En Túnez, las finanzas islámicas abarcan bancos totalmente islámicos, ventanillas abiertas por bancos convencionales, Sukuk y seguros Takaful, regulados por la ley bancaria de 2016, la ley de Sukuk de 2013 y el código de seguros.
Al Baraka, Zitouna, Wifak: las tres entidades especializadas
El mercado se apoya en tres bancos totalmente islámicos. Al Baraka Bank Tunisie, limitado durante años a la actividad con no residentes, pasó a banco universal en enero de 2013. Banque Zitouna opera desde 2010 y Wifak International Bank desde 2017.
De sociedad de leasing a banco islámico
Wifak procede de El Wifack Leasing, activa desde 2002. Su conversión en banco, en abril de 2017, vino acompañada de una fuerte ampliación de capital hasta 150 millones de dinares para abrir una red de oficinas y captar depósitos.
Banque Zitouna y la clientela particular
Lanzado en 2010, Banque Zitouna creció sobre todo con los hogares: cuentas sin intereses y financiación de coches y viviendas mediante Murabaha o Ijara. Su grupo incluye también una entidad de microfinanzas, Zitouna Tamkeen, y una aseguradora Takaful.
Cómo se calcula una financiación de coche por Murabaha
El banco compra el vehículo, por ejemplo por 60.000 dinares, y lo revende al cliente con un margen fijado al firmar, pagado en cuotas mensuales. El precio total ya no varía, a diferencia de un crédito a tipo variable ligado al mercado monetario.
Ley bancaria 2016-48: las finanzas islámicas entran en el derecho común
Adoptada en julio de 2016, la ley sobre bancos y entidades financieras dedica un capítulo a las operaciones de finanzas islámicas. Antes, los bancos islámicos funcionaban con las mismas reglas que los convencionales, sin disposiciones específicas.
Ventanillas islámicas en bancos convencionales
La ley permite a un banco convencional ofrecer productos islámicos mediante una ventanilla, previa autorización del banco central. El objetivo declarado era ampliar la oferta y la competencia más allá de las tres entidades especializadas.
Un comité de conformidad obligatorio
Toda entidad que realice operaciones islámicas debe contar con un comité de control de conformidad con la Sharia, cuyo dictamen es vinculante para los productos. El banco central sigue a cargo de la supervisión prudencial, no de la interpretación religiosa.
Separar los fondos islámicos de los convencionales
Para una ventanilla, la principal dificultad es la separación: los depósitos captados según la Sharia no deben financiar créditos con interés. Una contabilidad distinta y una información específica al banco central sirven para demostrarlo.
Ley n.º 2013-30 sobre los Sukuk islámicos
Promulgada el 30 de julio de 2013, la ley define los Sukuk como títulos negociables que representan partes iguales de bienes, usufructos, servicios o derechos. Decretos de 2017 precisaron después el funcionamiento del fondo común de Sukuk, abriendo el camino a las emisiones.
Emisiones privadas en el mercado financiero tunecino
Emisores privados han utilizado este marco bajo el control del Conseil du marché financier. Así, en 2023, Zitouna Tamkeen emitió Sukuk sin oferta pública para refinanciar su actividad de microfinanzas conforme a la Sharia, dirigida a pequeños emprendedores.
Takaful: la reforma del código de seguros de 2014
La ley n.º 2014-47 de 24 de julio de 2014 modificó el código de seguros para incorporar el Takaful. El modelo separa el fondo de los participantes, alimentado por contribuciones solidarias, de la sociedad gestora, remunerada con una comisión.
Por qué el crecimiento sigue siendo moderado
Los bancos islámicos aspiraban al 15% de los activos bancarios en 2022, frente a cerca del 7% en 2017, una meta ambiciosa ante la competencia. La falta de instrumentos de liquidez conformes y cierta doble imposición residual en algunas ventas frenan el avance.
Fuente externa especializada
El sitio de la Banque Centrale de Tunisie publica la normativa bancaria, las circulares aplicables a las operaciones de finanzas islámicas y las estadísticas del sector bancario tunecino.