Order getekend maar geen kasgeld: welke conforme opties bestaan er?

Islamitische orderfinanciering stelt een bedrijf met een vaste klantorder in staat de benodigde inkoop en productie te financieren via Istisna'a, Murabaha of een partnerschap, waarbij de bank verdient aan een echte verkoop of reële winst en niet aan rente op uitgeleend geld.

Het typische probleem van een kmo met een grote opdracht

Een schrijnwerkerij krijgt een order voor 400 deuren voor een hotel, betaalbaar bij levering. Toch moet zij hout kopen, lonen betalen en een vrachtwagen huren maanden voordat er geld binnenkomt, en precies die kloof moet orderfinanciering overbruggen.

Waar de bank in de inkooporder naar kijkt

De kredietwaardigheid van de eindklant, de betalingsvoorwaarden, de vertragingsboetes in het contract en het technische vermogen van het bedrijf om te leveren tellen zwaarder dan zijn balans. De order vormt de basis van de beoordeling, maar nooit een actief dat verdisconteerd kan worden.

Parallelle Istisna'a: de bank wordt producent tegenover de klant

De bank sluit een Istisna'a met de eindklant voor de bestelde goederen en daarna een tweede Istisna'a met het bedrijf dat ze werkelijk maakt. Zij betaalt in schijven naargelang de voortgang, en haar marge is het verschil tussen beide afgesproken prijzen.

Beide contracten moeten onafhankelijk blijven

Volgens AAOIFI hangt de verplichting van de bank tegenover de eindklant niet af van de correcte uitvoering door de producent. Levert het bedrijf te laat of gebrekkige goederen, dan blijft de bank aansprakelijk tegenover de koper en verhaalt zij dit daarna op haar onderaannemer.

Grondstoffen aangekocht via Murabaha

Betaalt de klant het bedrijf rechtstreeks, dan kan de bank zich beperken tot het financieren van de inputs: zij koopt het hout of staal, wordt eigenaar en verkoopt het met een marge door aan het bedrijf, betaalbaar op de verwachte betaaldatum van de klant.

Is de aankoopbelofte van het bedrijf bindend?

Bij Murabaha op inkooporder belooft het bedrijf de goederen te kopen zodra de bank ze heeft verworven. Die eenzijdige belofte kan de belover verplichten werkelijke schade te vergoeden als hij haar niet nakomt, maar het is nog niet de verkoop zelf.

Musharaka beperkt tot één enkele order

Bij een groot contract kan de bank voor die ene transactie partner worden: beide brengen middelen in, het bedrijf beheert de uitvoering en de nettowinst wordt volgens een vaste verhouding verdeeld. Verlies wordt gedragen naar rato van de inbreng, behalve bij fout van de beheerder.

Mudaraba als het bedrijf alleen knowhow inbrengt

Heeft het bedrijf geen kapitaal, dan vertrouwt een Mudaraba de middelen van de bank toe aan de ondernemer, die met een winstaandeel wordt vergoed. Voor orders blijft dit zeldzaam, omdat de bank bij afwezigheid van fouten het financiële verlies alleen draagt.

Klantbetalingen naar een aparte rekening geleid

Om de transactie te beveiligen wordt de betaling van de eindklant vaak naar een rekening bij de bank gestuurd. Die omleiding maakt van de vordering geen verkoopbare goederen, maar laat toe binnenkomende gelden aan te rekenen op de Murabaha-schuld of de winstdeling.

Als de eindklant de order annuleert

Bij parallelle Istisna'a blijft de bank na annulering zitten met afgewerkte goederen die zij elders moet verkopen, en het contract kan vergoeding van werkelijke schade voorzien. Bij Murabaha blijft het bedrijf de prijs van de gekochte materialen verschuldigd, ook als zijn klant wegvalt.

Terugkerende orders: naar een raamlijn

Een bedrijf dat regelmatig orders uitvoert, kan een raamovereenkomst onderhandelen met marges, limieten en vereiste documenten. Elke order krijgt daarna een eigen contract op het juiste moment, zodat nooit goederen worden verkocht die de bank nog niet bezit.

Het dossier dat u vooraf klaarlegt

Verzamel de getekende order, offertes van leveranciers, de productieplanning en de betalingsvoorwaarden van de klant. Vraag welk contract wordt gebruikt en laat de shariaraad van de instelling bevestigen dat de voorgestelde structuur aan haar normen voldoet.