Retakaful ist islamische Rückversicherung: Der Teilnehmerfonds eines Takaful-Betreibers gibt einen Teil seiner Risiken an einen Retakaful-Fonds ab, der aus nach dem Tabarru-Prinzip geschenkten Beiträgen gespeist und von einem separat vergüteten Betreiber verwaltet wird.
Warum ein Takaful-Fonds Rückversicherung braucht
Ein Fonds mit einigen tausend Teilnehmern kann einen Fabrikbrand, ein Erdbeben oder eine Häufung von Todesfällen in einem Gruppenvertrag nicht allein tragen. Die Abgabe eines Teils dieser Risiken stabilisiert seine Ergebnisse und begrenzt das zinslose Darlehen des Betreibers.
Versichert ist der abgebende Fonds, nicht der Aktionär
Beim Retakaful gibt der Teilnehmerfonds das Risiko ab und zahlt den Rückversicherungsbeitrag. Der Betreiber handelt für diesen Fonds; er rückversichert nicht seine eigene Bilanz, da er das versicherungstechnische Risiko nicht trägt.
Beiträge als Schenkung an einen zweiten gemeinsamen Fonds
Die abgebenden Fonds mehrerer Betreiber zahlen ihre Beiträge als Schenkung in einen gemeinsamen Retakaful-Fonds. Dieser entschädigt Zedenten bei Großschäden und überträgt so die Solidarität zwischen einzelnen Teilnehmern auf die Ebene der Betreiber.
Ein eigener Scharia-Standard für islamische Rückversicherung
Die AAOIFI hat einen speziellen Standard zur islamischen Rückversicherung verabschiedet, getrennt von jenem zur Versicherung. Er verlangt unter anderem die Trennung des Retakaful-Fonds von den Konten des Betreibers, konforme Anlage der Reserven und Zuweisung der Überschüsse an die Zedenten.
Wie ein Retakaful-Betreiber vergütet wird
Wie auf der ersten Ebene erhält der Rückversicherungsbetreiber Wakala-Gebühren aus den abgegebenen Beiträgen, einen Mudaraba-Anteil an den Anlageerträgen oder beides. Die Differenz zwischen Beiträgen und Schäden steht ihm nicht zu.
Proportionale und nichtproportionale Verträge
Bei der Quote gibt der Fonds etwa 40 % jedes Risikos ab und erhält 40 % jedes Schadens zurück. Beim Schadenexzedenten zahlt der Rückversicherer nur oberhalb einer Schwelle, zum Beispiel 2 Millionen Euro. Beide Techniken werden im Retakaful genutzt.
Die Frage der Rückversicherungsprovision
In der klassischen Rückversicherung zahlt der Rückversicherer dem Zedenten eine Provision für dessen Abschlusskosten. Im Retakaful akzeptieren mehrere Scharia-Gremien sie als Erstattung tatsächlicher Kosten; andere rechnen sie lieber in den geschenkten Beitrag ein.
Wer erhält den Überschuss des Retakaful-Fonds?
Schließt der Retakaful-Fonds das Jahr mit Überschuss ab, fließt dieser an die abgebenden Fonds und kann je nach deren Regeln die Endteilnehmer erreichen. Ein klassischer Rückversicherer behielte das Ergebnis für seine Aktionäre: Das ist der wesentliche Unterschied.
Klassische Rückversicherer aus Notwendigkeit nutzen
Die weltweite Retakaful-Kapazität bleibt begrenzt, besonders für große Industrie- oder Katastrophenrisiken. Viele Scharia-Gremien erlauben daher aus Notwendigkeit (Darura) die Abgabe an klassische Rückversicherer, bei verringertem Abgabeanteil und kürzerer Laufzeit.
Auflagen für eine klassische Abgabe
Die Gremien verlangen meist, zuerst verfügbare islamische Kapazität zu nutzen, keine Zinsen auf einbehaltene Prämiendepots anzunehmen und die Vereinbarung jährlich zu überprüfen. Manche fordern zudem gut bewertete Rückversicherer, um das Ausfallrisiko zu begrenzen.
Retakaful-Fenster großer Rückversicherer
Mehrere internationale Rückversicherer haben Retakaful-Fenster mit getrennten Fonds und eigenem Scharia-Gremium eröffnet. Diese Strukturen bringen Kapazität und aktuarielles Wissen, ihre Konformität hängt aber von der tatsächlichen Trennung der Konten und Anlagen ab.
Die Standorte, an denen sich Retakaful bündelt
Das Geschäft konzentriert sich auf Malaysia einschließlich des Zentrums Labuan, Bahrain, die Vereinigten Arabischen Emirate und Saudi-Arabien. Dort legen Aufseher Kapital- und Solvenzanforderungen fest; das IFSB veröffentlicht international Leitprinzipien für dieses Geschäft.
Spezialisierte externe Quelle
Die Website der Islamischen Entwicklungsbank stellt die Gruppe und ihre Einheiten vor, darunter ihre Tochter für Investitions- und Exportkreditversicherung, die schariakonforme Deckungen anbietet.