In Sudafrica la finanza islamica indica i conti, i finanziamenti, i fondi e i prodotti assicurativi conformi alla Sharia offerti da banche dedicate e da sportelli islamici di grandi banche commerciali, nel quadro normativo e fiscale ordinario adattato dal 2010.
Un'offerta nata nelle comunità del Capo e del Natal
La presenza musulmana risale a schiavi ed esiliati del Sud-est asiatico stabiliti al Capo, poi agli immigrati indiani del Natal. Questa domanda di lunga data spiega la nascita, già alla fine degli anni Ottanta, di una banca islamica locale, prima di quasi tutti i Paesi occidentali.
Al Baraka Bank e HBZ Bank, gli istituti dedicati
Al Baraka Bank, fondata a Durban alla fine degli anni Ottanta e legata al gruppo Al Baraka del Bahrein, opera interamente secondo la Sharia. HBZ Bank, parte del gruppo Habib Bank AG Zurich, offre anch'essa servizi islamici accanto all'attività di banca commerciale.
Sportelli islamici presso Absa e FNB
I grandi gruppi hanno aperto divisioni dedicate: Absa Islamic Banking e FNB Islamic Banking offrono conti correnti, risparmio e finanziamenti per auto o abitazioni, ciascuna con un proprio comitato Sharia. Questo modello raggiunge una clientela molto più ampia delle sole banche specializzate.
Separare i fondi all'interno di una banca convenzionale
Per essere credibile, uno sportello islamico deve isolare i depositi dei clienti e impiegarli solo in attivi conformi. I comitati Sharia delle banche emettono pareri sui prodotti ed esaminano gli impieghi, rispondendo ai timori di commistione con l'attività basata sugli interessi.
Vigilanza della Prudential Authority e della FSCA
Non esiste una licenza bancaria islamica specifica: banche dedicate e sportelli ricadono nella legge bancaria generale. Dalla riforma Twin Peaks, la Prudential Authority, collegata alla Reserve Bank, vigila sulla solidità delle banche, mentre la FSCA controlla la condotta commerciale.
Patrimonio di vigilanza e conti a partecipazione agli utili
I conti d'investimento basati sulla mudaraba sollevano una questione classica: vanno trattati come depositi o come capitale di rischio? In assenza di un regime prudenziale distinto, le banche li inseriscono nel quadro esistente, informando i clienti che il rendimento non è garantito.
Neutralità fiscale introdotta dalla legge del 2010
La legge di modifica fiscale del 2010 ha aggiunto all'Income Tax Act la sezione 24JA sui finanziamenti conformi alla Sharia. Il profitto di murabaha, mudaraba o musharaka decrescente è trattato come un interesse, per evitare un'imposizione più pesante del credito tradizionale.
Imposte di trasferimento e IVA sulla doppia vendita
In una murabaha immobiliare il bene cambia proprietario due volte. Disposizioni parallele, in particolare nella legge sull'IVA e in quella sulle imposte di trasferimento, neutralizzano questo doppio passaggio affinché l'acquirente non paghi due volte rispetto a un mutuo ipotecario.
Il sukuk sovrano del 2014
Nel settembre 2014 il Tesoro nazionale ha emesso un sukuk da 500 milioni di dollari a cinque anni e nove mesi, strutturato come ijara, con un tasso di profitto del 3,90%. L'operazione mirava ad ampliare la base di investitori verso il Golfo e l'Asia.
Perché lo Stato ha scelto una struttura di ijara
In un'ijara sovrana lo Stato cede l'uso di beni pubblici a un veicolo dedicato, li riprende in locazione e versa canoni che remunerano i detentori. Questa struttura, ben accolta dagli investitori del Golfo, richiede che beni tangibili siano individuati e realmente impegnati.
Fondi azionari Sharia e un indice della borsa di Johannesburg
Diversi gestori offrono fondi comuni conformi, tra cui Oasis a Città del Capo. La borsa di Johannesburg calcola con FTSE un indice Sharia delle grandi capitalizzazioni, usato come riferimento per selezionare le società sudafricane in base ad attività e indebitamento.
Che cosa può fare un privato in Sudafrica
Un residente può aprire un conto islamico, finanziare auto o casa con murabaha o musharaka decrescente, investire in fondi conformi e sottoscrivere coperture takaful. Conviene confrontare il costo totale con un credito tradizionale, perché il profitto segue spesso il tasso prime.
Fonte esterna specializzata
La South African Reserve Bank vi illustra le proprie funzioni, tra cui la vigilanza prudenziale sulle banche svolta dalla sua Prudential Authority, che copre anche banche e sportelli islamici.