En Dinamarca, las soluciones de finanzas islámicas se limitan hoy a inversiones filtradas según la Sharia y a estrategias de ahorro o vivienda sin intereses, ya que ningún banco islámico opera en el país desde que se detuvo la experiencia Amanah Kredit iniciada en 2008.
Ninguna entidad islámica en funcionamiento
Actualmente no existe ningún banco islámico operativo en Dinamarca y los grandes bancos daneses no comercializan productos conformes con la Sharia. Los musulmanes del país, asentados sobre todo en torno a Copenhague, Aarhus y Odense, se arreglan con la oferta convencional o con soluciones extranjeras.
Amanah Kredit, la iniciativa de cuatro cajas de ahorro
En 2008 cuatro cajas de ahorro del norte de Jutlandia, entre ellas Sparekassen Farsø y Sparekassen Hobro, crearon juntas la sociedad Amanah Kredit para financiar viviendas conforme a la Sharia. La clientela se concentraba sobre todo en Aalborg, donde el interés había sido notable.
Una venta con título de propiedad condicional
La sociedad compraba el inmueble elegido por el cliente y se lo revendía con una escritura condicional: el comprador ocupaba la vivienda pero solo era propietario pleno con el último pago, a menudo tras treinta años. El esquema recuerda una venta a plazos con reserva de dominio.
Pagos tratados como pérdida de cambio
Según una respuesta ministerial al Parlamento, los pagos del cliente se calculaban con un principio de ajuste cambiario, al estar el contrato denominado en euros y no en coronas. Con ello se buscaba que fueran deducibles fiscalmente como pérdida de cambio y no como intereses.
Por qué la experiencia quedó en algo marginal
En 2010 el ministerio competente indicaba que Amanah Kredit solo había concedido unos 20 millones de coronas en financiación, una cifra insignificante para el mercado inmobiliario danés. Otros bancos no copiaron el modelo y nunca llegó a ser una oferta nacional.
El bloqueo del registro de la propiedad
El principal obstáculo fue la inscripción de las escrituras: el registro se negaba a inscribir estos títulos condicionales por considerar su contenido demasiado impreciso para tenerse por definitivamente fijado. Sin inscripción, la seguridad jurídica de comprador y financiador era difícil de garantizar.
El modelo realkredit, un obstáculo estructural
En Dinamarca la compra de vivienda pasa sobre todo por las entidades de crédito hipotecario, que se financian emitiendo bonos garantizados con interés. Un producto islámico necesitaría otra financiación, por ejemplo sukuk, que no existen en el mercado danés.
Qué comprueba Finanstilsynet
La autoridad de supervisión financiera autoriza bancos, entidades hipotecarias y gestoras de fondos, y Amanah Kredit también estaba sujeta a sus normas, en particular contra el blanqueo. Antes de confiar dinero a una plataforma halal extranjera, un residente puede comprobar en su web si está autorizada.
Mantener el ahorro sin cobrar intereses
Muchas cuentas corrientes danesas no pagan ningún interés, lo que permite depositar dinero sin riba. Los depósitos están protegidos por el fondo de garantía danés hasta el equivalente de 100.000 euros por depositante y por banco, como en el resto de la Unión Europea.
Fondos filtrados en un aktiesparekonto
La cuenta de ahorro en acciones danesa permite mantener acciones y ciertos fondos con una tributación a tipo fijo. Un residente puede incluir en ella ETF conformes con la Sharia, siempre que figuren en la lista de fondos admitidos que publica la administración tributaria danesa.
Tributación anual de los ETF extranjeros
Fuera de esa cuenta, muchos ETF extranjeros tributan cada año por la plusvalía latente, aunque no se vendan. Un inversor halal debe reservar liquidez para el impuesto y, además, purificar la fracción de dividendos que el proveedor del índice señala como no conforme.
Andelsbolig y alquiler como alternativas al crédito
Para alojarse sin intereses, algunos eligen una participación en una cooperativa de vivienda, a menudo más barata que un piso en plena propiedad y a veces pagable al contado, o una vivienda social de alquiler. Así evitan el préstamo, pero acumulan menos patrimonio inmobiliario transmisible.
Fuente externa especializada
El sitio de Finanstilsynet permite comprobar si un banco, prestamista o empresa de inversión está autorizado a operar en Dinamarca y publica sus advertencias.