परिचालन चक्र से सही अनुबंध तक: शरिया के अनुसार कार्यशील पूंजी

कार्यशील पूंजी का इस्लामी वित्त किसी कंपनी के परिचालन खर्च, जैसे खरीद और उत्पादन, और बिक्री की वसूली के बीच के अंतर को ब्याज वाले ऋण के बिना, वस्तुओं, ऑर्डरों या परिणामों में भागीदारी पर आधारित अनुबंधों से पूरा करता है।

वित्त खोजने से पहले अंतर को मापना

कार्यशील पूंजी की ज़रूरत की गणना ऐसे होती है: स्टॉक जमा देनदार, घटा लेनदार। जो लघु उद्यम 60 दिन का स्टॉक रखता है, 45 दिन में वसूली करता है और 30 दिन में भुगतान करता है, उसे 75 दिनों के कारोबार का वित्त चाहिए; अनुबंधों को यही मात्रा पूरी करनी होगी।

चक्र को तीन वित्तपोषण योग्य हिस्सों में बांटना

इस्लामी वित्त किसी अमूर्त शेष राशि को नहीं, बल्कि पहचाने गए लेनदेन को वित्त देता है। इसलिए कच्चे माल की खरीद, निर्माण या भंडारण की अवधि और ग्राहक के भुगतान की प्रतीक्षा को अलग किया जाता है, और हर हिस्से के लिए कब्ज़े और कीमत के अपने नियमों वाला अलग अनुबंध हो सकता है।

फर्नीचर निर्माता के लिए आंकड़ों वाला उदाहरण

12 लाख के वार्षिक कारोबार और 75 दिन की ज़रूरत वाली एक कार्यशाला में लगभग 2,50,000 स्थायी रूप से फंसे रहते हैं। वह 1,50,000 लकड़ी पर मुराबहा सुविधा से और बाकी व्यावसायिक ग्राहकों के पक्के ऑर्डरों पर आधारित इस्तिस्ना अनुबंधों से पूरा कर सकती है।

मौसमी कारोबार: सीमा को कैलेंडर के अनुसार ढालना

एक डिब्बाबंदी कारखाना अपने अधिकांश टमाटर गर्मियों में खरीदता है और पूरे साल बेचता है। निश्चित सीमा के बजाय बैंक ऐसी सुविधा खोल सकता है जिसकी राशि फसल से पहले बढ़े और बिक्री के साथ घटे, जबकि हर निकासी एक अलग लेनदेन बनी रहे।

कच्चा माल: खरीदार बैंक को बनाना

पहले हिस्से के लिए बैंक स्वयं आपूर्तिकर्ता से कपड़ा, इस्पात या पैकेजिंग खरीदता है और फिर उसे मुनाफे सहित कीमत पर कंपनी को बेचता है, जिसका भुगतान 90 या 120 दिन में होता है। मिली हुई अवधि चक्र की वास्तविक लंबाई के अनुरूप होनी चाहिए, उससे अधिक नहीं।

कंपनी को खरीद एजेंट नियुक्त करना

व्यवहार में बैंक अक्सर ग्राहक को अपनी ओर से खरीदने के लिए नियुक्त करता है। तब AAOIFI मानकों के अनुसार खरीद और पुनर्विक्रय के बीच जोखिम बैंक को उठाना होता है, और दूसरी बिक्री से पहले कंपनी को खरीद की सूचना देनी होती है।

एक ही चालान का दो बार उपयोग रोकना

जब कंपनी कई बार निकासी करती है, तो बैंक जांचता है कि हर आपूर्तिकर्ता चालान केवल एक लेनदेन का आधार हो और माल का भुगतान पहले न हो चुका हो। चालान संख्या और डिलीवरी नोट की जांच वित्तपोषण को साधारण नकद अग्रिम बनने से रोकती है।

विदेशी मुद्रा में आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान: क्या बदलता है

अगर कच्चा माल डॉलर में आयात होता है, तो बैंक आपूर्तिकर्ता को उसी मुद्रा में भुगतान करता है और स्थानीय मुद्रा में पहले से तय कीमत पर बेचता है। इस तरह उस लेनदेन पर कंपनी विनिमय दर के उतार-चढ़ाव से सुरक्षित रहती है, क्योंकि उसका कर्ज़ हस्ताक्षर के समय तय हो जाता है।

ऑर्डर पर उत्पादन: सलम और इस्तिस्ना

निर्माण चरण के लिए इस्तिस्ना बैंक को ऐसा उत्पाद खरीदने देता है जो अभी बनना है, और उत्पादन की प्रगति के साथ किस्तों में भुगतान करने देता है। पूरा भुगतान अग्रिम वाला सलम अनाज, कपास या कुछ औद्योगिक उत्पादों जैसी मानकीकृत वस्तुओं के लिए उपयुक्त है।

चालू मुशारका: चक्र के परिणाम में साझेदारी

विशेष रूप से पाकिस्तान में रनिंग मुशारका नाम से प्रचलित यह तरीका बैंक को उसके उपयोग किए गए शेष के अनुपात में कारोबार में भागीदार बनाता है। उसे परिचालन लाभ का आनुपातिक हिस्सा मिलता है, जिसकी आमतौर पर एक ऊपरी सीमा होती है, और वह संभावित घाटे का अपना हिस्सा भी उठाता है।

लेनदेनों के पोर्टफोलियो पर निवेश वकाला

बैंक कंपनी को माल खरीदने और बेचने वाले एजेंट के रूप में धन भी सौंप सकता है। एजेंट को शुल्क मिलता है और वह अपेक्षित प्रतिफल से अधिक राशि रख सकता है; वह पूंजी की गारंटी नहीं देता, सिवाय कदाचार या लापरवाही के मामलों में।

इस्लामी विकास बैंक और ITFC की भूमिका

2008 में इस्लामी विकास बैंक समूह के भीतर स्थापित इंटरनेशनल इस्लामिक ट्रेड फाइनेंस कॉरपोरेशन सदस्य देशों की कंपनियों और बैंकों के लिए कच्चे माल के आयात का वित्तपोषण करता है, अक्सर मुराबहा के माध्यम से, विशेषकर ऊर्जा और कृषि उत्पादों के लिए।