Islamitische financiering van internationale handel omvat de technieken om renteloos te importeren, exporteren en grensoverschrijdende transacties af te dekken, door verkopen met marge, vooruitbetalingen, volmachten, garanties en onderlinge verzekering te combineren rond echte goederen die tussen landen worden verscheept.
Waarom buitenlandse handel natuurlijk terrein is
Een import- of exporttransactie betreft geïdentificeerde goederen, met factuur, cognossement en verschepingsdatum. Die tastbaarheid sluit aan bij de eis van dekking door een reëel actief, en een groot deel van de kortlopende islamitische financiering dient inderdaad om koopwaar aan te schaffen.
De cyclus van een gefinancierde import
De importeur vraagt zijn bank de lading bij de buitenlandse leverancier te kopen. De bank betaalt de verkoper, is tijdens het transport eigenaar van de goederen en verkoopt ze daarna met een marge en uitgestelde betaling door aan de importeur.
Op welk moment gaat de eigendom over?
De gekozen Incoterms bepalen wanneer het risico van verkoper naar koper overgaat, aan boord van het schip, in de aankomsthaven of in het magazijn. De bank mag pas doorverkopen nadat zij dat risico heeft gedragen, daarom moeten handelsclausules en islamitisch contract op elkaar aansluiten.
Cognossement en constructief bezit
Het cognossement vertegenwoordigt de goederen: wie het op eigen naam of aan eigen order houdt, heeft constructief bezit. Vaak bewijst de bank juist met dit document dat zij de goederen bezat voordat zij de doorverkoop aan haar importerende klant sloot.
Een exporteur voorfinancieren met Salam
Een exporteur van cacao of katoen kan aan zijn bank, tegen vooruitbetaling, een omschreven hoeveelheid verkopen voor latere levering. De bank verkoopt die hoeveelheid vervolgens via een afzonderlijk contract aan de buitenlandse koper, zonder haar eigen verplichting aan de eerste levering te koppelen.
Kredietbrieven op Wakala-basis
Als de importeur de kredietbrief volledig dekt, treedt de bank op als zijn agent en ontvangt zij een vaste dienstvergoeding die niet afhangt van bedrag of looptijd. Schiet de bank het geld zelf voor, dan schuift de transactie meestal naar Murabaha of Musharaka.
Uitvoeringsgaranties en Kafala
Internationale aanbestedingen en grote leveringscontracten vereisen vaak bied- of uitvoeringsgaranties van een bank. In islamitische financiering is Kafala een borgstellingsverbintenis waarvan de vergoeding ter discussie staat, en veel standaarden aanvaarden alleen terugbetaling van de werkelijke administratieve kosten van de bank.
Takaful voor goederen onderweg
Een lading kan gedekt worden door zee- of transport-Takaful, waarbij deelnemers bijdragen storten in een gemeenschappelijk fonds dat schipbreuk, diefstal of schade vergoedt. De bank die tijdelijk eigenaar is, kan die dekking eisen zolang zij het risico draagt.
Valutarisico zonder klassiek termijncontract
Een termijnverkoop van valuta is verboden, omdat het ruilen van geld onmiddellijk moet gebeuren. Sommige instellingen gebruiken een eenzijdige belofte, de wa'd, om een toekomstige koers vast te leggen, en de geldigheid daarvan hangt af van de precieze structuur en het oordeel van de shariaraad.
De rol van multilaterale instellingen
Binnen de groep van de Islamitische Ontwikkelingsbank financiert de International Islamic Trade Finance Corporation, ITFC, invoer van energie, voedsel en grondstoffen tussen lidstaten, vaak via Murabaha en in samenwerking met lokale banken die het klantcontact ter plaatse verzorgen.
Uitgesloten goederen en compliancecontroles
Alcohol, varkensvlees en verboden wapens kunnen niet worden gefinancierd, ongeacht de structuur. Daarbij komen de gebruikelijke controles op witwassen en internationale sancties, die een islamitische bank vóór elke uitbetaling toepast, net als elke andere gereglementeerde financiële instelling.
Vragen voordat u bij de bank tekent
Vraag of de bank de goederen echt koopt, op welk document haar bezit berust, welke kosten vast zijn en welke van de tijd afhangen, en hoe scheepsvertragingen of kwaliteitsgeschillen worden behandeld. De shariaraad van de instelling keurt de definitieve structuur goed.
Gespecialiseerde externe bron
Daar staan de AAOIFI-standaarden vermeld, waaronder die over documentaire kredieten, Murabaha, Salam, Wakala en garanties.