Bai al-Urbun ist ein Kauf, bei dem der Käufer dem Verkäufer eine Anzahlung leistet: Bestätigt er den Erwerb innerhalb der vereinbarten Frist, wird der Betrag auf den Preis angerechnet; tritt er zurück, behält der Verkäufer ihn als Ausgleich für das Reservieren der Sache.
Ein Mechanismus ähnlich dem Reugeld
Das Prinzip erinnert an das Reugeld des Zivilrechts: Der Käufer reserviert eine Sache gegen Zahlung eines Teils des Preises und bleibt frei zurückzutreten. Der Unterschied liegt in der religiösen Grundlage, die einen echten Kauf einer erlaubten, bestimmten Sache verlangt.
Warum waren die Rechtsschulen uneins?
Die hanafitische, malikitische und schafiitische Schule lehnten ihn überwiegend ab, weil sie darin einen Gewinn ohne Gegenleistung und eine ungewisse Bedingung sahen. Die hanbalitische Schule ließ ihn zu und berief sich unter anderem auf einen Hauskauf in Mekka zur Zeit des Kalifen Umar.
Die Haltung der Internationalen Fiqh-Akademie
Die der Organisation für Islamische Zusammenarbeit angegliederte Fiqh-Akademie erkannte Urbun an, sofern die Optionsfrist im Voraus festgelegt ist. Ausgeschlossen hat sie dagegen Tauschgeschäfte, bei denen beide Seiten sofort Besitz ergreifen müssen, etwa mit Gold, Silber oder Devisen.
Feste Frist und Vertragsgegenstand
Ohne bekannte Frist könnte der Käufer die Sache unbegrenzt blockieren, was übermäßigen Gharar schüfe. Zudem muss der Verkäufer Eigentümer dessen sein, was er verkauft: Eine Anzahlung auf Ware, die er noch nicht erworben hat, macht das Geschäft angreifbar.
Worin unterscheidet er sich von Hamish Jiddiyyah?
Bei einer Murabaha verlangt die Bank manchmal eine Sicherheitsleistung, bevor sie das bestellte Gut kauft. Diese gehört ihr nicht: Springt der Kunde ab, behält sie nur ihren tatsächlichen Schaden ein und erstattet den Rest, anders als bei Urbun.
Warum die Sicherheitsleistung vor dem Kauf liegt
Hamish Jiddiyyah entsteht im Stadium des Versprechens, wenn die Bank noch nichts besitzt und kein Kauf besteht. Urbun begleitet dagegen einen bereits unter Option geschlossenen Kauf, weshalb der Verkäufer in diesem Fall den vollen Betrag behalten darf.
Ein zulässiger Ersatz für Kaufoptionen?
Manche Forscher vergleichen Urbun mit einem Call: Die Anzahlung wirkt wie eine Prämie, der Höchstverlust des Käufers ist bekannt. Eine konventionelle Option wird jedoch eigenständig gehandelt, während die Urbun-Anzahlung an einen tatsächlichen Kauf gebunden bleibt.
Kapitalgeschützte Fonds und Aktienstrategien
Islamische Vermögensverwalter haben Fonds aufgelegt, bei denen der Großteil des Kapitals in konformen Instrumenten liegt und ein kleiner Teil als Urbun-Anzahlung auf Aktien dient. Steigen die Kurse, wird der Kauf bestätigt; sonst geht nur die Anzahlung verloren.
Lässt sich ein Urbun-Recht an Dritte übertragen?
Die meisten Schariaräte lehnen es ab, das Recht zur Kaufbestätigung gesondert zu veräußern, da damit ein bloßes, von der Sache gelöstes Recht gehandelt würde. Diese Grenze verhindert einen Sekundärmarkt für Optionen wie man ihn von Derivatebörsen kennt.
Einsatz bei Immobilien und im Handel
Außerhalb der Finanzmärkte dient Urbun dazu, eine Wohnung, ein Fahrzeug oder eine Warenpartie zu reservieren, während der Käufer seine Finanzierung klärt. Der Verkäufer, der in dieser Zeit andere Interessenten abweist, wird entschädigt, wenn der Kauf scheitert.
Risiken für Käufer und Verkäufer
Der Käufer kann eine beträchtliche Anzahlung verlieren, wenn seine Finanzierung platzt. Der Verkäufer trägt das Risiko, dass die Marktpreise während der Frist steigen, ohne zurücktreten zu können. Eine im Verhältnis zum Preis angemessene Anzahlung gleicht beide Positionen aus.
Prüfpunkte in einem Urbun-Vertrag
Prüfen Sie die genaue Optionsdauer, die Anrechnung der Anzahlung auf den Preis, das Eigentum des Verkäufers an der Sache und die schriftliche Stellungnahme des Schariarats des Anbieters, denn die Zulässigkeit hängt von der Rechtsschule und der gewählten Struktur ab.
Spezialisierte externe Quelle
Die IFSB-Standards behandeln Risikomanagement und Eigenkapitalausstattung islamischer Institute und bieten einen Rahmen für optionsähnliche Verpflichtungen wie Urbun.