खाता, सुकूक, फ़ंड या सोना: शरीयत के अनुसार पैसा बढ़ाने के कौन से रास्ते हैं?

इस्लामी निवेश का अर्थ है बचत को ऐसी परिसंपत्तियों या अनुबंधों में लगाना जो शरीयत के अनुरूप हों, ब्याज और निषिद्ध गतिविधियों से मुक्त हों, और जिनका प्रतिफल किसी गारंटीशुदा दर के बजाय वास्तविक साझा लाभ, किराए या व्यापारिक मार्जिन से आए।

लाभ-साझा खाते से इक्विटी फ़ंड तक: हलाल निवेश के विकल्प

मुस्लिम बचतकर्ता के सामने कई तरह के साधन हैं: इस्लामी बैंकों के खाते और जमा, सुकूक, छने हुए इक्विटी फ़ंड, अचल संपत्ति और सोना। हर साधन अलग अनुबंध पर आधारित है और उसके साथ जोखिम का अपना स्तर जुड़ा होता है।

बैंक आधारित विकल्प: निवेश खाता और सावधि जमा

निवेश खाता मुदारबा के रूप में काम करता है: ग्राहक धन देता है, बैंक उसे अपने वित्तपोषण पूल में लगाता है और लाभ को पहले से तय अनुपात में बाँटता है, जैसे 70 प्रतिशत ग्राहक को और 30 प्रतिशत बैंक को।

कमोडिटी मुराबहा पर आधारित सावधि जमा

पहले से ज्ञात प्रतिफल देने के लिए कुछ बैंक कमोडिटी मुराबहा का उपयोग करते हैं: ग्राहक बैंक के माध्यम से कोई धातु खरीदता है और फिर उसे तय मार्जिन के साथ उधार पर बैंक को बेच देता है, जिसका भुगतान जमा की परिपक्वता पर होता है।

घोषित प्रतिफल केवल एक अनुमान क्यों है

मुदारबा खाते पर बैंक पूल के पिछले परिणामों के आधार पर एक अपेक्षित लाभ दर प्रकाशित करता है। वास्तव में मिलने वाली राशि उस अवधि के मुनाफ़े पर निर्भर करती है, और बिना लापरवाही के नुकसान होने पर ग्राहक की पूंजी भी घट सकती है।

खुदरा बचतकर्ताओं के लिए बाज़ार निवेश

बैंक से आगे, बचतकर्ता इस्लामी म्यूचुअल फ़ंड, अनुरूप इंडेक्स फ़ंड, सूचीबद्ध सुकूक या रियल एस्टेट फ़ंड की इकाइयाँ खरीद सकता है। ये साधन डीमैट या प्रतिभूति खाते अथवा जीवन बीमा पॉलिसी के ज़रिये रखे जाते हैं, यह इस पर निर्भर है कि निवास का देश क्या अनुमति देता है।

शरीयत की छलनी से गुज़रे इक्विटी फ़ंड

इस्लामी फ़ंड सबसे पहले निषिद्ध क्षेत्रों को बाहर करता है: पारंपरिक बैंकिंग, शराब, जुआ, सूअर का मांस और कुछ बोर्डों के अनुसार हथियार। इसके बाद वित्तीय अनुपात लागू होते हैं, फिर शरीयत बोर्ड योग्य कंपनियों की सूची स्वीकृत करता है और प्रबंधन की निगरानी करता है।

कर्ज़ की सीमा और लाभांश का शुद्धिकरण

प्रतिभूतियों पर AAOIFI मानक के अनुसार कंपनी का ब्याज वाला कर्ज़ उसके बाज़ार पूंजीकरण के 30 प्रतिशत से अधिक नहीं होना चाहिए और अवैध आय कुल राजस्व के 5 प्रतिशत से कम रहनी चाहिए। लाभांश का अवैध हिस्सा बाद में दान कर दिया जाता है।

अधिक स्थिर हिस्से के लिए सुकूक और सुकूक फ़ंड

सुकूक वास्तविक परिसंपत्तियों के किराए या मुनाफ़े से आय देते हैं और अक्सर शेयरों की तुलना में कम उतार-चढ़ाव दिखाते हैं। अंतरराष्ट्रीय निर्गमों की इकाई राशि बड़ी होने के कारण अधिकांश व्यक्तिगत निवेशक सीधे प्रमाणपत्र खरीदने के बजाय सुकूक फ़ंड के माध्यम से निवेश करते हैं।

समय-सीमा और जोखिम सहनशीलता के अनुसार चुनाव

आने वाले कुछ महीनों में ज़रूरत पड़ सकने वाली आपात निधि इस्लामी बैंक खाते में रखना बेहतर है। पाँच या दस साल का लक्ष्य सुकूक और छने हुए शेयरों का कुछ हिस्सा सह सकता है, जिनका मूल्य घटता-बढ़ता है पर वृद्धि की संभावना अधिक होती है।

2013 के मलेशियाई कानून ने बचतकर्ताओं के लिए क्या बदला

मलेशिया में इस्लामिक फ़ाइनेंशियल सर्विसेज़ एक्ट 2013 इस्लामी जमा, जिनकी मूल राशि की गारंटी है, को निवेश खातों से अलग करता है, जिनमें ग्राहक जोखिम स्वीकार करता है। निवेश खाते जमा बीमा योजना के दायरे में नहीं आते।

भौतिक सोना, सूचीबद्ध संपत्ति और अन्य वास्तविक परिसंपत्तियाँ

सोना तभी जायज़ है जब ख़रीद के समय ही वह सौंप दिया जाए या ख़रीदार के नाम पर रखा जाए, डिलीवरी टाली न जाए। मलेशिया और खाड़ी में प्रचलित इस्लामी रियल एस्टेट फ़ंड वैध गतिविधियों वाले किरायेदारों को इमारतें किराए पर देते हैं और किराया बाँटते हैं।

ज़कात और शुल्क: हिसाब में जोड़ने वाली दो लागतें

निवेश की गई संपत्ति निसाब तक पहुँचने और एक चंद्र वर्ष तक रखे जाने पर ज़कात के दायरे में आती है, और शेयरों के लिए गणना के तरीके अलग-अलग हैं। इस्लामी फ़ंडों का प्रबंधन शुल्क, जो कभी-कभी अधिक होता है, शुद्ध प्रतिफल को भी घटाता है।