La lettera di credito documentario islamica è l'impegno di una banca a pagare l'esportatore contro documenti conformi, strutturato come mandato retribuito, murabaha o musharaka, così che la banca non incassi alcun interesse sulle somme anticipate per conto dell'importatore.
Come una banca islamica apre un credito documentario
L'importatore presenta una richiesta che indica merce, importo, documenti richiesti e data ultima di spedizione. La banca emette l'impegno verso la banca dell'esportatore, di norma secondo le regole uniformi della CCI, e paga quando i documenti presentati risultano conformi.
Il mandato retribuito: la banca agisce per conto dell'importatore
Se l'importatore dispone già dei fondi, la banca opera come mandataria, o wakil: controlla i documenti, paga il fornitore con il denaro del cliente e incassa una commissione fissa. Non viene concesso alcun credito, quindi la questione del riba non si pone.
Commissioni ammesse: compensare un servizio, mai il tempo
La banca può addebitare emissione, modifiche, esame dei documenti e spese dei corrispondenti. La commissione deve però riflettere il lavoro effettivamente svolto e non essere calcolata come prezzo del tempo trascorso o della semplice garanzia offerta al fornitore.
Che fine fa il deposito versato dall'ordinante?
La copertura depositata all'apertura può restare un semplice deposito in custodia, oppure la banca può investirla in mudaraba con ripartizione degli utili. Viene poi imputata al pagamento del fornitore e non può mai generare un interesse fisso a favore del cliente.
Finanziare l'importazione con una murabaha legata al credito
Se l'importatore non può pagare in contanti, la banca acquista direttamente la merce dal fornitore, apre la lettera di credito a proprio nome e poi la rivende al cliente con un margine noto in anticipo, pagabile a rate secondo un piano concordato.
Polizza di carico all'ordine della banca come prova di proprietà
Perché la rivendita sia valida, la banca deve possedere i beni prima di cederli. I documenti di trasporto vengono quindi emessi o girati al suo ordine, il che le attribuisce il possesso giuridico e i rischi del carico durante il viaggio.
Rivendita all'importatore dopo l'arrivo dei documenti
Il contratto di murabaha si firma solo quando la banca è diventata proprietaria, spesso all'arrivo dei documenti. Prima di allora il cliente ha soltanto sottoscritto una promessa di acquisto. Il prezzo fissato alla firma non può più aumentare, neppure in caso di ritardo.
Musharaka all'import: cofinanziare una spedizione
Un'altra strada prevede che importatore e banca versino ciascuno una parte del prezzo, diventando comproprietari del carico. Alla rivendita sul mercato locale l'utile si divide secondo una percentuale concordata, mentre un'eventuale perdita segue il capitale apportato da ciascun socio.
Dove la prassi convenzionale si scontra con le regole della sharia
Diverse abitudini del finanziamento commerciale si basano sull'interesse: rifinanziamento delle accettazioni, penali di mora, assicurazione convenzionale delle merci. Una banca islamica deve sostituirle, ad esempio con una copertura takaful o con l'impegno del cliente a donare in caso di ritardo.
Scontare un credito a pagamento differito: perché è contestato
Nello schema classico l'esportatore cede il proprio credito differito a una banca per un importo inferiore. Vendere un debito sotto il valore nominale equivale al riba, perciò gli istituti islamici cercano altre strutture, che il loro comitato sharia deve approvare.
Documenti non conformi: chi sopporta il rischio?
Se la banca rileva discrepanze, l'importatore può accettare o rifiutare i documenti. In una murabaha la banca proprietaria sopporta la perdita della merce danneggiata prima della rivendita; trasferire prima questo rischio al cliente renderebbe lo schema non conforme.
Domande da porre alla banca prima dell'apertura
Chiedete quale contratto verrà usato, in quale momento la banca diventa proprietaria, come si calcolano le commissioni, cosa accade in caso di pagamento tardivo e se lo schema ha ottenuto l'approvazione scritta del comitato sharia dell'istituto.
Fonte esterna specializzata
Lo standard sharia dell'AAOIFI sul credito documentario indica le commissioni consentite, il trattamento del deposito di copertura e le strutture wakala, murabaha e musharaka ammesse.