Islamitische import-exportfinanciering omvat de technieken waarmee een bedrijf aankopen in het buitenland betaalt of buitenlandse verkopen voorfinanciert zonder rente, door goederen te kopen en door te verkopen, door een betaald mandaat, door een participatie of door een verkoop met uitgestelde levering.
Waarom klassiek handelskrediet een probleem vormt
Wisseldisconto, voorschotten in vreemde valuta en exportkredietlijnen steunen op rente die met de tijd oploopt. De sharia verbiedt deze riba en ook de verkoop van vorderingen met korting. Islamitische banken vervangen de geldlening daarom door een transactie op de goederen of een betaalde dienst.
De Murabaha-kredietbrief voor de importeur
Via het documentair krediet koopt de bank de goederen van de buitenlandse leverancier, wordt eigenaar bij aanbieding van conforme documenten en verkoopt ze met een bekendgemaakte marge door aan de importeur. Die betaalt later, vaak na 90 of 180 dagen, een vaste prijs.
Als de bank alleen als gevolmachtigde optreedt: Wakala
Beschikt de importeur al over de middelen, dan opent de bank het documentair krediet als agent. Zij ontvangt een vaste vergoeding voor de controle van documenten en de betaling, zonder looptijdgebonden marge. Deze vorm past bij bedrijven die alleen de documentaire zekerheid zoeken.
Musharaka op een bepaalde lading
Bij een grote partij kunnen bank en importeur de goederen samen financieren volgens afgesproken aandelen. Na doorverkoop op de binnenlandse markt wordt de winst verdeeld volgens een vooraf vastgestelde verhouding, terwijl een eventueel verlies de inbreng volgt. De bank draagt zo echt commercieel risico.
Een exportorder voorfinancieren
Een exporteur die moet produceren voordat hij betaald wordt, kan zijn toekomstige productie via een Salam-contract aan de bank verkopen en ontvangt meteen de volledige prijs. Hoeveelheid, kwaliteit en leverdatum moeten vastliggen. De bank zet de goederen daarna af, vaak via een onafhankelijke parallelle Salam.
Istisna voor goederen op maat
Maakt de exporteur specifieke uitrusting, dan vervangt Istisna de Salam: de prijs kan in termijnen volgens de voortgang worden betaald en de verkoop betreft een nog te bouwen object. De bank kan een parallelle Istisna sluiten met de buitenlandse koper, met juridisch gescheiden contracten.
Wat gebeurt er met vorderingen op de buitenlandse koper?
Een geldvordering mag niet onder haar nominale waarde worden verkocht, waardoor klassieke disconto van exportfacturen uitgesloten is. Alternatieven zijn een voorschot gestructureerd als Murabaha op goederen, een betaald incassomandaat of, volgens sommige shariaraden, een streng afgebakende Tawarruq.
Bankgaranties en de vergoeding voor Kafala
Inschrijvings-, uitvoerings- en vooruitbetalingsgaranties berusten op Kafala. Volgens de meerderheidsopvatting mag de bank haar werkelijke behandelings- en beheerkosten aanrekenen, maar of de garantieverbintenis zelf beloond mag worden, blijft onder de geraadpleegde shariaraden een punt van discussie.
Valutarisico afdekken zonder gewoon termijncontract
Gewone valutatermijncontracten zijn problematisch, omdat de ruil van munten in principe onmiddellijk moet gebeuren. Banken bieden in plaats daarvan een eenzijdige belofte, de wa'd, om op een latere datum een contante wissel af te sluiten, een mechanisme dat AAOIFI onder strikte voorwaarden aanvaardt.
Cognossement en werkelijke risico-overdracht
Bij Murabaha moet de bank het risico van de goederen dragen voordat zij ze doorverkoopt. In het zeevervoer blijkt dat bezit vaak uit een cognossement op haar order, en daarvan hangt de geldigheid van de doorverkoop aan de importerende klant af.
Betalingsachterstand van de importeur: wat zijn de gevolgen?
De Murabaha-prijs mag bij te late betaling niet worden verhoogd. Contracten bevatten meestal de toezegging een boete aan een goed doel te betalen, bedoeld om vertraging te ontmoedigen zonder inkomsten voor de bank te worden, soms aangevuld met vergoeding van werkelijk gemaakte kosten.
Vragen aan uw bank voordat u tekent
Vraag wie in elke fase eigenaar van de goederen is, hoe de marge wordt berekend, welke kosten erbij komen en of het shariacomité de structuur heeft goedgekeurd. Conformiteit hangt af van de werkelijke uitvoering van de stappen, niet alleen van de formulering van de contracten.
Gespecialiseerde externe bron
De Securities Commission Malaysia beschrijft het kader van haar islamitische kapitaalmarkt, inclusief besluiten van haar shariaraad over structuren gekoppeld aan handelstransacties.