स्टॉक और माल: कंपनी के लिए मुराबहा, सलम और वकाला

इस्लामी माल-सूची वित्तपोषण किसी कंपनी को ब्याज वाले ऋण के बिना कच्चा माल या व्यापारिक वस्तुएँ हासिल करने देता है: बैंक वस्तुएँ खरीदकर उन पर कब्ज़ा लेता है और घोषित मुनाफ़े के साथ आस्थगित भुगतान पर बेचता है, या सलम के तहत पहले ही कीमत चुका देता है।

स्टॉक की ज़रूरत एक चक्र है जिसे इस्लामी वित्त अपना सकता है

वितरक बेचने से पहले खरीदता है, निर्माता कच्चा माल रखता है, व्यापारी मौसमी स्टॉक बनाता है। ये ज़रूरतें ठोस वस्तुओं से जुड़ी हैं, जो इस्लामी बिक्री अनुबंधों के लिए उपयुक्त हैं, क्योंकि वित्तपोषण नकद ऋण से नहीं बल्कि स्वयं माल के माध्यम से होता है।

माल पर मुराबहा: खरीद बैंक करता है

कंपनी आपूर्तिकर्ता और वस्तुएँ चुनती है, फिर बैंक अपने नाम से माल खरीदता है। इसके बाद वह उसे लागत और घोषित मुनाफ़े पर कंपनी को बेचता है, जिसका भुगतान एक तय तारीख को होता है, जो अक्सर स्टॉक बिकने की अवधि से मेल खाती है।

पुनर्विक्रय से पहले वास्तविक या रचनात्मक कब्ज़ा

बैंक केवल वही बेच सकता है जिसका वह स्वामी है। कब्ज़ा भौतिक या रचनात्मक हो सकता है, जैसे बैंक के नाम का लदान-पत्र या उसके एजेंट द्वारा माल की प्राप्ति, लेकिन इस अवधि में नुकसान का जोखिम बैंक पर ही रहना चाहिए।

खरीद का वचन और सुरक्षा जमा

खरीदने से पहले बैंक कंपनी से माल लेने का एकतरफ़ा वचन लेता है। वह गंभीरता जमा माँग सकता है; यदि ग्राहक पीछे हट जाए, तो उस जमा से केवल वास्तविक नुकसान, जैसे किसी और को बेचने पर कम मिली कीमत, ही काटा जा सकता है।

कृषि कच्चे माल के लिए सलम

सलम में बैंक आज ही मानकीकृत उत्पादों की एक मात्रा की पूरी कीमत चुकाता है, जिनकी डिलीवरी बाद में होती है। इस तरह कोई सहकारी संस्था या प्रसंस्करणकर्ता फ़सल से पहले नकदी पा लेता है। मात्रा, गुणवत्ता, डिलीवरी की तारीख और स्थान सटीक रूप से तय होने चाहिए।

समानांतर सलम और सौंपी गई उपज की बिक्री

बैंक आमतौर पर अनाज या कपास अपने पास नहीं रखना चाहते। बैंक पहले अनुबंध से स्वतंत्र किसी खरीदार के साथ समानांतर सलम कर सकता है, या डिलीवरी पर बेचने के लिए एजेंट नियुक्त कर सकता है। माल प्राप्त करने से पहले वह उसे बेच नहीं सकता।

कंपनी को सौंपी गई बिक्री एजेंसी

कुछ संरचनाओं में बैंक स्टॉक का स्वामी बना रहता है और कंपनी को अपने ग्राहकों को बेचने के लिए एजेंट नियुक्त करता है। एजेंट को कमीशन मिलता है और लक्ष्य मूल्य से ऊपर की बिक्री पर प्रोत्साहन मिल सकता है; बिक्री की आय पहले बैंक को जाती है।

जब तक बैंक स्वामी है, स्टॉक का बीमा कौन करता है?

जब तक स्वामित्व हस्तांतरित न हो, आग, चोरी या ख़राबी का भार बैंक पर रहता है। वह इस जोखिम को बीमा से, बेहतर हो तो तकाफुल से, कवर करता है और इसकी लागत कंपनी को बताई गई पुनर्विक्रय कीमत में शामिल कर सकता है।

वर्जित या संवेदनशील प्रकार का स्टॉक

शराब या सूअर का मांस जैसी निषिद्ध वस्तुओं का वित्तपोषण नहीं हो सकता। सोना, चाँदी और मुद्राएँ तत्काल विनिमय के नियमों से बँधी हैं और सामान्य आस्थगित मुराबहा के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इन अपवादों पर शरिया बोर्ड मामले-दर-मामले निर्णय करता है।

गोदाम पर गिरवी और मात्रा की निगरानी

पुनर्विक्रय के बाद बैंक किसी तीसरे पक्ष द्वारा नियंत्रित गोदाम में रखे माल पर गिरवी ले सकता है। नियमित गिनती, गोदाम रसीदें और बाहर जाने वाले माल का हिसाब जोखिम घटाते हैं, लेकिन यह ज़मानत कभी भी ऋण बढ़ाने का औचित्य नहीं बनती।

पारंपरिक मौसमी ऋण से तुलना

पारंपरिक मौसमी ऋण ऐसा धन देता है जिसे स्वतंत्र रूप से खर्च किया जा सकता है और जिसकी लागत तब तक बढ़ती है जब तक शेष बना रहे। मुराबहा में लागत बिक्री के समय तय हो जाती है और स्टॉक धीमे बिकने पर भी नहीं बढ़ती।

माल-सूची वित्तपोषण आवेदन के लिए दस्तावेज़

आपूर्तिकर्ताओं के प्रोफ़ॉर्मा बिल, स्टॉक का पिछला टर्नओवर, ग्राहक अनुबंध और भंडारण व बीमा की शर्तें तैयार रखें। बैंक से पूछें कि वह कब्ज़ा कैसे लेता है, जोखिम आप पर कब आता है और कौन-सी शरिया राय इस लेनदेन को कवर करती है।