घटती मुशारका एक साझेदारी है जिसमें बैंक और कंपनी मिलकर कोई व्यावसायिक संपत्ति खरीदते हैं; कंपनी बैंक का हिस्सा किराये पर लेती है और उसे इकाई-दर-इकाई खरीदती है जब तक वह अकेली मालिक न बन जाए, बिना किसी ब्याज वाले ऋण के।
एक ही वित्त में गुँथे तीन अनुबंध
यह ढाँचा संपत्ति पर सह-स्वामित्व, एक इजारा जिसके तहत कंपनी बैंक का हिस्सा किराये पर लेती है, और हिस्से को धीरे-धीरे खरीदने का एकतरफ़ा वादा, इन तीनों को जोड़ता है। हर अनुबंध अलग रहना चाहिए और किसी को दूसरे की निषिद्ध शर्त नहीं बनाया जा सकता।
कौन सी व्यावसायिक संपत्तियाँ इस ढाँचे के उपयुक्त हैं?
यह उन टिकाऊ संपत्तियों के लिए उपयुक्त है जो कई वर्षों तक मूल्य पैदा करती हैं: गोदाम, कार्यशाला, क्लिनिक, ट्रकों का बेड़ा, उत्पादन लाइन या चलते कारोबार में हिस्सेदारी तक। जल्दी खप जाने वाली वस्तुएँ उपयुक्त नहीं, क्योंकि सह-स्वामित्व के लिए पहचानी जा सकने वाली टिकाऊ संपत्ति चाहिए।
बैंक के हिस्से को इकाइयों में बाँटना
बैंक की भागीदारी को इकाइयों में बाँटा जाता है, जैसे पाँच साल के वित्त के लिए साठ इकाइयाँ। कंपनी हर महीने या हर तिमाही एक इकाई खरीदने का वचन देती है; उसका अपना हिस्सा बढ़ता है और देय किराया उसी अनुपात में घटता जाता है।
कंपनी हर इकाई किस कीमत पर खरीदती है?
AAOIFI मानक साझेदार की पूँजी की गारंटी देने से मना करता है, इसलिए इकाई की कीमत खरीद के दिन का बाज़ार मूल्य या उसी दिन तय की गई कीमत होनी चाहिए। व्यवहार में कई संस्थाएँ कीमत शुरू में ही तय कर देती हैं, जिसकी कुछ विद्वान आलोचना करते हैं।
किराया: अभी न खरीदे गए हिस्से के उपयोग का भुगतान
कंपनी पूरी संपत्ति का उपयोग करती है पर उसका केवल एक भाग उसकी है, इसलिए वह बैंक को उसके हिस्से के अनुपात में किराया देती है। किराये की समय-समय पर किसी तय मानदंड के अनुसार समीक्षा हो सकती है, पर पिछली अवधि पर कभी लागू नहीं।
संपत्ति का मूल्य गिरने पर दोनों साझेदार प्रभावित होते हैं
यदि गोदाम का मूल्य घटता है या कंपनी की गलती के बिना वह नष्ट हो जाता है, तो नुकसान उस समय के स्वामित्व अनुपात में बँटता है। यही वास्तविक जोखिम-साझेदारी इस ढाँचे को किसी छिपे हुए बंधक ऋण से अलग करती है।
साझी संपत्ति का रखरखाव, बीमा और खर्च
रोज़मर्रा का रखरखाव उपयोगकर्ता का दायित्व है, जबकि संरचनात्मक मरम्मत और संपत्ति का बीमा सह-मालिकों पर उनके हिस्से के अनुपात में आता है। अक्सर तकाफुल सुरक्षा ली जाती है, जिसकी लागत पारदर्शी तरीके से किराये में जोड़ी जा सकती है।
घटती मुशारका बनाम स्वामित्व हस्तांतरण वाला इजारा
इजारा में अंत तक बैंक ही संपत्ति का अकेला मालिक रहता है; यहाँ कंपनी अपने योगदान के कारण पहले दिन से सह-मालिक होती है। इसलिए उसे अपने हिस्से पर मूल्यवृद्धि का लाभ मिलता है और नकदी होने पर वह खरीद तेज़ कर सकती है।
समय से पहले खरीद या कारोबार की बिक्री
कंपनी किराया घटाने के लिए अनुबंध में तय शर्तों के अनुसार एक साथ कई इकाइयाँ खरीद सकती है। यदि संपत्ति किसी तीसरे पक्ष को बेची जाती है, तो बिक्री की रकम उस तारीख के हिस्सों के अनुसार बँटती है, चाहे लाभ हो या हानि।
कंपनी के चूकने पर बैंक अपनी सुरक्षा कैसे करता है
बैंक निदेशक की ज़मानत या गिरवी जैसी प्रतिभूति माँग सकता है, पर यह शर्त नहीं रख सकता कि व्यावसायिक हानि के विरुद्ध उसके पूँजी हिस्से की गारंटी दी जाए। किराये में देरी पर लाभ देने वाले दंड के बजाय दान का वचन लागू होता है।
सह-स्वामित्व में कर और पंजीकरण शुल्क
हर इकाई का हस्तांतरण कानूनी रूप से एक बिक्री हो सकता है, जिस पर देश के अनुसार शुल्क या कर लग सकते हैं। कुछ बैंक अपना हिस्सा एक विशेष प्रयोजन इकाई के ज़रिए रखते हैं; कंपनी को यह लागत पहले से अपने कर सलाहकार से आँकवानी चाहिए।
हस्ताक्षर से पहले: ध्यान से पढ़ने योग्य धाराएँ
प्रारंभिक योगदान का तय मूल्य, इकाइयों की कीमत तय करने का तरीका, किराया समीक्षा का सूत्र, बड़ी मरम्मत का बँटवारा और संपत्ति नष्ट होने पर क्या होगा, यह सब जाँचें। मानक अनुबंध को स्वीकृत करने वाले शरिया बोर्ड की राय भी माँगें।
विशेष बाहरी स्रोत
मुशारका और घटती मुशारका पर AAOIFI का शरिया मानक पूँजी योगदान, हानि बँटवारे, हिस्सों की खरीद और साझेदार को किराये पर देने के नियम तय करता है।