تمويل الذهب المتوافق مع الشريعة هو مجموع الطرق التي يُقتنى بها الذهب المادي أو يُحتفظ به أو يُستثمر مع مراعاة الأحكام الخاصة بالأموال الربوية، وهي التقابض الفوري، والحيازة الحقيقية، وانتفاء الفائدة، وعدم المضاربة على معدن غير موجود.
لماذا لا يُعامل الذهب كسائر السلع
يضع حديث الأصناف الستة (الذهب والفضة والبر والشعير والتمر والملح) الذهبَ ضمن الأموال الربوية. فإذا بيع بذهب وجب التماثل في الوزن والتقابض يداً بيد، وإذا بيع بنقد جاز التفاضل في الكمية مع وجوب تسليم البدلين في الحال.
المعيار الشرعي رقم 57 لهيئة أيوفي بشأن الذهب
صدر هذا المعيار في أواخر عام 2016 بمشاركة مجلس الذهب العالمي، وهو يحدد ضوابط التعامل بالذهب: التسليم الفوري حقيقةً أو حكماً، وتعيين المعدن، وتحريم البيع على المكشوف والعقود التي لا يُقصد فيها التسليم أصلاً.
القبض الحكمي: هل تكفي الشهادة؟
يقبل المعيار القبض الحكمي إذا تسلّم المشتري مستنداً يثبت ملكيته لسبائك معينة مرقّمة ومحفوظة في خزانة محددة. أما مجرد رصيد بالأونصات دون تخصيص سبائك فيبقى ديناً في ذمة الجهة الحافظة.
التسوية بعد يومين مقابل شرط التقابض الفوري
تُسوّى صفقات سوق الجملة عادةً بعد يومي عمل من تنفيذها. وتتسامح عدة هيئات شرعية مع هذه المهلة الفنية باعتبارها عرفاً سوقياً، بينما تشترط هيئات أخرى نقل الملكية وتسجيله في اليوم نفسه، والآراء في ذلك متباينة.
شراء الذهب بالأجل: مسألة تأجيل الثمن
بيع الذهب بالنقد مع تقسيط الثمن مسألة خلافية، لأن البدلين يشتركان في علة الثمنية. ويمنع معيار أيوفي هذا التأجيل، في حين تجيزه بعض الهيئات، ولا سيما في ماليزيا، على أساس معاملة الذهب سلعةً من السلع.
كيف تُهيكل مرابحة الذهب في ماليزيا
يشتري المصرف السبائك أو العملات الذهبية نقداً من مورّد ويقبضها، ثم يبيعها للعميل بربح معلوم. ويسدد العميل على أقساط ثابتة، وكثيراً ما يحتفظ المصرف بالذهب رهناً حتى سداد القسط الأخير.
مثال رقمي لمرابحة بقيمة 10000 يورو
يشتري مصرف ذهباً بعشرة آلاف يورو ويبيعه بعشرة آلاف وثمانمئة يورو تُدفع على 24 قسطاً شهرياً قيمة كل منها 450 يورو. والثمن ثابت: فلو هبط السعر بنسبة 15 في المئة بقي العميل مديناً بالمبلغ كاملاً وتحمّل الخسارة وحده.
لا غرامة تأخير تعود بالنفع على المصرف
عند التأخر في السداد يجوز أن ينص العقد على مبلغ يُصرف في وجوه الخير لحمل المدين على الانضباط، لكن لا يحق للمصرف زيادة ربحه ولا مضاعفة المتأخرات. ويجوز له بيع الذهب المرهون لاستيفاء الدين المتبقي.
الاحتفاظ بالذهب عبر حساب معدن أو صندوق مدرج
تقدم مصارف إسلامية عدة حسابات ذهب يشتري فيها العميل غرامات بسعر اليوم. وتتوقف الشرعية على التخصيص: يجب أن يقابل الحساب معدناً مخزّناً فعلاً، وأن يتمكن العميل من طلب تسلّمه مادياً، أحياناً مقابل رسوم.
الحساب المخصص وغير المخصص: فرق حاسم
في الحساب المخصص تكون سبائك معيّنة ملكاً للعميل وتبقى خارج ميزانية الجهة الحافظة إذا أفلست. أما في الحساب غير المخصص فالعميل دائن بكمية من الذهب فحسب، وهو ما يراه أكثر العلماء منافياً لشرط التقابض.
الصناديق المتداولة المغطاة بالذهب والمنتجات المرتبطة بالمؤشر
يجب على الصندوق المدرج المتوافق أن يحتفظ بسبائك مادية مخصصة تغطي جميع وحداته، دون إقراض للمعدن أو مشتقات. وتُستبعد المنتجات الاصطناعية والعقود الآجلة وعقود الفروقات على الذهب لقيامها على تسوية مؤجلة أو مراهنة على السعر.
زكاة الذهب المملوك: النصاب والمقدار
يخضع الذهب الاستثماري البالغ النصاب، المقدّر عادةً بخمسة وثمانين غراماً، لزكاة قدرها اثنان ونصف في المئة بعد حولان الحول القمري. أما الحلي المستعملة فاختلفت فيها المذاهب: يوجب الحنفية زكاتها، ويعفيها جمهور المذاهب الأخرى.
مصدر خارجي متخصص
تجمع هيئة الأوراق المالية الماليزية إرشاداتها الخاصة بمنتجات سوق رأس المال الإسلامي، وهي مفيدة لفهم كيفية تنظيم صندوق أو منتج مرتبط بالذهب.