इस्लामी परिक्रामी वित्तपोषण एक मास्टर समझौता है जो एक सीमा तय करता है, जिसके भीतर कंपनी क्रमिक आहरण करती है; हर आहरण एक अलग लेनदेन के रूप में दर्ज होता है, अक्सर मुराबहा या तवर्रुक, और ऋण चुकाते ही उपलब्ध सीमा फिर बढ़ जाती है।
ओवरड्राफ्ट की जगह एक मास्टर समझौता
पारंपरिक ओवरड्राफ्ट नामे शेष पर ब्याज लेता है, जो वर्जित है। इस्लामी रूप एक ढांचा अनुबंध पर आधारित होता है जो सीमा, अवधि, संदर्भ मार्जिन और आहरण की प्रक्रिया तय करता है, और जब तक कोई वास्तविक लेनदेन न हो, कोई ऋण उत्पन्न नहीं करता।
हर आहरण एक स्वतंत्र सौदा
जब कंपनी को धन चाहिए, वह आहरण का अनुरोध भेजती है। तब बैंक कोई परिसंपत्ति खरीदता है, उस पर कब्ज़ा लेता है और उसे ज्ञात मुनाफ़े के साथ आस्थगित भुगतान पर बेच देता है। इस तरह हर आहरण से एक प्राप्य बनता है जिसकी राशि शुरू से तय होती है।
नकद जुटाने के लिए वस्तु-आधारित तवर्रुक
केवल नकदी की ज़रूरत हो तो आहरण अक्सर तवर्रुक से होता है: बैंक एक कारोबारी धातु आस्थगित भुगतान पर बेचता है और कंपनी उसे तुरंत किसी तीसरे पक्ष को नकद बेच देती है। AAOIFI इसे सख्ती से नियंत्रित करता है और दिखावटी चरणों वाले संगठित रूप को अस्वीकार करता है।
अनुबंधों का क्रम क्यों मायने रखता है
बैंक को माल बेचने से पहले उसका स्वामी बनना होगा और कंपनी को आगे बेचने से पहले उसे प्राप्त करना होगा। समय-अंकित पुष्टियाँ, गोदाम प्रमाणपत्र संख्याएँ और मूल दलाल को दोबारा बिक्री न होना दिखाते हैं कि यह क्रम वास्तविक है, केवल कागज़ी नहीं।
भुगतान के बाद सीमा की बहाली
जब किसी आहरण का प्राप्य देय होकर चुका दिया जाता है, तो उपलब्ध गुंजाइश उतनी ही बढ़ जाती है। कंपनी फिर स्वीकृत सीमा तक दोबारा आहरण कर सकती है, जिससे परिक्रामी लाइन का लचीलापन मिलता है पर बकाया शेष पर ब्याज नहीं चढ़ता।
केवल ऋण बढ़ाकर अवधि नहीं बढ़ाई जाती
बकाया किस्त को बढ़ी हुई राशि के बदले आगे खिसकाना रिबा होगा। आहरण का ऋण चुकाया जाना चाहिए, चाहे किसी नए और वास्तव में निष्पादित आहरण से, न कि अतिरिक्त शुल्क लेकर टाला जाए; मुराबहा का प्राप्य स्थिर रहता है।
न निकाली गई राशि पर प्रतिबद्धता शुल्क
केवल धन उपलब्ध रखने के वादे के लिए शुल्क लेना शरिया बोर्ड प्रायः अस्वीकार करते हैं। स्वीकार्य शुल्क सुविधा स्थापित करने की वास्तविक प्रशासनिक लागत को कवर करते हैं, या वकाला के रूप में बनी सुविधा में एजेंट का पारिश्रमिक होते हैं।
देर से भुगतान: दंड राशि दान में
भुगतान में देरी होने पर बैंक कोई अतिरिक्त राशि अपने पास नहीं रख सकता। अनुबंध में किसी धर्मार्थ संस्था को दान करने का वचन हो सकता है, जिसका उद्देश्य देरी को हतोत्साहित करना है, जबकि बैंक अधिकतम अपनी वास्तविक वसूली लागत ही लेता है।
समय से पहले भुगतान पर छूट
यदि कंपनी किसी आहरण को जल्दी चुका दे, तो बैंक अनुबंध के तहत बिक्री मूल्य घटाने को बाध्य नहीं है। वह स्वेच्छा से इब्रा नामक छूट दे सकता है, जो एक प्रचलित प्रथा है और जिसे कई अनुबंध बाध्यकारी शर्त बनाए बिना परंपरा के रूप में उल्लेख करते हैं।
परिचालन चक्र से जुड़ा मुशारका विकल्प
कुछ बैंक चालू मुशारका देते हैं: वे कार्यशील पूंजी में भाग लेते हैं और वास्तव में उपयोग किए गए धन पर गणना किए गए परिचालन लाभ का हिस्सा पाते हैं। तब प्रतिफल परिणामों पर निर्भर होता है और वित्तदाता कंपनी के साथ हानि का वास्तविक जोखिम उठाता है।
अनुमत ज़मानतें
बैंक माल-सूची पर गिरवी, ग्राहकों के प्राप्यों का समनुदेशन या निदेशक की व्यक्तिगत गारंटी माँग सकता है। ऐसी ज़मानतें किसी बिक्री से उत्पन्न मौजूदा ऋण के भुगतान को सुरक्षित करती हैं; वे स्वयं लेनदार के लिए कभी कोई प्रतिफल पैदा नहीं कर सकतीं।
हस्ताक्षर से पहले पूछे जाने वाले प्रश्न (परिक्रामी सुविधा)
पूछें कि हर आहरण किस परिसंपत्ति पर आधारित है, उसे कौन और किस मंच पर रखता है, अनुरोध के बाद धन आने में कितना समय लगता है, न निकाली गई राशि कैसे संभाली जाती है, जल्दी भुगतान पर छूट की नीति क्या है और शरिया बोर्ड की राय का संदर्भ क्या है।
विशेष बाहरी स्रोत
इस्लामी वित्त पर IMF का काम इस्लामी बैंकों के विनियमन और तरलता प्रबंधन को समझाता है, जो उनकी अल्पकालिक ऋण लाइनें देने की क्षमता तय करते हैं।