Baréin es un centro de finanzas islámicas donde el banco central autoriza por separado bancos islámicos minoristas y mayoristas, exige una gobernanza sharía en cuatro partes y aplica por defecto las normas de AAOIFI, organismo internacional con sede en Manama.
Una plaza construida desde finales de los años setenta
Bahrain Islamic Bank empezó a operar en 1979 como primer banco islámico del reino. En las décadas siguientes, la autoridad monetaria atrajo bancos mayoristas regionales y después redactó normas propias, en lugar de limitarse a tolerar estas entidades dentro del régimen convencional.
El primer marco prudencial pensado para bancos islámicos
La antigua autoridad monetaria publicó un marco sobre capital, calidad de activos y conformidad con la sharía de los bancos islámicos, a menudo descrito como el primero de su clase. El reglamento actual del banco central sigue dedicando un volumen entero a estas entidades.
Cuatro pilares de gobernanza sharía impuestos por el supervisor
El módulo de gobernanza sharía, aplicable tanto a bancos islámicos minoristas como mayoristas, exige un comité de supervisión sharía, una función que coordina y aplica sus dictámenes, una auditoría sharía interna y, por último, una auditoría externa independiente de conformidad.
¿Qué revisa la auditoría sharía externa?
El auditor externo no emite fetuas: comprueba que las operaciones realmente ejecutadas respeten las decisiones del comité sharía, que los contratos se hayan firmado en el orden correcto y que los ingresos no conformes se hayan apartado y donado a fines benéficos.
Las normas AAOIFI como referencia por defecto en Manama
AAOIFI, que redacta normas contables, de auditoría, de gobernanza y de sharía, tiene su sede en Manama. El banco central las aplica por defecto a los bancos islámicos, aunque conserva la facultad de apartarse de ellas o de completarlas con reglas propias.
Un ecosistema de organismos internacionales
Además de AAOIFI, el reino acoge a IIFM, que elabora contratos tipo para el mercado interbancario y la cobertura, a la agencia de calificación islámica IIRA y al Consejo General de Bancos e Instituciones Financieras Islámicos. Juristas, auditores y expertos en sharía se concentran allí.
Sukuk Al-Salam: una venta de gas con entrega diferida
Desde 2001 el banco central emite cada mes sukuk Salam a tres meses. El Estado vende por adelantado una cantidad de gas residual, cobra al instante y se compromete a entregar al vencimiento, de modo que los tenedores no poseen ningún crédito con intereses.
Los sukuk Ijara cortos y largos del Estado
Los sukuk Ijara a seis meses, emitidos mensualmente desde 2005, se basan en el arrendamiento de activos públicos con una renta fijada de antemano. Los tramos largos, de dos a diez años se emiten cuando hace falta en dinares o dólares, con promesa de recompra.
La liquidez, talón de Aquiles de los bancos islámicos
Un banco islámico no puede colocar sus excedentes en letras del Tesoro convencionales ni tomar prestado a un día con interés. Los sukuk soberanos le ofrecen un instrumento líquido, y el Liquidity Management Centre, operativo desde 2003, se concibió como mercado secundario de instrumentos cortos.
Takaful y seguros bajo el mismo supervisor
El banco central supervisa también los seguros. Un operador de takaful debe separar el fondo de los participantes, que paga los siniestros, de sus propias cuentas y cobra una comisión de wakala o una parte del beneficio invertido, según el modelo.
Bancos minoristas y mayoristas: dos licencias distintas
Un banco islámico minorista atiende a residentes y capta sus depósitos, mientras que un banco islámico mayorista gestiona sobre todo operaciones de gran importe con clientes institucionales o extranjeros. La categoría de licencia determina las actividades permitidas y la intensidad de la supervisión.
Comprobaciones para un cliente o inversor extranjero
Verifique la categoría de licencia en el registro del banco central, la composición del comité sharía y la existencia de un informe de auditoría externa. Recuerde que el dinar está anclado al dólar y que un producto bareiní no está autorizado automáticamente en su país.
Fuente externa especializada
El sitio del Banco Central de Baréin publica el reglamento para bancos islámicos, el calendario de emisiones de sukuk Salam e Ijara y el registro de entidades autorizadas.