Retakaful is islamitische herverzekering: het deelnemersfonds van een Takaful-operator draagt een deel van zijn risico's over aan een retakaful-fonds, gevoed door bijdragen die volgens het Tabarru-beginsel worden geschonken en beheerd door een apart betaalde operator.
Waarom een Takaful-fonds herverzekering nodig heeft
Een fonds met enkele duizenden deelnemers kan een fabrieksbrand, een aardbeving of een reeks overlijdens in een groepscontract niet alleen dragen. Een deel van die risico's afstaan stabiliseert de resultaten en beperkt de renteloze lening van de operator.
Het afstaande fonds is de verzekerde, niet de aandeelhouder
Bij Retakaful is het het deelnemersfonds dat het risico afstaat en de herverzekeringsbijdrage betaalt. De operator handelt namens dat fonds; hij herverzekert niet zijn eigen balans, omdat hij het verzekeringstechnische risico niet draagt.
Bijdragen geschonken aan een tweede gemeenschappelijk fonds
De afstaande fondsen van meerdere operators storten hun bijdragen als schenking in een gemeenschappelijk retakaful-fonds. Dat vergoedt cedenten die door grote schades worden getroffen en brengt zo de solidariteit tussen deelnemers naar het niveau van de operators.
Een shariastandaard speciaal voor islamitische herverzekering
AAOIFI heeft een aparte standaard over islamitische herverzekering aangenomen, los van die over verzekering. Die eist onder meer scheiding van het retakaful-fonds en de rekeningen van de operator, conforme belegging van reserves en toewijzing van overschotten aan de cedenten.
Hoe een Retakaful-operator wordt betaald
Net als op het eerste niveau ontvangt de herverzekeringsoperator Wakala-vergoedingen op de afgestane bijdragen, een Mudaraba-aandeel in het beleggingsrendement, of beide. Het verschil tussen bijdragen en schades komt hem niet toe.
Proportionele en niet-proportionele verdragen
Bij quota share staat het fonds bijvoorbeeld 40% van elk risico af en krijgt het 40% van elke schade terug. Bij excedent van schade betaalt de herverzekeraar pas boven een drempel, bijvoorbeeld 2 miljoen euro. Beide technieken worden in Retakaful gebruikt.
De kwestie van de herverzekeringsprovisie
Bij gewone herverzekering betaalt de herverzekeraar de cedent een provisie voor diens acquisitiekosten. Bij Retakaful aanvaarden verscheidene shariaraden die als vergoeding van werkelijke kosten; andere verwerken haar liever in de berekening van de geschonken bijdrage.
Wie ontvangt het overschot van het retakaful-fonds?
Sluit het retakaful-fonds het jaar af met een overschot, dan gaat dat terug naar de afstaande fondsen en kan het, afhankelijk van hun regels, de eindeelnemers bereiken. Een gewone herverzekeraar zou dat resultaat voor zijn aandeelhouders houden: dat is het wezenlijke verschil.
Uit noodzaak een gewone herverzekeraar inschakelen
De wereldwijde Retakaful-capaciteit blijft beperkt, vooral voor grote industriële of catastroferisico's. Veel shariaraden staan daarom uit noodzaak (darura) afgifte aan gewone herverzekeraars toe, met een kleiner afgestaan deel en een kortere looptijd.
Voorwaarden bij een conventionele cessie
Raden eisen meestal dat eerst beschikbare islamitische capaciteit wordt benut, dat geen rente wordt ontvangen op ingehouden premiedeposito's en dat de regeling jaarlijks wordt herzien. Sommige vragen ook herverzekeraars met een hoge rating om het wanbetalingsrisico te beperken.
Retakaful-vensters van grote herverzekeraars
Verscheidene internationale herverzekeraars hebben Retakaful-vensters geopend met aparte fondsen en een eigen shariaraad. Die structuren brengen capaciteit en actuariële kennis, maar hun conformiteit hangt af van een werkelijke scheiding van rekeningen en beleggingen.
De centra waar Retakaful samenkomt
De activiteit is geconcentreerd in Maleisië, met het centrum Labuan, Bahrein, de Verenigde Arabische Emiraten en Saudi-Arabië. Toezichthouders stellen daar kapitaal- en solvabiliteitseisen, en de IFSB publiceert internationale leidende beginselen voor deze sector.
Gespecialiseerde externe bron
De website van de Islamitische Ontwikkelingsbank stelt de groep en haar entiteiten voor, waaronder haar dochter voor verzekering van investeringen en exportkredieten, actief in sharia-conforme dekking.