Las finanzas islámicas en Nueva Zelanda se limitan a algunas iniciativas de nicho: financiaciones inmobiliarias no bancarias aprobadas por sabios locales y un fondo KiwiSaver conforme, sin banco islámico ni ley específica, dentro del marco común fijado por el Reserve Bank y la Financial Markets Authority.
Una comunidad musulmana joven y diversa
Los musulmanes representan cerca del 1% de la población, entre familias indofiyianas, refugiados somalíes, afganos o iraquíes y estudiantes de Asia y Oriente Medio. Repartidos de Auckland a Christchurch, formaron durante años un mercado demasiado pequeño para atraer financiadores especializados.
FIANZ, de la certificación halal a las opiniones financieras
Fundada en 1979, la Federation of Islamic Associations of New Zealand es conocida sobre todo por certificar la carne halal exportada. Su consejo de ulemas también examinó productos financieros, dando a la comunidad una referencia religiosa nacional de la que carecen muchos países occidentales.
El programa Manzil lanzado en 2006
En este esquema ofrecido por financiadores no bancarios, una fundación compra la vivienda, el cliente aporta al menos el 20% y recibe una licencia de ocupación de diez años con opción de compra. Paga una cuota mensual y conserva el 90% de la plusvalía, la fundación el 10%.
Por qué estas ofertas no bancarias fueron marginales
El consejo de ulemas calificó el esquema como el mejor disponible en ese momento, no como un modelo definitivo. Vendido por intermediarios, se dirigía a un público reducido, justo cuando muchas financieras no bancarias neozelandesas quebraban.
Lo que supervisa el Reserve Bank of New Zealand
El banco central registra los bancos y supervisa a las entidades de depósito no bancarias, sin un régimen propio para la sharía. Sus límites de préstamo sobre valor impuestos a los bancos se aplicarían a una Murabaha o Ijara bancaria igual que a una hipoteca clásica.
Garantía de depósitos y cuentas de participación en beneficios
La ley de entidades de depósito de 2023 crea un régimen único y un fondo que indemniza a los depositantes hasta 100.000 dólares neozelandeses por entidad. Una cuenta en Mudaraba plantea una duda: la sharía prohíbe garantizar el capital invertido, mientras la garantía legal lo protege.
Un margen de Murabaha sujeto a las normas de crédito
La ley de contratos de crédito al consumo de 2003 abarca toda venta con pago aplazado. Un financiador conforme debe, por tanto, presentar su margen como coste del crédito, calcular una tasa anual y verificar la solvencia, igual que un prestamista con interés.
Sin impuesto de timbre sobre la doble transmisión
A diferencia del Reino Unido antes de su reforma, Nueva Zelanda no cobra impuesto de timbre sobre las ventas inmobiliarias desde 1999. Que el banco compre el inmueble y lo revenda al cliente no genera, por tanto, una doble tributación, gran obstáculo en otros países.
KiwiSaver, puerta de entrada al ahorro conforme
El sistema de ahorro para la jubilación KiwiSaver, creado en 2007, combina aportaciones del trabajador, del empleador y del Estado. En 2014 Amanah Ethical lanzó el primer fondo KiwiSaver gestionado según principios islámicos, ofreciendo a los trabajadores musulmanes una opción antes inexistente.
Cómo selecciona este fondo sus acciones
El fondo excluye las empresas que obtienen ingresos de intereses, las compañías muy endeudadas como muchos servicios públicos y los bancos de inversión expuestos a derivados. Prefiere sociedades con balances sólidos, lo que lo hace más concentrado que un fondo indexado mundial.
La FMA y las promesas de conformidad
La Financial Markets Authority supervisa los fondos gestionados y KiwiSaver según la ley de conducta de los mercados financieros de 2013. Un gestor que afirma la conformidad islámica debe poder justificarla en su documentación, o se expone a infringir las normas sobre declaraciones engañosas.
Las piezas que aún faltan en el mercado
El país no tiene banco islámico, operador takaful ni sukuk soberano. Los residentes que evitan el interés suelen comprar al contado, apoyarse en la familia o esperar a un financiador conforme, mientras el ahorro para la jubilación sigue siendo el único producto islámico ampliamente accesible.
Fuente externa especializada
El sitio del Reserve Bank of New Zealand ofrece el registro de bancos y entidades de depósito, los límites de préstamo sobre valor hipotecario y la información del sistema de compensación a depositantes.