía.
La Wakala cuando el importador dispone de fondos
El importador deposita el importe íntegro y encarga al banco, como mandatario, abrir la carta de crédito, examinar los documentos y pagar al vendedor. El banco cobra una comisión de mandato fija, sin relación con la duración de ningún aplazamiento.
Por qué la comisión debe pagar un servicio real
La norma de AAOIFI permite al banco cobrar la apertura, la revisión de documentos y la notificación, porque son servicios. Prohíbe en cambio vincular la comisión al tiempo durante el cual el banco adelanta dinero, ya que equivaldría a un interés.
La Murabaha cuando el banco financia la compra
Si el importador quiere pagar más tarde, es el banco quien compra la mercancía al vendedor extranjero mediante la carta de crédito. Una vez recibidos los documentos de propiedad, revende los bienes a su cliente con un margen declarado, pagadero en una fecha fija.
¿En qué momento pasa el banco a ser propietario?
La reventa solo es válida después de que el banco haya adquirido la mercancía y asuma su riesgo, normalmente cuando el conocimiento de embarque se endosa a su nombre. Si el cliente firma la Murabaha antes de ese paso, la operación pierde su conformidad.
La Musharaka para compartir la operación de importación
El importador aporta una parte del precio y el banco el resto, de modo que ambos son copropietarios de la carga. Al vender la mercancía, el beneficio se reparte según una proporción pactada y una posible pérdida según las aportaciones de cada uno.
Variante: recompra gradual de la parte del banco
En algunas Musharaka de importación, el cliente recompra la participación del banco a medida que vende las existencias. Este mecanismo conviene a distribuidores que venden la mercancía por lotes a lo largo de varios meses en lugar de en una única reventa.
Del lado del exportador: cobrar de un banco islámico
Un exportador que recibe una carta de crédito de un banco islámico disfruta del mismo compromiso de pago que con un banco convencional. Solo debe presentar documentos conformes; la estructura sharía interna entre el banco y el importador no le afecta directamente.
Prefinanciar exportaciones sin descuento
En lugar de descontar la carta de crédito recibida, el exportador puede obtener de su banco un Salam o un Istisna'a para fabricar la mercancía, o una Murabaha sobre materias primas. Vender un crédito por un precio reducido sigue siendo, por lo general, rechazado.
Mercancías prohibidas y control del objeto
El banco debe comprobar que la carga no incluye alcohol, cerdo, armas ilícitas ni bienes destinados a una actividad prohibida. Este control del objeto se suma a las verificaciones habituales sobre sanciones internacionales y prevención del blanqueo en cada operación.
Elegir la estructura adecuada para su empresa
Una empresa con liquidez disponible preferirá la Wakala, la opción más barata. Un importador que revende con rapidez elegirá la Murabaha con una fecha de pago fija. Quien quiera compartir el riesgo comercial optará por la Musharaka, tras consultar al comité sharía.
Fuente externa especializada
La norma sharía de AAOIFI sobre el crédito documentario indica los contratos subyacentes admitidos y el tipo de comisiones que el banco puede cobrar.