जर्मनी में शरिया-अनुरूप बैंकिंग और निवेश: स्थिति कहां तक पहुंची है?

जर्मनी में इस्लामी वित्त में वे शरिया-अनुरूप खाते, आवास वित्तपोषण और निवेश आते हैं जो सामान्य जर्मन बैंकिंग क़ानून के तहत, बिना किसी विशेष व्यवस्था के, BaFin से लाइसेंस प्राप्त एक समर्पित संस्था और कुछ फंड प्रबंधकों द्वारा दिए जाते हैं।

एक अप्रत्याशित अग्रणी: सैक्सनी-अनहाल्ट का सुकूक

2004 में सैक्सनी-अनहाल्ट राज्य ने 10 करोड़ यूरो का सुकूक जारी किया, जो किसी यूरोपीय सार्वजनिक जारीकर्ता का पहला सुकूक था। प्रशासनिक इमारतों पर इजारा के रूप में बने इस सुकूक ने दिखाया कि कोई जर्मन सरकारी निकाय अपने क़ानून बदले बिना अनुरूप धन जुटा सकता है।

सार्वजनिक क्षेत्र में दोहराया न गया प्रयोग

इस मिसाल के बावजूद न संघीय सरकार ने और न अन्य राज्यों ने इस प्रयोग को स्थायी रूप से दोहराया। परिसंपत्ति आधारित ढांचे की क़ानूनी लागत, पारंपरिक बॉन्ड बाज़ार से सस्ते उधार की तुलना में, इस उदासीनता को काफ़ी हद तक समझाती है।

इस्लामी उत्पादों के प्रति BaFin की तटस्थता

BaFin समान गतिविधि, समान जोखिम, समान नियम के सिद्धांत पर चलता है: शरिया-अनुरूप उत्पाद को न कोई नियामक लाभ मिलता है न नुकसान। उसका आकलन आर्थिक सार के आधार पर होता है, जैसे मुराबहा वित्तपोषण को लाइसेंस की ज़रूरत वाली ऋण गतिविधि माना जाता है।

जर्मन क़ानून में निवेश खाता सवाल क्यों उठाता है

मुनाफ़ा और घाटा साझा करने वाला खाता पूंजी की गारंटी नहीं देता। लेकिन जर्मन बैंकिंग क़ानून लौटाने योग्य धन स्वीकार करने को बैंकिंग गतिविधि से जोड़ता है, इसलिए बैंकों को हर उत्पाद का सटीक वर्गीकरण करना पड़ता है, जिसकी जांच नियामक लाइसेंस देते समय करता है।

KT बैंक, यूरोज़ोन का पहला लाइसेंस प्राप्त इस्लामी बैंक

तुर्की के कुवेयत तुर्क की सहायक कंपनी KT बैंक AG, जिसका नियंत्रण कुवैत फ़ाइनेंस हाउस के पास है, को 2015 में BaFin से पूर्ण बैंकिंग लाइसेंस मिला और उसने फ़्रैंकफ़र्ट में काम शुरू किया। इसे यूरोज़ोन का पहला पूर्ण लाइसेंस प्राप्त इस्लामी बैंक बताया जाता है।

जर्मन कॉरपोरेट शासन के भीतर एक नैतिक समिति

जर्मन कंपनी क़ानून में प्रबंधन बोर्ड और पर्यवेक्षी बोर्ड होते हैं, पर कोई धार्मिक निकाय नहीं। इसलिए KT बैंक ने एक सलाहकार शरिया समिति बनाई, जिसकी राय प्रबंधन का मार्गदर्शन करती है, लेकिन BaFin के प्रति बोर्ड की क़ानूनी ज़िम्मेदारी बनी रहती है।

किसी भी लाइसेंसशुदा बैंक की तरह सुरक्षित जमा

जर्मन ऋण संस्था होने के नाते KT बैंक वैधानिक जमा गारंटी योजना के अंतर्गत आता है, जो प्रति ग्राहक 1 लाख यूरो तक सुरक्षा देती है। ग्राहकों को अनुबंध की शर्तों में देख लेना चाहिए कि इस सुरक्षा के संदर्भ में हर प्रकार के खाते को कैसे वर्गीकृत किया गया है।

सावधि खातों पर परिवर्तनीय मुनाफ़ा दर

भागीदारी खाते पर बैंक एक सांकेतिक मुनाफ़ा दर घोषित करता है और फिर वित्तपोषित पोर्टफोलियो का वास्तविक परिणाम बांटता है। इसलिए जो बचतकर्ता बारह महीने के लिए 20 हज़ार यूरो रखता है, उसे केवल एक अनुमान पता होता है, पारंपरिक सावधि जमा जैसा अनुबंधित निश्चित रिटर्न नहीं।

संपत्ति मुराबहा पर दोहरा हस्तांतरण कर

ब्रिटेन के विपरीत जर्मन क़ानून में इसके लिए कोई विशेष कर प्रावधान नहीं हैं। यदि बैंक घर खरीदकर ग्राहक को दोबारा बेचता है, तो संपत्ति अधिग्रहण कर, यानी Grunderwerbsteuer, दो बार लग सकता है, जिससे सौदा काफ़ी महंगा हो जाता है।

अनुरूपता बनाए रखते हुए दोहरे हस्तांतरण से बचना

इस अतिरिक्त लागत को सीमित करने के लिए ऐसे ढांचे चुने जाते हैं जिनमें स्वामित्व भूमि रजिस्टर से दो बार नहीं गुज़रता, जैसे घटता सह-स्वामित्व या सीधे ग्राहक के नाम पर खरीद का वित्तपोषण, और हर ढांचे को शरिया समिति की मंज़ूरी मिलती है।

जर्मन बचतकर्ताओं के लिए अनुरूप फंड और ETF

बैंकों के बाहर बचतकर्ता अपने ब्रोकर के ज़रिए शरिया सूचकांकों पर आधारित फंड और ETF खरीद सकते हैं, जो अक्सर आयरलैंड या लक्ज़मबर्ग में पंजीकृत और जर्मनी में बिक्री के लिए अधिकृत होते हैं। जांच में शराब, हथियार और ब्याज आधारित वित्त बाहर रहते हैं और कर्ज़ सीमित रखा जाता है।

तकाफुल और पेंशन: पेशकश की कमियां

जर्मन बाज़ार में किसी तकाफुल बीमाकर्ता की उल्लेखनीय उपस्थिति नहीं है। देयता बीमा या अनिवार्य स्वास्थ्य बीमा के लिए धर्मनिष्ठ मुसलमान पारंपरिक अनुबंधों का सहारा लेते हैं, जबकि अनुरूप पेंशन उत्पाद दुर्लभ हैं और अक्सर छांटे गए इक्विटी फंडों पर निर्भर रहते हैं।