Las finanzas islámicas en Estados Unidos agrupan financiación de vivienda, cuentas, fondos y servicios conformes con la sharía ofrecidos dentro del marco bancario federal y estatal, que los supervisores tratan como equivalentes económicos de productos convencionales ya permitidos a los bancos.
Un sistema bancario con varios reguladores
Según su licencia, un banco estadounidense depende de la OCC si es nacional, de la Reserva Federal o de la FDIC si es estatal, y del supervisor de su estado. Un producto islámico debe, por tanto, ser aprobado por la autoridad competente para la entidad que lo comercializa.
La sustancia antes que la forma: la doctrina supervisora
En un discurso de 2005, la Reserva Federal de Nueva York explicó que los reguladores examinan la sustancia económica de las operaciones. Una financiación islámica se admite cuando equivale a un producto que los bancos convencionales ya ofrecen, aunque su estructura jurídica sea distinta.
1997: la OCC aprueba una Ijara residencial
Mediante una carta interpretativa de 1997, la OCC autorizó un producto de arrendamiento con opción de compra: el banco adquiere la vivienda, conserva la titularidad durante el contrato y la arrienda al cliente, que pasa a ser propietario al completar los pagos.
1999: la Murabaha con pago a plazos
Una segunda carta de la OCC, en 1999, permitió a los bancos nacionales comprar bienes como existencias, equipos o inmuebles y revenderlos al cliente al coste más un margen pagadero a plazos. El banco debe adquirir realmente el activo antes de revenderlo.
Freddie Mac y Fannie Mae como fuentes de liquidez
Las dos agencias hipotecarias patrocinadas por el gobierno han comprado contratos conformes con la sharía, lo que permite a los proveedores especializados reponer recursos y conceder nuevas financiaciones. Sin este mercado secundario, la oferta dependería del capital propio de unos pocos actores.
Copropiedad decreciente vendida a un inversor
Guidance Residential compra la vivienda junto con el comprador y luego cede total o parcialmente su cuota a Freddie Mac, que pasa a ser coinversor. Según la empresa, es una participación en la propiedad y no una venta de deuda, y el contrato del hogar no cambia.
Por qué se atascan las cuentas con reparto de pérdidas
El derecho bancario estadounidense se basa en depósitos con principal protegido. Una auténtica cuenta Mudaraba, en la que el depositante asume pérdidas, no se admite como tal. Los bancos ofrecen en su lugar depósitos asegurados por la FDIC con una remuneración estructurada de otro modo.
Seguro obligatorio y tasa que hay que declarar
Las agencias exigen seguros de hogar y a veces hipotecarios convencionales, lo que incomoda a quienes prefieren el takaful. La ley Truth in Lending obliga además a indicar una tasa anual equivalente, incluso para un margen de Murabaha o una renta de Ijara.
Una oferta centrada en el acceso a la vivienda
La mayor parte de la actividad se refiere a la compra de la vivienda habitual mediante Ijara, Murabaha o Musharaka decreciente, ofrecidas por empresas especializadas y algunos bancos. La disponibilidad varía según el estado: compruebe que el proveedor tiene licencia donde está el inmueble.
Fondos halal: una tradición desde 1986
El Amana Income Fund, lanzado en junio de 1986, figuró entre las primeras opciones de inversión halal para los ahorradores estadounidenses. Estos fondos excluyen alcohol, juegos de azar y prestamistas con interés, y aplican umbrales de endeudamiento a las empresas en cartera.
Qué revisar en una financiación de vivienda estadounidense
Pregunte qué contrato se usa, quién conserva el título, quién paga impuestos sobre la propiedad y seguro, cómo se fija la renta o el margen y qué ocurre en caso de impago o venta anticipada. Exija el dictamen escrito del consejo sharía.
Ningún sello federal de conformidad sharía
Las autoridades estadounidenses supervisan la solidez bancaria y la protección del consumidor, no la ortodoxia religiosa. La conformidad de un producto depende solo del consejo sharía del proveedor, cuyos miembros y referencias doctrinales conviene conocer, por ejemplo las normas AAOIFI.
Fuente externa especializada
La web de la Reserva Federal publica discursos, informes y datos de supervisión, entre ellos un discurso de la Fed de Nueva York dedicado a las finanzas islámicas.