Een wakala-deposito is een beleggingsmandaat waarbij de klant geld toevertrouwt aan de bank, die het namens hem tegen een afgesproken vergoeding in conforme activa belegt; de winst komt de klant toe en de hoofdsom is niet gegarandeerd, behalve bij fout van de agent.
Een agentschapscontract toegepast op banksparen
Wakala bi al-istithmar maakt de bank tot agent van de inlegger. Anders dan bij een betaalrekening wordt het geld niet aan de instelling uitgeleend: het blijft juridisch van de klant en wordt op zijn naam belegd in een portefeuille die het mandaat vastlegt.
Hoe wordt de vergoeding van de agent berekend?
De beloning van de agent ligt vast bij ondertekening, als vast bedrag of als percentage van het beheerde kapitaal. Ze is verschuldigd of de belegging nu wint of verliest, omdat ze een beheerdienst betaalt en geen resultaat.
Verwachte winst: een doel, geen belofte
De bank maakt vaak een verwacht winstpercentage bekend, bijvoorbeeld over drie of twaalf maanden. Dat cijfer is een beheersmaatstaf. Brengen de activa minder op, dan ontvangt de klant minder; juridisch hoeft de bank het verschil niet aan te vullen.
De prestatievergoeding boven het verwachte rendement
Veel contracten bepalen dat elke winst boven het verwachte percentage als prestatiebeloning naar de bank gaat. De klant aanvaardt zo een praktisch plafond op zijn opbrengst, in ruil voor een beheerder die gemotiveerd is het aangekondigde doel te halen.
Wie draagt een verlies op de portefeuille?
Een verlies komt voor rekening van de klant als eigenaar van het geld. De agent is alleen aansprakelijk bij wangedrag, nalatigheid of schending van het mandaat, bijvoorbeeld als hij belegt in een sector die het contract uitdrukkelijk uitsluit.
In welke activa worden wakala-gelden belegd?
De portefeuille bestaat meestal uit financieringen van de bank zelf, zoals murabaha of ijara aan klanten, en soms uit sukuk. Een beperkt mandaat noemt de toegestane activa precies, een algemeen mandaat laat de agent meer speelruimte.
Wakala of mudaraba voor een beleggingsrekening
Bij mudaraba deelt de bank de winst volgens een verdeelsleutel en ontvangt ze niets bij verlies. Bij wakala krijgt ze een vaste vergoeding en deelt ze niet in de winst, behalve via de prestatievergoeding. Het risicoprofiel voor de klant verschilt dus.
Waarom een wakala-deposito meestal een vaste looptijd heeft
De onderliggende activa hebben looptijden, dus legt de bank een duur vast van een maand tot meerdere jaren. Vervroegd opnemen kan een deel van de winst of zelfs liquidatiekosten kosten, afhankelijk van wat het contract bepaalt.
Indeling als beleggingsrekening in Maleisië
Sinds de Maleisische wet op islamitische financiële diensten van 2013 moet een product waarvan de hoofdsom niet gegarandeerd is, als beleggingsrekening worden aangeboden en niet als deposito. Wakala-producten vallen op die markt dus in een aparte toezichtcategorie.
Wakala-plaatsingen tussen banken en bedrijven
Naast particulieren gebruiken ook de treasuryafdelingen van bedrijven en van banken wakala om hun kortlopende liquiditeitsoverschotten weg te zetten. Het dient als alternatief voor grondstoffenmurabaha, zonder dat aankopen en doorverkopen van metalen via makelaars nodig zijn.
Transparantie die de agentbank verschuldigd is
De agent moet de klant informeren over de samenstelling van de portefeuille, de werkelijk behaalde winst en de ingehouden vergoedingen. Een overzicht met alleen een percentage, zonder activa of berekening, maakt controle op de uitvoering van het mandaat onmogelijk.
Punten om te laten bevestigen voor je een mandaat tekent
Controleer de vergoeding, het verwachte percentage, de behandeling van een overschot, de opnamevoorwaarden, de toegestane activa en het ontbreken van kapitaalgarantie. De conformiteit van de structuur berust bij de shariaraad van de instelling, die je moet kennen.
Gespecialiseerde externe bron
Het portaal van de Securities Commission Malaysia behandelt de islamitische kapitaalmarkt en de shariabesluiten over structuren met een beleggingsmandaat.