Las finanzas islámicas en Irán designan el sistema bancario y financiero nacional que, desde la ley de banca sin usura de 1983, prohíbe el interés a todos los bancos del país y les impone contratos de asociación, venta o arrendamiento derivados de la jurisprudencia chií.
Una conversión de todo el sector, no un nicho
A diferencia de los países donde conviven banca islámica y convencional, Irán convirtió todo su sistema bancario. Tras la revolución de 1979, el legislador equiparó el interés a la usura y quiso que ningún banco volviera a prestar ni remunerar depósitos a tipo fijo.
La ley de banca sin usura de septiembre de 1983
Aprobada por el Consejo de Guardianes en septiembre de 1983, esta ley prohíbe los préstamos con interés en cualquier moneda. Define las formas permitidas de captar y emplear fondos y encarga al banco central fijar los parámetros concretos de aplicación.
Quién fija las reglas: el Consejo de Moneda y Crédito
El Banco Central de Irán, creado en 1960, aplica la política monetaria, pero el órgano supremo es el Consejo de Moneda y Crédito. Reúne al gobernador, al ministro de Economía, a otros ministros, a diputados y al fiscal general, y aprueba las grandes orientaciones.
Un consejo de fiqh junto al banco central
Un consejo de jurisprudencia islámica examina la conformidad religiosa de los instrumentos bancarios y monetarios. Su papel recuerda al de un comité sharía central, pero trabaja dentro del fiqh chií duodecimano, lo que explica ciertas diferencias con las normas AAOIFI de los países suníes.
Por qué la jurisprudencia chií cambia algunos productos
El fiqh chií admite estructuras rechazadas en otros lugares. El comité sharía de la bolsa extrabursátil iraní aprobó títulos respaldados por hipotecas como iniciativa chií, mientras que la opinión suní mayoritaria los rechaza. Un inversor extranjero debe examinar cada estructura por separado.
Los contratos de la ley, de la mudaraba al joaleh
La ley y sus textos de aplicación reconocen una docena de contratos: qard al-hasan, mudaraba, asociación civil y de capital, arrendamiento con compra, venta a plazos, venta a término, joaleh para un servicio remunerado, además de muzara'a y musaqat para cultivos y huertos.
El qard al-hasan como préstamo benéfico a gran escala
Las cuentas qard al-hasan no pagan rendimiento garantizado y los bancos las usan para conceder préstamos sin beneficio a los hogares, por ejemplo para una boda o una necesidad urgente. Estos fondos benéficos tienen en Irán un papel social muy visible.
Tasas de beneficio dirigidas por la autoridad monetaria
El banco central puede fijar horquillas de tasas de beneficio, designar sectores prioritarios y limitar comisiones y gastos. En la práctica, esta dirección acerca los rendimientos anunciados a un tipo administrado, algo que los economistas critican como alejamiento del verdadero reparto de pérdidas.
Letras del Tesoro islámicas y el mercado Fara Bourse
El 30 de septiembre de 2015 se cotizaron las primeras letras del Tesoro islámicas en la Iran Fara Bourse, mercado extrabursátil. Junto con los sukuk murabaha, manfa'ah, ijara y musharaka, constituyen la mayor parte del mercado local de deuda pública conforme.
Certificados de participación y control parlamentario
Los certificados de participación, inspirados en la musharaka, financian proyectos públicos o bancarios asociando a los ahorradores al resultado. Su emisión por el banco central requiere la aprobación del Parlamento, lo que limita la autonomía monetaria de la institución.
Zonas francas, la excepción al régimen islámico
Las operaciones en divisas realizadas desde una zona franca están exentas del régimen bancario islámico según los textos aplicables. Sin embargo, la aplicación práctica de esta excepción sigue siendo poco clara, y ningún banco extranjero contaba con una licencia plena para operar en el país.
Bancos públicos y privados en un mercado aislado
Gran parte de los bancos iraníes pertenece al Estado y el resto es privado. Las sanciones internacionales apartan al sector de las redes de pago mundiales, y el modelo iraní crece aislado, sin vínculo con los centros islámicos del Golfo o de Asia.
Fuente externa especializada
El sitio del Banco Central de Irán presenta la normativa monetaria y bancaria, las decisiones del Consejo de Moneda y Crédito y las estadísticas del sector.