En Arabie saoudite, la finance islamique désigne l'ensemble des banques, guichets, sukuk et produits d'assurance coopérative conformes à la charia, supervisés pour l'essentiel par la Banque centrale saoudienne, et qui représentent aujourd'hui la grande majorité des actifs bancaires du pays.
Un secteur bancaire déjà majoritairement conforme
Selon une analyse publiée par S&P, environ les trois quarts des actifs bancaires saoudiens relèvent désormais de la banque islamique. Cette domination s'explique par la demande des ménages, mais aussi par la conversion progressive de nombreuses banques mixtes vers des offres conformes.
Banques intégralement islamiques et banques à double offre
Quatre grands établissements fonctionnent entièrement selon la charia, dont Al Rajhi, la plus importante. Les autres banques commerciales proposent à la fois des produits conventionnels et des produits conformes, ces derniers étant validés par leur propre comité charia.
Le financement du logement comme moteur
Depuis 2018, la croissance des banques islamiques saoudiennes provient surtout du financement résidentiel, généralement structuré en Ijara ou en Murabaha. Les programmes publics d'accession à la propriété ont amplifié cette demande auprès des familles saoudiennes.
Quels contrats trouve-t-on au guichet ?
Le crédit à la consommation passe souvent par le Tawarruq : la banque achète une marchandise, la revend au client à terme, puis celui-ci la cède au comptant pour obtenir des liquidités. Le leasing Ijara sert aux véhicules et au logement.
SAMA, une banque centrale rebaptisée en 2020
L'ancienne Saudi Arabian Monetary Authority est devenue la Banque centrale saoudienne en 2020, tout en gardant l'acronyme SAMA. Elle agrée les banques, fixe les règles prudentielles et surveille la conformité des produits proposés, islamiques ou non.
Le cadre de gouvernance charia des banques locales
Publié en février 2020, ce texte fixe un minimum de bonnes pratiques. Il précise les responsabilités du conseil d'administration, de la direction, du comité charia et des fonctions de contrôle interne chargées de vérifier le respect des principes islamiques.
Aucun conseil charia national au-dessus des banques
Contrairement à la Malaisie, le Royaume ne dispose pas d'une autorité charia centrale tranchant les questions pour tout le marché. Chaque banque s'appuie sur son propre comité, ce qui explique certaines différences d'interprétation entre établissements sur un même produit.
Un droit bancaire commun à tous les établissements
La loi bancaire saoudienne ne crée pas de statut particulier pour les banques islamiques : les mêmes exigences de capital, de liquidité et de protection du client s'appliquent. La spécificité islamique passe par la gouvernance et la documentation contractuelle des produits.
Les sukuk locaux de l'État en riyals
Créé en 2017, le programme de sukuk souverains en riyals est piloté par le Centre national de gestion de la dette. Les émissions sont découpées en tranches mensuelles et les titres sont cotés sur la Bourse saoudienne, Tadawul.
Le Tawarruq organisé face aux savants saoudiens
Beaucoup de savants jugent problématique le Tawarruq organisé, où la banque arrange elle-même la revente de la marchandise. L'Académie internationale du fiqh l'a critiqué ; le client prudent demande comment la possession effective du bien est assurée.
Vision 2030 et développement du marché des capitaux
Le programme de transformation du Royaume vise un marché financier plus profond, avec davantage d'émissions de sukuk, de fonds conformes et de sociétés de financement agréées. Les fintechs de paiement et de financement participatif sont encadrées par des dispositifs d'expérimentation réglementaire.
Points à vérifier pour un client résident ou expatrié
Demandez quel contrat sous-tend l'offre, qui détient le bien pendant le financement, quels frais s'appliquent en cas de remboursement anticipé et quel comité charia a validé le produit. Comparez le taux de profit annuel total plutôt que la seule mensualité.
Source externe spécialisée
Le site de la Banque centrale saoudienne publie le cadre de gouvernance charia des banques locales, les règles bancaires en vigueur et les statistiques mensuelles du secteur.