التمويل الإسلامي لرأس المال العامل يغطي الفجوة بين نفقات التشغيل في المنشأة، كالمشتريات والإنتاج، وتحصيل إيرادات مبيعاتها، بعقود قائمة على السلع أو الطلبيات أو المشاركة في النتائج، دون قرض بفائدة.
قياس الفجوة قبل البحث عن التمويل
يحسب الاحتياج إلى رأس المال العامل بجمع المخزون والذمم المدينة وطرح الذمم الدائنة. فالمنشأة الصغيرة التي يبقى مخزونها 60 يوما وتحصل بعد 45 يوما وتدفع بعد 30 يوما تحتاج إلى تمويل 75 يوما من رقم أعمالها، وهو الحجم الذي يجب أن تغطيه العقود.
تقسيم الدورة إلى ثلاثة بنود قابلة للتمويل
لا يمول التمويل الإسلامي رصيدا مجردا بل عمليات محددة. لذا يفصل بين شراء المدخلات، ومرحلة التصنيع أو التخزين، وانتظار سداد العميل، ولكل منها عقد مختلف وضوابط خاصة في القبض والثمن.
مثال بالأرقام لمصنع أثاث
ورشة رقم أعمالها السنوي 1.2 مليون واحتياجها 75 يوما تجمد بصورة دائمة نحو 250,000. ويمكنها تغطية 150,000 بخط مرابحة على الخشب، والباقي بعقود استصناع مستندة إلى طلبيات مؤكدة من عملاء من الشركات.
الموسمية: مواءمة السقف مع التقويم
يشتري مصنع المعلبات معظم الطماطم في الصيف ويبيع طوال السنة. فبدل سقف ثابت يمكن للمصرف فتح خط يرتفع مبلغه قبل الحصاد ويتناقص مع المبيعات، على أن تبقى كل عملية سحب عقدا مستقلا.
المدخلات والمواد الخام: المصرف هو المشتري
في البند الأول يشتري المصرف بنفسه القماش أو الحديد أو مواد التغليف من المورد، ثم يبيعها للمنشأة بثمن مع ربح يدفع بعد 90 أو 120 يوما. وينبغي أن يطابق الأجل المدة الفعلية للدورة دون أن يتجاوزها.
توكيل المنشأة بالشراء
في التطبيق كثيرا ما يوكل المصرف العميل بالشراء نيابة عنه. وتشترط معايير AAOIFI حينئذ أن يتحمل المصرف الضمان بين الشراء والبيع، وأن تخطر المنشأة بتملك السلعة قبل إبرام البيع الثاني.
منع استخدام الفاتورة نفسها مرتين
عند تعدد عمليات السحب يتحقق المصرف من أن كل فاتورة مورد تسند عملية واحدة فقط، وأن البضاعة لم يسبق دفع ثمنها. ويمنع تدقيق أرقام الفواتير وإشعارات التسليم تحول التمويل إلى مجرد سلفة نقدية.
الدفع للموردين بالعملة الأجنبية: ما الذي يتغير
إذا كانت المدخلات مستوردة بالدولار، دفع المصرف للمورد بهذه العملة ثم باعها بالعملة المحلية بثمن محدد مسبقا. وبذلك تحمى المنشأة من تقلبات سعر الصرف في هذه العملية، لأن دينها يتحدد عند التوقيع.
الإنتاج حسب الطلب: السلم والاستصناع
في مرحلة التصنيع يتيح الاستصناع للمصرف شراء منتج لم يصنع بعد ودفع ثمنه على دفعات بحسب تقدم الإنتاج. أما السلم، المدفوع ثمنه كاملا مقدما، فيناسب السلع النمطية كالحبوب والقطن وبعض المنتجات الصناعية.
المشاركة الجارية: اقتسام نتيجة الدورة
تطبق هذه الصيغة خاصة في باكستان باسم المشاركة الجارية، فيدخل المصرف في النشاط بقدر رصيده المستخدم. ويحصل على حصة نسبية من ربح التشغيل، غالبا ضمن حد أعلى، ويتحمل نصيبه من أي خسارة.
الوكالة بالاستثمار على محفظة عمليات
يمكن للمصرف أيضا أن يعهد بأموال إلى المنشأة بصفتها وكيلا يشتري السلع ويبيعها. ويتقاضى الوكيل أجرا وقد يحتفظ بما زاد على العائد المتوقع، ولا يضمن رأس المال إلا عند التعدي أو التقصير.
دور البنك الإسلامي للتنمية والمؤسسة الدولية الإسلامية لتمويل التجارة
أنشئت المؤسسة الدولية الإسلامية لتمويل التجارة عام 2008 ضمن مجموعة البنك الإسلامي للتنمية، وهي تمول استيراد المدخلات، غالبا بالمرابحة، لصالح شركات ومصارف الدول الأعضاء، ولا سيما في قطاعي الطاقة والمنتجات الزراعية.
مصدر خارجي متخصص
يعرض البنك الإسلامي للتنمية وذراعه لتمويل التجارة خطوط التمويل المقدمة للشركات والمصارف في الدول الأعضاء، ومنها تمويل المدخلات والصادرات.