अमेरिकी नियामकों ने रिबा-मुक्त वित्तपोषण के लिए जगह कैसे बनाई

अमेरिका में इस्लामी वित्त से आशय संघीय और राज्य बैंकिंग ढाँचे के भीतर दिए जाने वाले शरिया-अनुरूप आवास वित्त, खातों, फ़ंड और सेवाओं से है, जिन्हें पर्यवेक्षक उन पारंपरिक उत्पादों के आर्थिक समकक्ष मानते हैं जिनकी बैंकों को पहले से अनुमति है।

कई नियामकों वाली बैंकिंग व्यवस्था

लाइसेंस के प्रकार के अनुसार अमेरिकी बैंक राष्ट्रीय होने पर OCC के, राज्य बैंक होने पर फ़ेडरल रिज़र्व या FDIC के, और साथ ही अपने राज्य के पर्यवेक्षक के अधीन होता है। इसलिए किसी इस्लामी उत्पाद को उसे बेचने वाले संस्थान के लिए सक्षम प्राधिकरण की मंज़ूरी चाहिए।

रूप से पहले सार: पर्यवेक्षकों का सिद्धांत

2005 के एक भाषण में न्यूयॉर्क फ़ेडरल रिज़र्व बैंक ने बताया कि नियामक लेन-देन के आर्थिक सार की जाँच करते हैं। कोई इस्लामी वित्तपोषण तब स्वीकार्य होता है जब वह पारंपरिक बैंकों द्वारा पहले से दिए जा रहे उत्पाद के बराबर हो, भले ही उसकी क़ानूनी संरचना अलग हो।

1997: OCC ने आवासीय इजारा को मंज़ूरी दी

1997 के एक व्याख्यात्मक पत्र से OCC ने किराया-से-स्वामित्व वाले आवास उत्पाद की अनुमति दी: बैंक घर ख़रीदता है, अनुबंध की अवधि तक क़ानूनी स्वामित्व अपने पास रखता है और उसे ग्राहक को किराये पर देता है, जो सभी भुगतान पूरे होने पर मालिक बन जाता है।

1999: किस्तों में भुगतान वाला मुराबहा

1999 में OCC के दूसरे पत्र ने राष्ट्रीय बैंकों को स्टॉक, उपकरण या अचल संपत्ति जैसी परिसंपत्तियाँ ख़रीदकर उन्हें लागत और मुनाफ़े पर किस्तों में ग्राहक को बेचने की अनुमति दी। बैंक को दोबारा बेचने से पहले परिसंपत्ति वास्तव में अर्जित करनी होती है, जो वैधता की मूल शर्त है।

तरलता के स्रोत के रूप में फ़्रेडी मैक और फ़ैनी मे

सरकार-प्रायोजित दोनों बंधक एजेंसियों ने शरिया-अनुरूप अनुबंध ख़रीदे हैं, जिससे विशेषज्ञ प्रदाता अपने संसाधन फिर से भर पाते हैं और नए वित्तपोषण दे पाते हैं। इस द्वितीयक बाज़ार के बिना पेशकश कुछ ही कंपनियों की अपनी पूँजी तक सीमित रह जाती।

निवेशक को बेचा गया घटता सह-स्वामित्व

गाइडेंस रेज़िडेंशियल ख़रीदार के साथ मिलकर घर ख़रीदती है और फिर अपना पूरा या आंशिक हिस्सा फ़्रेडी मैक को बेच देती है, जो सह-निवेशक बन जाता है। कंपनी के अनुसार यह स्वामित्व में भागीदारी है, ऋण की बिक्री नहीं, और परिवार का अनुबंध जस का तस रहता है।

घाटे में साझेदारी वाले खाते क्यों अटकते हैं

अमेरिकी बैंकिंग क़ानून ऐसी जमाओं पर आधारित है जिनका मूलधन सुरक्षित रहता है। इसलिए असली मुदारबा खाता, जिसमें जमाकर्ता घाटा उठाता है, अपने मूल रूप में अनुमत नहीं है। बैंक इसके बजाय FDIC-बीमित जमा देते हैं, जिनके प्रतिफल की संरचना अलग ढंग से बनाई जाती है।

अनिवार्य बीमा और घोषित की जाने वाली दर

एजेंसियाँ पारंपरिक गृह बीमा और कभी-कभी बंधक बीमा की माँग करती हैं, जो तकाफुल पसंद करने वाले ग्राहकों को असहज करता है। ऋण में सत्यता से जुड़ा क़ानून वार्षिक प्रतिशत दर बताने की भी माँग करता है, चाहे वह मुराबहा का मुनाफ़ा हो या इजारा का किराया।

घर तक पहुँच पर केंद्रित पेशकश

अधिकांश गतिविधि इजारा, मुराबहा या घटती मुशारका के ज़रिए मुख्य आवास की ख़रीद से जुड़ी है, जिसे विशेषज्ञ कंपनियाँ और कुछ बैंक पेश करते हैं। उपलब्धता राज्य-दर-राज्य बदलती है: जाँच लें कि प्रदाता उस राज्य में लाइसेंसधारी है जहाँ संपत्ति स्थित है।

हलाल फ़ंड: 1986 से चली आ रही परंपरा

जून 1986 में शुरू हुआ अमाना इनकम फ़ंड अमेरिकी बचतकर्ताओं के लिए उपलब्ध शुरुआती हलाल निवेश विकल्पों में से एक था। ऐसे फ़ंड शराब, जुए और ब्याज पर उधार देने वालों को बाहर रखते हैं और जिन कंपनियों में निवेश करते हैं उन पर ऋण की सीमाएँ लागू करते हैं।

अमेरिकी आवास वित्त सौदे में क्या जाँचें

पूछें कि कौन-सा अनुबंध इस्तेमाल हो रहा है, स्वामित्व का दस्तावेज़ किसके पास है, संपत्ति कर और बीमा कौन देता है, किराया या मुनाफ़ा कैसे तय होता है, और भुगतान में चूक या जल्दी बिक्री पर क्या होता है। शरिया बोर्ड की लिखित राय अवश्य माँगें।

शरिया अनुरूपता का कोई संघीय प्रमाणपत्र नहीं

अमेरिकी प्राधिकरण बैंकों की सुरक्षा और उपभोक्ता संरक्षण की निगरानी करते हैं, धार्मिक रूढ़िवादिता की नहीं। किसी उत्पाद की अनुरूपता केवल प्रदाता के शरिया बोर्ड पर निर्भर करती है, इसलिए उसके सदस्यों और उसके धार्मिक-विधिक संदर्भों, जैसे AAOIFI मानकों, को जानना उपयोगी है।